【港股打新】毛戈平，中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司

   公司是领先的中国高端美妆集团，2000年由中国美妆界著名化妆师毛戈平先生创立，在中国美妆行业中建立了强大的影响力。根据弗若斯特沙利文的资料，我们是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司，按2023年各集团旗下所有高端品牌的零售额计排名第七，市场份额为1.8%。

    公司12月2日开始招股，招股价26.3~29.8港元，每手股数100股，最低认购3010.05港元，市值123.76亿~140.24亿港元，发行数量7058.82万股，属于美妆行业，有绿鞋。

    保荐人是中金公司，保荐人业绩一般，近两年保荐过的项目首日上涨率是47.72%。

   一共有6名基石，分别是CPE Investment、LVC、Seraphim Advantage Inc.、常春藤、Brilliant Partners Fund LP及China Core Fund、Mega Prime，按发行价中位数计算，基石共认购1亿美元，占发行总数的39.31%，基石占比一般。

    高端品牌是通过提供具有感知价值的产品来满足消费者对尊贵的、高质量的及独特性的需求。高端品牌的价格区间通常高于行业平均水平至少50%，中国高端美妆品牌的市场规模由2018年的人民币1,334亿元快速增长至2023年的人民币1,942亿元，复合年增长率为7.8%，预计将以9.9%的复合年增长率进一步增长至2028年的人民币3,110亿元。下图展示了2018年至2028年按品牌定位划分的中国美妆行业零售额的历史及预测市场规模

       根据弗若斯特沙利文的资料，中国高端美妆行业集中度较高，按2023年零售额计算，前五大美妆集团占据55.4%的市场份额，且均为国际美妆集团。本集团是中国第七大高端美妆集团。并且是中国市场十五大高端美妆品牌中唯一的国货品牌，按2023年零售额计算，排名第十二，占高端美妆行业的市场份额为1.8%。

   公司从2021~2023年营收分别是15.77亿、18.29亿、28.86亿，2023年营收同比增长57.78%；2021~2023年的净利润分别是3.31亿、3.52亿，6.63亿，2023年的净利润同比增长88.43%，公司业绩非常好。

   按发行价中位数计算，132亿港元市值发行19.8亿，发行比例是15%，有基石锁定39.31%，那么流通盘还有12.02亿，流通盘还是比较大的。

   目前申购倍数只有216.62倍，申购人气非常好，看来得大家都非常看好这只新股。

申购策略：

    公司是中国第七大高端美妆集团，并且是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司。保荐人是中金公司，保荐人业绩一般，近两年保荐过的项目首日上涨率是47.72%。6名基石共认购1亿美元，占发行总数的39.31%，基石占比一般。公司业绩非常不错，营收和净利润每年都保持着快速增长。按发行价中位数计算，132亿港元市值发行19.8亿，有基石锁定39.31%，那么流通盘还有12.02亿，流通盘还是比较大的。不过目前申购倍数只有216.62倍，申购人气非常好。整体来看还是一只比较难得的优质新股，本人计划上融资全力申购！

本人的言论仅代表个人观点，不构成任何投资依据，股市有风险，入市需谨慎！

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$毛戈平(01318)$