从SMCI超微电脑说起，细说AI股票的未来

超微电脑是AI直接受益者，而且是和英伟达绑定，所以，2024年3月份之前，风光无限。超微电脑和AMD类似，经历了从那时开始漫长的调整。我们知道超微电脑还有一些额外的因素，但是，整体节奏其实是一样的。那么AI股票结束了吗？显然是不可能的，AI是这轮牛市甚至大牛市的绝对主线，所以，AI股票也必然是牛市的大主线，是贯穿始终的。我们知道，AI股票不止芯片股以及直接相关的整机服务器等股票，那些间接相关的软件，能源等行业，因为AI潜在业绩的巨大推动力，也是后面十分重要的标的对象，但是，我们也始终不能忽略这些最底层的AI股票，他们是直接受益，所以，只要被低估或者业绩有提升，随时都应该纳入跟踪介入对象。

这里，我反而是想先细谈英伟达，后面找时间再谈其他的。

英伟达是chatgpt出来之后的，绝对王者，是绩优大盘股的佼佼者，和那些涨几十倍的概念股，不在一个维度，不能放在一起评论，这里我们从几个方面来阐述。

第一， 从时间节点上看，Chatgpt毫无疑问是AI的最关键突破点，甚至比Iphone的诞生还要厉害10倍不止。而Iphone成就了苹果，也成就了电子行业，乃至上下游几十个行业，至今受益匪浅。Chatgpt代表了一个新时代，还在怀疑这个时代的人，要好好反思，自己的认知是否有要修正的地方，毕竟提前预见AI时代的人，已经走了很远了，也获益匪浅，而还在怀疑犹豫的人，很可能吃没吃到，反而要站岗挨打。

第二， 英伟达，占据了最有利的位置，类似苹果的霸主低位，甚至，比苹果的护城河还要深很多很多，这就决定了，英伟达要比苹果走得更远，更稳，更久，从股市的角度看，英伟达不倒(到达顶点回落)，牛市不会完，牛市不完，英伟达也没有大的风险。这不是吹嘘和造神，就拿A股中的茅台，万科，中国平安等等，都曾经起到过类似风向标的作用，英伟达更是如此，英伟达一定会在在2年左右达到一个顶点，然后，变成一个价值股而成长缓慢起来，但是，所有人都希望，这个时间间隔越久越好，毕竟谁都希望盛宴持续的时间久一点，再久一点。

第三， 英伟达的现状，从业绩上看，无可挑剔，可以这么说，谁还能做得更好吗？去年的三季度已经是大涨了，今年在如此高增长基础上，依然营收大涨接近100%，极其优秀，这让英伟达的动态估值一点都不高，也就30+，这比科网股泡沫时大家100-200倍的市盈率完全不是一回事。另外，最近英伟达从最高点下跌10%左右(最多13.7%)，所以，这里完全不用恐高，反而觉得都有点便宜了。

英伟达，现在已经无法做到风光无限，动辄有50-100%的赚头了，但是，确定性很高，赚个30%-50%，依然还是有很大希望的。所以，稳健投资者在震荡拐头时，是值得配置的。

11/27，是新一波介入英伟达，后面一天也有买入更多，不是建议大家就买入英伟达，毕竟英伟达前面已经涨很多了，但是，从逻辑上，英伟达依然稳健。