最佳表现股票的选取标准
为了评估美国股票的长期表现，我们从标准普尔 500 指数中选取了股票，因为该指数代表了各自行业的大型成熟公司。我们计算了每只股票 30 年的价格回报，以全面了解历史增长、弹性和波动性。以 30 年为时间范围可以捕捉各种经济周期，并更好地了解这些公司如何应对不断变化的市场条件。
在过去 30 年中，各个行业的多家公司都表现出了惊人的增长和韧性，并发展成为具有重大市场影响力的行业领导者。从 ResMed ( RMD ) 开创性的数字健康产品到 Ross Stores ( ROST ) 在折扣零售领域的成功，再到 Pool Corporation ( POOL ) 在后院产品领域的领导地位，以及 Biogen Inc. ( BIIB ) 的神经疗法，这些公司展示了传统科技股之外的广阔机遇。
此外，亚马逊和 NVIDIA 等巨头已经改变了各自的行业，而 Netflix 和 Monster Beverage Corporation ( MNST ) 等公司则引领了消费者行为的转变。
ResMed Inc.
ResMed 成立于 1989 年，从一家专注于睡眠障碍的小型初创公司发展成为一家处于睡眠和呼吸相关疾病数字健康产品前沿的跨国公司。
ResMed 的核心业务涉及治疗睡眠呼吸暂停的设备，睡眠呼吸暂停是一种在睡眠期间呼吸反复停止和开始的疾病。该公司的持续气道正压通气 (CPAP) 机器和面罩已成为该行业无处不在的产品。
RMD 运营两个主要部门：睡眠和呼吸护理，专注于管理睡眠和呼吸障碍的设备；以及软件即服务 (SaaS)，为院外医疗保健提供者提供业务管理平台。
过去 30 年的重大发展
ResMed 从一家睡眠呼吸暂停治疗初创公司成长为一家大型国际公司，反映了呼吸护理领域不断变化的格局，该领域已转向针对老龄化人口的居家技术。该公司专注于联网设备、软件和基于云的产品，这使其处于医疗保健和技术的交汇点。
多年来，ResMed 不断更新其 CPAP 机器，使其更加紧凑、安静且用户友好。20 世纪 90 年代推出的 AutoSet 技术可根据患者的需求自动调节气压，标志着这些机器的重大飞跃，因为它实现了更加个性化和舒适的治疗。
21 世纪初期，ResMed 的业务范围从睡眠呼吸暂停扩展到更广泛的呼吸护理，针对患有慢性阻塞性肺病 (COPD) 和其他慢性呼吸系统疾病的患者。这一扩张帮助该公司满足了对无创通气设备日益增长的需求，尤其是在家庭护理环境中——这些设备在 2020 年疫情爆发后用于某些患者时会产生更大的影响。ResMed 收购 Ventilation Solutions 和其他专注于呼吸系统的公司，进一步增强了其在该领域的产品组合。
2010 年代，ResMed 也开始转向联网设备和软件产品。2014 年推出的 AirView 是其中的关键，这是一个基于云的平台，用于远程监控睡眠呼吸暂停和呼吸护理患者。该平台允许医疗保健提供者和消费者实时跟踪患者。
过去三十年来，ResMed 一直采取积极的收购策略来扩大其产品组合和市场占有率。最引人注目的是，该公司在 1990 年代末收购了德国医疗保健公司 CuraMed，并在 2016 年收购了美国软件公司 Brightree。5该公司通过 2022 年收购德国医疗保健公司 Medifox Dan 等公司进一步扩大了其产品组合。
罗斯百货公司 (ROST)
Ross Dress for Less 和 dd's DISCOUNTS 的母公司 Ross Stores 在过去几十年中取得了长足的发展。7Ross 专注于以折扣价提供名牌服装和家居装饰，并不断扩大其在美国的业务范围，成为最大的折扣零售连锁店之一。
过去 30 年的重大发展
尽管实体零售商面临挑战，包括 2008 年全球经济衰退和亚马逊等电子商务巨头的崛起，但 Ross 仍通过其折扣策略保持盈利。该公司的收入和收益持续增长，尤其是在 2010 年至 2019 年期间。89疫情过后，罗斯和其他折扣零售商正顺应年轻购物者的需求而不断增长。
2000 年代和 2010 年代，Ross 积极扩张，首先在中西部，然后遍及全国。这种稳步增长使 Ross 巩固了其在几乎每个美国州的影响力，尤其是瞄准服务不足的市场和郊区。10
