诺辉健康-申购策略，癌症早筛千亿蓝海大市场

股份代码：01473

招股时间：2021-2-5——2021-2-10日中午12:00

公布结果：2021-2-17

上市日期：2021-2-18

计息日：7天

招股区间：22.7元至26.66元

入场费：13464.33元（500股/手）

乙组入场费：539万

市值：94.8亿-111.4亿

发行PE(TTM)：亏损

香港发售股份数目：766万股(不回拨的话甲乙组各7660手，有超额配售权)

回拨机制：15<,回拨10%；>15,<50，回拨30%；>50,<100，回拨40%；>100，回拨50%。顶格回拨后甲乙组各分38300手

基石投资者：占比50.84%

保荐人：高盛、瑞银

稳价人：高盛

诺辉健康成立于2015年，是中国癌症早筛的引领者和居家检测的开创者。诺辉健康持有国家药品监督管理局批准的癌症早筛注册证，旗下的两款结直肠癌筛查产品，常卫清和噗噗管已获得国家药品监督管理局的批准并已经商业化。此外，公司拥有两款适用于胃癌和宫颈癌筛查的在研产品管线。公司持有旗下所有已上市和管线产品的全球产权。

常卫清：常卫清为一种专有非侵入性粪便FIT-DNA测试产品，其利用多靶点方法测试与结直肠癌及癌前腺瘤有关的DNA及血红蛋白生物标记。$诺辉健康-B(06606)$ 

噗噗管：噗噗管是一种专有非侵入性粪便FIT结直肠癌筛查产品，用来测试与结直肠癌相关的血红蛋白生物标志物。

公司分别有两种胃癌及宫颈癌的癌症筛查后期候选产品。其中，正开发的幽幽管，一种基于粪便的自检胃癌筛查测试，已于2020年完成注册试验，并预期于2020年底向国家药监局提交注册申请。

正在开发的宫证清，一种非侵入性尿液宫颈癌家用筛查测试，预期将于2021年启动宫证清注册试验。

IPO前投资者∶

于18年7月至20年7月曾进行多轮融资，当时发售价较中间价折让约96.1%至43.3%，并设180日禁售期，其中前期投资者包括启明创投、鼎珮集团、礼来LAV、奥博资本OrbiMed、Cormorant等知名基金。于20年7月份通过E轮3000万美元融资，当时估值达到6.3亿美元，此番上市估值按上限计达到115亿，七个月估值翻了近2倍。

基石投资者∶

引入16名基石投资者包括景顺资本、清池资本、博裕资本、新加坡主权基金GIC、加皇环球资产管理、Columbia Funds、Janus Henderson Funds、Rock Springs Capital、Worldwide Healthcare Trust PLC、礼来亚洲LAV、Cormorant Global、HBC Asia Healthcare Opportunities VII LLC、Octagon Investments、Sage Partners 、南方基金管理有限公司及E Fund，合共计投资1.24亿美元(约9.61亿港元)，按中间价计算，约占发售股份50.85%，设6个月禁售期

●科学数据显示，60%癌症可预防，最早期肺癌患者5年生存期高达92%，但三期患者5年生存率骤降至13%-36%。由此可见癌症早筛意义非凡。中国已经逐步步入老龄化社会，癌症是威胁中老年健康的一大杀手。按中国中老年人口5亿计，癌症早筛将是一个千亿的蓝海市场。而诺辉健康是中国癌症早筛的引领者和居家检测的开创者，市场前景值得期待。先后众多知名机构争相投资，就可以看出诺辉健康的价值。

●美股中有一家结直肠癌早筛上市公司——精密科学，股价自上市以来上涨了40倍。同样涉足癌症早筛业务的中国公司泛生子、燃石医学股价也是一路高歌。诺辉健康无疑是一支值得长持的优质股，值得全力申购。与之前众多上市的还在临床阶段的药B公司不同，诺辉健康已经有两款产品成功商业化，此次上市估值115亿元称得上便宜。

●顶格回拨后甲乙组仅38300手。现在认购快手、心通、贝康的资金全部回来了，市场资金面对诺辉健康这一支独苗，中签难度可想而知。$快手-W(01024)$