技术分析：三角形，波浪理论，黄金分割，均线四者结合的实际应用

操作如此动荡的个股是需要勇气的，但你可运用技术分析来驾驭它。若拒绝使用技术分析，你就会被别人轻易地捕食。--- 摘自《股市趋势技术分析》

最早的我是鄙视技术分析的，我一直认为，画几条线就能决定一个股票的走势，这种事实在是不靠谱。无奈，功夫不到家让踩到了一个大坑，随后才开始重视起来，开始认真的学习技术分析。

随着学习的深入，我发现技术分析远远不止画几条线那么简单，其中包含了识别趋势、反转形态的形成、支撑与压力位、交易策略甚至心理等等诸多的内涵。

技术分析，是美国华尔街投资者们在几十年的交易生涯中，不断总结和提炼所形成的，代表了一种既勤奋又虔诚的交易风格，尊重和顺应市场的投资思想，而这种方法是我们这一类市场浅度参与者，最可靠的选择甚至唯一出路。原因在于，我们没有充足的资源、时间、经历和判断力去考察一家公司究竟如何，即便可以，可能只能管一时用，等下一个风口来临之后，你又要重新研究基本面，等基本面真的调查清楚了，股价早已变化，你的基本面研究很有可能就这样付诸东流。

有关技术分析的重要性无须赘述，而结合实际案例来分析技术，往往会有更深刻的领会。今天我把我自己亲自参与买卖，曾经获利，又大赔一笔的交易标的分享给大家，同时附赠的还有从至少四个角度分析这支股票的一些思路。

• 公司名称：宜人贷
  
• 股票代码：YRD
  
• 上市地点：纽约证券交易所
  
• 参与时段：2017.7~2018.5
  
• 股价走势：如下图

一、反转形态三角形

有关反转形态三角形的定义，第十版《股市趋势技术分析》中是这样描述的：

最常见的三角形态，由一系列的价格震荡组成，每一波的震荡，都小于前一波，每一个短线的高点，都低于前一个，且每一个短线的低点都高于前一个。这就像道氏理论中提到的横盘的微缩版本，其价格区间的上线基本由下倾斜条界限界定，下限则由一条上倾斜线界定，这种形态叫做对称三角形。（以上，完全引用《股市趋势技术分析》）

按照反转形态三角形的定义，以及书中的要求，我们可以把YRD的三角形画图方法如下：

那么反转形态三角形的意义是什么呢？《股市趋势技术分析》中式这样描述的：

如果我们面对的是一个典型的对称三角形，那么接下来就进入了突破阶段。鉴于这个阶段的股价走势，对称三角形有事也被称为“弹簧”。就像一根弹簧越绷越紧然后突然被松开一样，股价毫无征兆的跳出了三角形区域，并且伴有明显放量，然后，股价强势上涨或者显著下跌，涨跌幅接近三角形态出现前的那波涨势或者跌势。

简单的说就是：当股价走到三角形尽头的时候，会选择方向，方向随机，可能会向上，也有可能向下。当时我对财报自以为非常理解，自认为对公司非常了解，最终使得我的感情战胜了理智（所谓利令智昏，大概如此）。当时我买入了大量当年6月到期的60CALL（最终亏到腰子疼），这种惨痛是不言而喻的，市场无情，一个合格的交易员应该顺应趋势，而不是战胜趋势，逆势而动。

重点总结：

1. 部分敏捷的交易员，可以提前嗅到三角形的可能走势，即可从第二个低点开始做多，第三个高点开始做空，第三个低点做多，即挣确定性的钱；
   
2. 三角形涉及两个重要概念，即支撑位和阻力位，十分常见的是，股价遇到支撑位、阻力位后立马调转方向运行；
   
3. 三角形态是典型的反转形态，三角形的尽头必定选择方向，或上或下，此处不确定方向，高端交易员或建仓做多，发现趋势不对立马反手做空。
   

二、艾略特波浪理论

有关波浪理论中，三角形调整浪的定义如下：

三角形调整浪是一种多空角力的调整浪，和道氏理论中的收敛三角形和扩张三角形相似。三角形调整浪内部由五子浪构成，结构为3-3-3-3-3形态，标记为A,B,C,D,E。（以上，完全引用长阳教学课件）

按照三角形调整浪的定义，我们可以把YRD的三角形画图方法如下：

重点总结：

1. 敏捷型交易员，可以提前嗅到三角形的走势，并根据浪形结构做多或者做空；
   
2. 浪形结构的严谨性，使得日线级别的趋势更加容易分辨；
   
3. 三角形内确定性做法，即根据浪形结构选择短线的多空。
   

三、黄金分割比例

黄金分割比例是波浪理论的根基和源泉。波浪理论认为市场是按照某种自然的规律运行的。在趋势的运行过程中，人为的操纵及突发事件的干扰只是自然规律的一部分，这种自然规律是通过黄金分割在市场上表现出来。

波浪理论系统中常用的主要四个比例关系：

• 0.618
  
• 0.382
  
• 1.618
  
• 2.618
  

所有的其他的比例，都是在这4个比例之上得出的结论。而在波浪理论中收敛三角形，是这样描述的：

在收敛三角形内，每一浪的涨跌幅度，与其他浪的比例，以黄金分割比例为准，通常为0.618。即每一浪为前一浪幅度的0.618倍。（以上，完全引用长阳教学课件）

根据波浪理论的黄金分割理论，我们可把YRD股价画图如下：

可以看出，通过艾略特波浪理论中，黄金分割率计算出来的股价，与真实运行的股价差异并不大。

重点总结：

1. 敏捷型交易员提前根据浪形结构做多或者做空，可以通过黄金分割率算下一个目标位；
   
2. 在A浪形成之后，可以根据道氏理论的三角形找出支撑位，辅助以黄金分割，可以将所有三角形支撑位和阻力位提前推演出来；
   
3. 黄金分割，是目标价格的推演工具。
   

四、均线理论

移动平均线，Moving Average，简称MA，是用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA。

均线理论是当今应用最普遍的技术指标之一，它帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势、发现过度延生即将反转的趋势。（以上，完全引用自百度百科）

华尔街机构最重视的两条均线为50MA与200MA，当两条交叉时即形成“死亡交叉”，往往意味着熊市的来临。

重点总结：

1. 在A浪形成中，股价优先跌穿50MA，并佯攻回摸了50MA，形成第一个逃逸趋势，下跌后200MA提供了重要的支撑，即形成了第二个低点支撑位，根据道氏理论可以确认，上倾斜线形成；
   
2. 50MA与200MA形成死亡交叉，可以确认下跌行情的开启；
   
3. 均线理论弥补了道氏理论，使反转形态三角形的方向选择有了参考依据。
   

同一个标的，同一支股票，即便技术分析也有多重学派看待，除了道氏理论、波浪理论、均线理论以外，还有许许多多的其他技术指标和分析方法，每一种都用其独特的角度分析了股价运动趋势的特殊特点，每一种技术分析都有其存在的价值。

正如一句经典的话所说的：股市是最公平的地方，原因在于人人都可以参与。而股市又是分歧最大的地方，每个人都有自己的思考方式。

最后附赠JD60分钟线技术分析：

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