VIX指数，全名为芝加哥期权交易所波动率指数（Chicago Board Options Exchange Volatility Index），由到期时间为23～37天不等的近月及邻月期权价格计算得出，可以用来衡量标准普尔500指数未来预期30天的年化波动率。

简单来说，VIX指数衡量的是标普500指数的隐含波动率，其数值越大表示投资者预期市场波动程度越大；同时由于标普500指数的重要地位，标普500 VIX指数可以被理解为预示了市场的潜在风险，故也被称为市场恐慌指数。