我们是用于数字媒体测量和分析的领先软件平台。我们的使命是提高数字广告生态系统的有效性和透明度。通过我们的软件平台及其提供的指标，我们帮助维护数字广告市场中的公允价值交换。 我们的软件平台已集成到整个数字广告生态系统中，包括程序平台，社交媒体渠道和数字发布者。我们通过客户界面提供独特的数据分析，以提供直接和程序化媒体购买平台以及所有关键数字媒体渠道（包括社交，视频，移动应用内和联网电视，以下简称“ CTV”）对客户媒体表现的详细见解。“）），格式（包括显示和视频）和设备（包括移动，台式和连接的电视）。我们的技术使程序化媒体交易者每天可以评估大约2000亿笔交易，从而确保数字广告在购买前符合广告客户定义的质量标准。我们每天还分析超过50亿个数字广告交易，衡量广告是否在无欺诈，品牌安全的环境中投放，并且是否在预期的地理位置完全可见。
我们的蓝筹客户群包括许多全球最大的品牌。我们为超过1000个客户提供服务，这些客户遍及所有主要行业领域，包括消费品包装，金融服务，电信，技术，汽车和医疗保健。到2020年，我们有45个客户，每个客户的年收入至少为100万美元，高于2019年的41个客户和2018年的25个客户，没有客户在2019年或2020年占我们收入的10％以上。通过我们在15个国家/地区的23个办事处向全球客户提供服务，这些国家/地区包括美国，英国，以色列，新加坡，澳大利亚，巴西，法国，德国和日本。
我们与许多客户建立了长期合作关系，与我们的前75名客户的平均关系为近6年，与我们的前25名客户的平均关系为近7年，并且与我们很大一部分客户群保持着持续的合同协议。2020年，2019年和2018年，我们一直保持着卓越的客户保留率，总收入保留率超过95％，并且对前75名客户的保留率达到100％。
历年增长
2020年和2019年，我们的收入分别为2.439亿美元和1.827亿美元，增长34％。我们在2019年产生了1.827亿美元的收入，在2018年产生了1.043亿美元的收入，增长了75％。我们在2020年，2020年，2019年和2018年的净收入分别为2,050万美元，2,330万美元和320万美元。2020年，我们的调整后EBITDA为7,320万美元，占收入的30％，2019年为6,900万美元，占收入的38％，为2,660万美元在2018年，占收入的25％。
- 排除收购的影响，相对于截至2019年12月31日的年度收入，我们截至2020年12月31日止年度的收入增长了32％，相对于截至2019年12月31日的年度收入，我们的收入增长了71％截至2018年12月31日的年度。
- 截至2020年12月31日止年度，我们的总收入与截至2019年12月31日止年度相比增长了34％。截至2020年6月30日的三个月中，**的影响最为严重在我们的业务中，与截至2019年6月30日的三个月相比，我们的收入增长了22％，净收入为410万美元。
#2020因疫情增速放缓
历Q营收：
总收入从截至2019年12月31日的一年的1.827亿美元增加了6,130万美元，至2020年12月31日的2.439亿美元，增长了34％。我们的广告客户净收入保留率截至12月31日的年度为123％， 2020年，以及截至2019年12月31日止年度的156％，其中包括2018年底推出的Authentic Brand Safety新销售的收益。
广告客户直接收入增长了2200万美元，增长了26％，这主要是由于现有服务的收入增长了1250万美元，以及社交媒体平台上服务的采用增加带来了950万美元的收入增长。现有服务增长的1,250万美元中，1,490万美元是由“衡量的媒体交易”量增加所驱动的，但被240万美元的增长所部分抵消平均计量交易费用的减少主要是由于国际市场的扩张所致。
广告客户程序化收入增长了3260万美元，增长了39％，这主要是由于现有服务的收入增长了3730万美元，但供应商的460万美元的特许经营权部分抵消了这一增长。从现有服务获得的3,730万美元增长中，1,710万美元归因于“衡量的媒体交易”量，而2,020万美元归因于平均“衡量的交易费”增加，这主要是由于采用了“真实品牌安全”解决方案所致。于2018年底推出。供应方面的收入增长了660万美元，增长了45％，这主要是受收购业务收入460万美元的推动。
市场机会
根据Magna Global的数据，全球广告业在2020年的广告支出为5690亿美元，并将继续从传统形式的媒体转移到数字渠道和平台。根据Magna Global的调查，全球数字广告支出（不包括搜索）到2020年将超过1700亿美元，并且预计到2023年将增长至2250亿美元。
根据Magna Global的调查，2020年全球程序化广告支出约为510亿美元，预计到2023年将达到750亿美元，并且在未来五年内其增长速度几乎是其余数字广告市场的两倍。我们估计，到2020年，我们核心解决方案的总可寻址市场在全球范围内约为130亿美元，渗透率不到25％，并且预计到2025年将增长到约200亿美元，渗透率不到50％。
根据Magna Global的调查，到2020年，全球社交渠道上的数字广告支出约为870亿美元，预计到2023年将超过1200亿美元。如今，CTV代表着数字广告领域的一个新的巨大前沿领域，每年全球线性电视的价值约为1500亿美元媒体支出开始转移到数字渠道。根据eMarketer的数据，到2020年，美国CTV广告支出预计将超过80亿美元，预计到2023年将翻一番，预计广告库存的50％以上将通过程序化平台购买。
基石投资者
发行的13,333,335股中，公司提供8,627,452股普通股，卖出的股东提供4,705,883股普通股。
Tiger Global Management，LLC的关联公司（我们的现有投资者之一）已同意通过私募从我们那里购买我们的3,000万美元普通股，并通过二级市场从Providence Investor购买我们的3000万美元普通股。
#现股东抛1.27亿，老虎环球基石6000万。
S :
公司过去3年的复合增长率出色。毛利率高，并且已实现盈利。目前没有看到21Q1的业绩指引，对标同行估值偏低。预计2021/2022营收3.17/3.96亿美金，对于前瞻PS约11.6x/9.2x。
综合考量给予DV2022年15x前瞻PS对应市值59.5亿，折合股价43.8，较发行价预期升幅62%。预计未来一年股价在此±20%范围内波动。$DoubleVerify Holdings, Inc.(DV)$ $Spotify Technology S.A.(SPOT)$
这公司预计有水位可捞，且安全垫较大。保持关注，视首日开盘情况考虑参与市场定价。
精彩评论
哈哈