与许多其他零售商不同，Ross 历来只在线上保持有限的影响力。相反，该公司专注于吸引客流到实体店，这些实体店提供不断轮换的库存和“寻宝”式的购物体验。然而，在 COVID-19 疫情期间，Ross 的许多门店暂时关闭，因此 Ross 加强了其数字业务，以补充其核心的店内体验。
21 世纪初期，该公司经营着约 700 家门店。如今，该公司在全美拥有超过 2,100 家 Ross Dress for Less 和 dd's DISCOUNTS 门店。
Pool 公司（POOL）
Pool 于 1981 年在路易斯安那州成立，随后于 1993 年注册成立，现已稳步发展成为世界上最大的游泳池用品、设备和户外休闲产品批发分销商之一，服务于商业和住宅市场。12其产品组合包括化学品和替换零件等基本泳池维护用品，以及套装泳池套件和园林绿化产品。
该公司还销售灌溉系统、户外照明、烤架和户外厨房组件，以及高尔夫球场灌溉和水管理产品。
过去 30 年的重大发展
POOL于 1995 年上市并迅速扩张。从那时起，它就实施了积极的收购战略，这在其国内和国际增长中发挥了重要作用。对几家欧洲分销商和 Horizon Distributors 的重大收购使其市场拓展到灌溉和草坪管理领域。12Pool 目前在全球拥有超过 440 个销售中心。15
在过去十年中，尤其是在 2020 年 COVID-19 疫情期间，随着更多房主被困家中，投资游泳池、水疗中心和户外生活项目，家庭装修支出激增，游泳池行业从中受益。不过，众所周知，游泳池业务具有季节性，需求取决于天气模式、区域气候和更广泛的经济形势。16这会给管理库存和人员配备水平带来挑战。
百健公司 (BIIB)
Biogen 成立于 1978 年，几十年来一直是生物技术领域的重要参与者，尤其专注于神经系统疾病。17早期，Biogen 于 1996 年推出 Avonex，确立了其作为多发性硬化症 (MS) 治疗药物主要开发商的地位，Avonex 是首批治疗复发缓解型 MS 的药物之一。1819
多年来，Biogen 不断增强其 MS 产品组合，推出了其他突破性疗法，如 Tysabri（2004 年）和 Tecfidera（2013 年），这些疗法对于帮助患者控制这种慢性疾病至关重要。2021尤其是 Tecfidera，它成为了一款轰动的药物并巩固了 Biogen 在 MS 市场的主导地位。
过去二十年，其战略方向发生了重大转变，取得了成功，也面临备受瞩目的挑战。22
过去 30 年的重大发展
20 世纪 90 年代，百健通过推出其首款治疗多发性硬化症的主要产品 Avonex 获得了巨大发展势头。随后，百健又成功推出了 Tysabri 和 Tecfidera。这些药物产生了可观的收入，并确立了百健在神经病学治疗领域的主要地位——但这些收入天生有限，一旦仿制药和其他治疗药物被允许销售，这些收入也将耗尽。
2000 年代中期，百健公司通过 Spinraza（一种治疗脊髓性肌萎缩症的药物）扩展了其神经病学产品组合。这标志着百健公司成功进军罕见病领域，并展示了其开发治疗复杂神经系统疾病疗法的能力。20Biogen 还进入了生物仿制药市场，提供现有生物药物更实惠的版本。23
与此同时，由于专利到期以及仿制药和生物类似药的竞争，BIIB 的收入来源面临越来越大的压力。这就是为什么百健一直积极推行多元化战略，以减少对 MS 特许经营的依赖，并寻找新的增长途径。
这让我们想到了该公司对阿尔茨海默病的研究，该研究基于一种备受争议的β淀粉样蛋白靶向方法（人们认为大脑中的某些斑块是导致阿尔茨海默病的原因之一）。该公司根据这项研究开发了 Aduhelm，该药物于 2021 年获得了美国食品药品监督管理局 (FDA) 的加速批准，但其疗效和高昂的价格引发了巨大争议。
与此同时，百健一直在寻找新的增长动力，包括扩大其生物仿制药产品组合、推进其在神经精神病学和免疫学等领域的研发线，以及寻找符合其战略的收购。2023 年，百健获得了 Leqembi (lecanemab) 的传统批准，这是一种阿尔茨海默病药物，据称其临床数据比 Aduhelm 更为可靠。
Netflix 公司（NFLX）
