1、SPY/QQQ涨跌互现，SPY震荡收跌，QQQ延续上涨，SQCG略优于大盘。
2、“鳄指”三线均开始继续下跌，20线跌破10.31日低点，50线来到45%区间，200线迫近60%区间。市场继续大强小弱，宽度还在进一步收窄，SPY 和QQQ 看上去依然很强，但事实上是少数股票的行情。
3、债券 TLT 又重回空头趋势，市场在计价美联储暂停加息的预期，未来的市场可能会有些变化：
①过去两周时间，SPY 上涨了1.29%，但是短期市场宽度却从82%跌到了29%。也就是说，这段时间，指数小幅上涨过程中，成分股收盘价高于20日均线的数量急剧下降。
②截止12月13日收盘，只有29%的成分股收盘价高于20日移动平均线。同时， QQQ 期间上涨接近5%创新高，短期市场宽度却从从75%跌至44%。只有 IWM 的市场宽度反应了真实情况：IWM期间下跌-4%，短期市场宽度从72%跌至33%。
③很明显，目前的市场是少数股票的行情，大多数股票在下跌。或者说，指数的假象掩盖了市场面临的流动性问题。这种现象说明风险将至，如果少数股票行情结束，流动性不能进入中小盘股票，则指数有可能会快速下跌，由此引发市场恐慌情绪，这个情况前两天的交易随笔中已经探讨过。这也是最近所有账户加仓尤为谨慎的原因。如果大盘会按照历史规律在年底创出新高，则回调很快就会来临。
④下周三（12月18日）美联储议息会议，这一天是最有可能引发市场大幅波动的日子。目前债券市场是在计价12月可能不降息，TLT又重回空头趋势，从交易层面聊看，这个形态已经很难看，除非有强大的外力影响，否则要重新回到多头趋势需要很长时间。
4、大多数人在面对风险的时候会选择离开。但是我们不会这样做，因为风险只是暂时的，下跌是上涨必要的过程，美股长期大牛市的格局并没有改变。躲过下跌也可能错过上涨，然而错过上涨的代价太大。我自己的桌面就是市场择时图，统计区间为2003年-2022年，交易方式为$10000元投资标普500。
①买入之后不动，20年后收益总额为$54844元。
②错过上涨最多的10个交易日，20年后收益总额为$19708元。
③错过上涨最多的20个交易日，20年后收益总额为$7826元。
④错过上涨最多的30个交易日，20年后收益总额为$1701元。
⑤错过上涨最多的40个交易日，20年后收益总额为$-1952元。到此，收益已经是负值，20年的投资结果已经被40个交易日改变。
此外，每一次买卖其实都是一次斩断复利的行为，一般投资者如果不利用复利和时间就是自断手足，无异于自绝于市场。强如机构在过去30年战胜标普500的比例都仅有7%。反之，能过获得和标普500一样的收益，就战胜了93%的机构。
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