（ 数据来源： www.smartoption.tech ）选后策略
美国大选已经结束，迎来了红色席卷之势，尽管众议院的结果尚未决定，但共和党很可能获得多数席位。不仅如此，这次选举还以特朗普压倒性的胜利告终，他甚至在普选中以超过300万票的优势获胜。
大选前的策略很简单：红色席卷意味着买入股票，做空债券，并看多比特币。这也是市场的实际反应。然而，现在是时候开始淡化股市的涨势了。
VIX压缩行情
上周的上涨不仅是特朗普行情，也包括VIX压缩行情。选举前的主要风险是选举结果可能会被质疑，最终通过法院裁决，甚至可能出现国内的不稳定局面，和平权力交接无法实现。
因此，由于这种（流动性）风险，VIX指数在选举前高于20，甚至达到23。但由于选举在当晚就决定了，特朗普作为总统当选人获得了前所未有的领导国家的授权。因此，与选举相关的流动性风险消失，VIX指数降至15以下，股市随之出现“安慰性反弹”。
然而，现在是时候开始淡化这种反弹了。首先，在1月20日特朗普正式上任之前，中东地区可能出现重大地缘政治升级的风险仍然存在。其次，特朗普的政策可能不会像2017年那样产生相同的（积极）效果，因为当前的宏观环境已大不相同。
2016年 vs. 2024年
特朗普基本上是在使用2016年的剧本来提振经济，即：
1）降低企业税，
2）实施关税，
3）收紧移民标准，
4）减少监管，
5）整体扩大预算赤字。
然而，2016年的剧本可能在当前环境下并不那么有效，因为2024年的宏观环境有很大不同。
美国GDP
2016年美国GDP为2.2%，而2024年为2.7%，这让特朗普在2016年有了一些提升的空间。
失业率
同样，2016年失业率为4.7%，而2024年为4.1%，这也为特朗普在2016年提供了一些改进空间，并允许他在不引发通胀的情况下收紧移民标准。
通货膨胀
2016年核心CPI为2.1%，而2024年为3.3%，这意味着特朗普现在正面临一个通胀环境，而2016年并没有这种情况。这增加了他的政策可能引发更高通胀的风险，就像“火上浇油”。
债务占GDP比
2016年，美国债务占GDP比为105%，虽然高，但仍在可控范围内。然而，2024年这一比例达到120%，这已经令人担忧。这将使特朗普很难通过支出提振经济而不引发美国债务降级、通货膨胀或美元危机。
预算赤字
同样，2016年美国预算赤字为-3.11%，仍然较高但可控。现在为-6.12%，同样令人担忧——这是和平时期有史以来最高的赤字。因此，特朗普在削减税收的同时，无法通过更多支出来提振经济，否则将引发债券抛售和/或货币危机。
联邦基金利率
2016年联邦基金利率为0.41%，极具刺激性，使得特朗普更容易提振经济。现在联邦基金利率为4.63%，远高于之前，具有抑制性，这使得特朗普提振经济更加困难。
企业税率
2016年，边际企业税率为35–38%，所以当特朗普将其降至21%时，对企业利润产生了重大推动作用。现在，如果特朗普将企业税率从21%降至18%，效果将非常有限，尤其是在利率持续上升导致利息支出增加的情况下。
全球经济
2016年，中国的经济仍在稳健增长，增速为7%，而德国的增速也达到2%。如今，德国正处于衰退中，而中国的增速仅为4.6%，看起来像是一场衰退。因此，特朗普正面临全球经济放缓。在强劲的全球经济环境中提高关税可能问题不大，但在德国和中国都处于衰退的情况下提高关税——像低于5%的增长，可能引发全球重大衰退，并加剧地缘政治紧张局势。
股市泡沫
最后，2016年标普500的Shiller市盈率为26.8，虽然高，但还不是泡沫。然而，目前标普500正处于泡沫中，Shiller市盈率为38.2，是自2000年互联网泡沫以来的第二高水平。当时这一指标为42。因此，特朗普在他第二个任期内将面临股市泡沫。
影响
特朗普的政策通常对股市有利：减税、减少监管、增加支出、为美国工人创造更多就业机会，以及为美国公司争取更有利的全球贸易。然而，在当前环境下，这些政策的效果不太可能是正面的。
债务水平已经高得令人担忧，预算赤字在和平时期是有史以来最高的，通胀率顽固地高于3%，劳动力市场处于充分就业状态，全球经济处于接近衰退的边缘——最重要的是，标普500（SP500）处于泡沫状态，交易的估值是自2000年互联网泡沫以来的第二高水平。
因此，现在是时候开始淡化特朗普的反弹行情了，不像2016年当时的宏观环境截然不同。事实上，标普500可能会在特朗普1月20日正式上任前面临一次深度回调——可能的触发因素是伊朗和以色列之间的潜在地缘政治升级。这实际上会对特朗普有利——在股市下跌后开始他的任期。
11/12小猫咪交易员共交易15笔，其中两笔收益率220%+，详细如下图
精彩评论