过去二十年，Netflix 极大地改变了世界娱乐消费方式。它从最初的 DVD 邮寄服务发展成为全球流媒体巨头，改变了电视和电影行业。
Netflix 表示，计划在 2025 年停止公布其流媒体数据，这可能会让投资者和消费者无法了解 Netflix 本身及其产品的相对受欢迎程度。
过去 30 年的重大发展
Netflix 成立于 1997 年，从一家邮购 DVD 租赁公司转型为流媒体行业的全球巨头。最初，该公司通过订阅式 DVD 交付模式颠覆了零售视频租赁市场。2007 年，它通过推出流媒体服务再次改变了娱乐业格局，并迅速在国际上扩张。
六年内，Netflix 首次涉足原创内容制作，推出了《纸牌屋》，表明其雄心不仅限于发行他人作品。该公司对原创节目的投资迅速大幅增加，推出了《怪奇物语》和《王冠》等热门剧集以及《罗马》等获奖电影。如今，Netflix 已覆盖 190 多个国家/地区，为其 2.7 亿全球订阅用户提供大量授权和原创内容。
苹果公司（AAPL）
在过去的二十年里，苹果已经成为世界上最具影响力的科技公司之一。苹果公司由史蒂夫·乔布斯、史蒂夫·沃兹尼亚克和罗纳德·韦恩于 1976 年创立，最初以个人电脑而闻名。三十然而，21 世纪初期标志着苹果最具变革性的时代的开始。2001 年初推出 iTunes Store，几个月后推出 iPod，颠覆了原本已转向数字化产品的音乐行业，使苹果成为消费电子产品和数字媒体领域的领导者。
该公司通过五个地理区域开展业务：美洲、欧洲（包括印度、中东和非洲）、大中华区（包括香港和台湾）、日本和亚太地区其他地区。
苹果可能是最早的个人电脑供应商，但它早已成为一家智能手机公司。2023 年，iPhone 净销售额仅占其收入的一半多一点，而其电脑业务占比不到 8%。三十四
过去 30 年的重大发展
过去 30 年来，苹果经历了一次非凡的转型，从一家受少数人喜爱的电脑制造商发展成为全球最有价值的公司之一。在此期间，苹果崛起的历程催生了大量研究该公司如何崛起的书籍。
21 世纪初期，苹果推出了 iPod 和 iTunes Store 等产品，改变了当时受到数字盗版严重威胁的音乐行业销售内容的方式。然而，真正的转折点出现在 2007 年 iPhone 的推出，这款产品重新定义了智能手机，成为苹果增长的基石。三十五
苹果不断推出新产品，其发布会、现场直播几乎成为文化盛事，包括 iPad、Apple Watch 和 AirPods，同时通过 App Store、Apple Music、iCloud 等增强其软件和服务生态系统。在史蒂夫·乔布斯和后来的蒂姆·库克的领导下，该公司专注于整合硬件、软件和服务，为用户创造持续的体验。
从财务角度来看，苹果的增长令人惊叹。其股价大幅升值，尤其是在 2014 年和 2020 年股票拆分之后，这使得散户投资者更容易接受它。三十六三十七2020 年 8 月，该公司达到了历史性的里程碑，成为第一家市值超过 2 万亿美元的美国上市公司。三十八
近年来，苹果的商业模式已发生转变，更加重视服务，服务目前占其收入的很大一部分。三十九这有助于它摆脱对硬件销售的依赖。
NVR 公司 (NVR)
NVR 已悄然成为美国最成功的住宅建筑商之一。与许多竞争对手不同，NVR 专注于财务稳定和可控增长，为股东带来可观的回报。该公司的业务遍及美国东海岸的四个主要地区。
过去 30 年的重大发展
NVR 成立于 1980 年，总部位于弗吉尼亚州，以其严谨、规避风险的土地收购方式和高效的运营而闻名。NVR 不在其土地上进行开发，而是“轻土地”，与土地开发商签订合同购买已完工的地块。这有助于最大限度地降低房地产价格下跌时对其竞争对手造成冲击的财务风险。
尽管房地产投资信托基金和其他房地产相关股票的价值在 2020 年代初受到冲击，因为该行业经受住了疫情和后疫情经济以及利率上升的影响，但 NVR 总体上保持了稳定的回报。四十二
21 世纪初期，NVR 经历了显著增长，得益于 2008 年金融危机之前的房地产繁荣。然而，由于其对土地所有权采取保守的态度，该公司比许多竞争对手更好地应对了房地产市场的低迷。
从 2010 年代到 2020 年代，由于住房需求增加且利率较低，尤其是在郊区和远郊地区，NVR 的收入和收益持续增长。43四十四四十五凭借其知名的 Ryan Homes 和 NVHomes 品牌以及定期的股票回购，NVR 建立了持续提供令人印象深刻的财务业绩的声誉，巩固了其在住宅建筑行业的领导地位。
怪物饮料公司 (MNST)
过去二十年里，Monster 呈指数级增长，从一家小型天然饮料公司转型为全球能量饮料巨头。这一成功故事得益于积极的营销、战略合作伙伴关系以及对目标市场的敏锐理解。该公司运营四个主要部门：Monster 能量饮料，专注于通过瓶装商和分销商分销的即饮能量饮料；战略品牌，负责向瓶装业务销售浓缩液和饮料基料；酒精品牌，负责精选精酿啤酒、硬苏打水和调味麦芽饮料 (FMB)；其他部门，包括子公司 American Fruits and Flavors LLC 向独立客户的销售。
过去 30 年的重大发展
Monster 是大萧条时期的一款天然软饮料，2002 年，随着如今已成为标志性的 Monster 能量饮料的推出，Monster 转型为全球能量饮料巨头，这标志着该公司乃至整个行业的重大转变。四十八借助消费者对能量饮料需求不断增长的浪潮，Monster 采取了积极的营销策略，专注于极限运动、音乐和青年文化，从而在竞争激烈的饮料市场中占据了相当大的市场份额。Monster 凭借独特的品牌形象吸引年轻人群，迅速成为能量饮料领域长期领导者 Red Bull 的重要竞争对手。
该公司已扩大其能量饮料产品组合，推出了新的口味和产品线，包括 Monster Rehab、Monster Ultra 和 Monster Java，每款产品都专注于吸引那些不太可能从当地便利店的货架上购买荧光色饮料的消费者。
2015 年，Monster 与可口可乐公司 ( KO ) 达成了其最重要的分销合作伙伴关系，可口可乐公司持有 Monster 的少数股权。49此次交易不仅为 Monster 带来了可口可乐的全球分销网络，还使 Monster 能够专注于其核心能量饮料业务，因为可口可乐将负责其产品组合中的非能量饮料部分。此次合作对 Monster 的国际扩张起到了重要作用，并对其全球市场份额的增长做出了重大贡献。
Monster 在投资领域名副其实。Investopedia网页链接{在 2023 年指出}，在过去 25 年里，该公司的回报率远远超过了标准普尔 500 指数中的所有竞争对手。其中包括苹果、亚马逊和其他科技宠儿。
但事情并非一帆风顺。长期以来，能量饮料行业一直面临着健康问题和潜在监管方面的严格审查。Monster 还面临着来自 Red Bull 等老牌企业和能量饮料市场新兴品牌的激烈竞争，以争夺消费者和货架空间。
与此同时，Monster 还进行了战略收购和合作，以扩大其产品供应和分销网络。2022 年，该公司收购了 CANarchy Craft Brewery Collective LLC。50结果是，Monster 很快就推出了其第一款酒精饮料——Monster Beast Unleashed，作为其不断进军其他饮料类别的一部分。51其中包括与可口可乐于 2024 年初建立的另一项合作伙伴关系，以开发和商业化一系列不含酒精的即饮茶和咖啡饮料。
亚马逊公司（AMZN）
亚马逊由杰夫·贝佐斯于 1994 年创立，从一家开创性的网上书店发展成为全球最大、最具影响力的公司之一。5321 世纪初期，亚马逊主要以在线销售书籍、音乐和 DVD 而闻名。尽管如此，其扩张战略（前提是让其他商品也能像其首批产品一样成功，并提供送货上门服务）推动了其迅速崛起，成为电子商务、云计算、物流、娱乐等领域的主导力量。
其北美和国际部门专注于通过特定区域的网站零售消费品和订阅。同时，亚马逊网络服务 (AWS) 为初创公司、企业、政府和学术机构提供一套云计算服务。
过去 30 年的重大发展
亚马逊的增长最初得益于其不断扩大的产品目录，以及致力于建立庞大、高效的物流网络以支持快速配送。2005 年推出的 Amazon Prime 是该公司的一个重要里程碑，客户只需缴纳年费即可享受两天内无限次送货服务，进一步增强了客户忠诚度。
除了零售业之外，亚马逊最重要的发展之一是 2006 年推出的 AWS。AWS 迅速发展成为全球领先的云计算平台，为全球企业和政府提供基础设施、存储和计算能力。56大多数了解亚马逊品牌的公众都不知道，AWS 一直是亚马逊盈利的关键驱动力，并已成为该公司的关键增长引擎，持续为其贡献了相当一部分营业收入。
亚马逊控制着全球约三分之一的云计算市场，远远超过其竞争对手微软 ( MSFT ) 的 Azure 和 Alphabet Inc. ( GOOGL ) 的 Google Cloud。
亚马逊的收购策略也对其增长起到了重要作用。2017 年收购 Whole Foods 等大型收购让亚马逊得以扩大其刚刚起步的杂货业务，而 2014 年收购 Twitch 则巩固了其在直播和游戏行业的地位。5960此外，亚马逊影业及其 Prime Video 流媒体服务已成为娱乐领域的主要参与者，制作原创内容并与 Netflix 和迪士尼等巨头竞争。
亚马逊的股价表现反映了其业务的成功，使其成为全球最有价值的公司之一。2018 年，亚马逊加入了市值超过 1 万亿美元的精英公司行列，反映了投资者对其多元化业务模式和长期前景的信心。
英伟达公司 (NVDA)
NVIDIA成立于 1993 年，致力于设计和制造图形处理器、芯片组和多媒体软件。63该公司通过几个关键部门运营：图形处理单元 (GPU)、Tegra 处理器等。其 GPU 部门为重要市场生产所需的芯片。其产品包括面向游戏玩家的 GeForce 品牌、面向设计师的 Quadro 以及面向 AI 研究人员的 Tesla 和 DGX 系统。6465Tegra 处理器部分将 GPU 与多核 CPU 集成，用于自主机器、游戏机和移动设备。
过去 30 年的重大发展
NVIDIA 最初专注于打造先进的游戏图形，并帮助开发了新一代 GPU，并于 1999 年发布了 GeForce 256，该 GPU 通常被认为是第一款现代 GPU。67这项发明为游戏和专业图形行业带来了飞跃，实现了更快、更高效的渲染。Nvidia 的 GPU 架构后来扩展到人工智能、深度学习和自动驾驶汽车等其他领域，巩固了该公司在游戏之外的影响力。
当 NVIDIA 于 1999 年推出 Geforce 256 时，它是第一款广泛使用的 GPU。
在过去的三十年中，Nvidia 实现了产品组合的多元化。该公司的 GPU 现在在数据中心中必不可少，为 AI 应用程序和机器学习任务提供支持。NVIDIA 在云计算、专业可视化和汽车领域的作用推动了非凡的收入增长，其 GPU 用于复杂的模拟、内容创建和加密货币挖掘。2020 年收购 Mellanox Technologies 增强了 Nvidia 的数据中心能力，为其产品增加了网络技术。
受 AI 芯片需求和数据中心业务收入增长的推动，Nvidia 的股价在 2023 年和 2024 年大幅增长。69近年来，随着云计算和 OpenAI ChatGPT 等人工智能应用领域的合作伙伴关系的大幅扩展，NVIDIA 巩固了公司在多个高增长领域的领先地位。
截至 2024 年，标准普尔 500 指数中哪些股票表现最佳？
截至 2024 年 10 月，今年迄今表现最好的股票包括 Vistra Corporation ( VST )、NVIDIA 和 Constellation Energy Corporation ( CEG )，分别实现了令人印象深刻的 242%、165% 和 143% 的回报率。
过去 30 年标准普尔 500 指数的平均回报率是多少？
1994年9月至2024年9月，标准普尔500指数的平均月回报率为0.70%，年化回报率为8.4%。
总结
过去 30 年表现最佳的股票提供了一个令人惊讶的见解：并非所有领导者都来自科技行业。虽然 NVIDIA 和 Apple 等科技巨头无疑带来了强劲的回报，但 Ross Stores、Pool 和 Monster 等非科技公司也实现了令人印象深刻的增长。
这凸显了多元化的重要性，并展示了零售、消费品和分销等许多不同行业的机会。这些行业往往被目光短浅、只关注媒体友好型科技股的投资者忽视。然而，跨行业多元化对于抓住市场长期增长至关重要。
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