ZMY6641
11-08
抛售自己手上的股票套现,然后一直berkersire股票在跌,是因为闻到了其他的啥味道吗?
再抛售千亿美元!巴菲特到底看到了什么?股神要失算?
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Hathaway)公司公布了最新的财报。其中,令资本市场不安的一点是,尽管苹果公司的股价在第三季度上涨了超过10%,巴菲特却选择继续减持苹果股票。从去年年底开始,他共减持了约三分之二的苹果股票,卖出金额超1000亿美元,也使得他的现金储备达到了创纪录的3250亿美元。作为投资界的传奇人物,巴菲特的每个举动无疑都对资本市场有极大影响力。如此大规模地抛售苹果股票,并且持有巨量的现金,让大家不禁猜测:他到底看到了什么?当然,巴菲特减持苹果股票的原因应该是多方面的。首先,半开玩笑地说,很有可能是因为巴菲特已经赚够了。苹果公司作为伯克希尔最大的单一投资,持有时间已经长达8年。2016年第一季度,他们便购买了10亿美元的苹果股票,并在之后不断增持,到2020年底已达到约9亿股,投资总额高达311亿美元。随着苹果股价不断上涨,他们的收益已在400%以上。现在,苹果的市盈率已大幅升至30多倍,巴菲特选择落袋为安,也是个理性的选择。此外,巴菲特在今年年会上也提到,目前的资本利得税率相对较低,但未来可能会上调,因此现在出售部分股票可以帮助公司锁定利润、减少税负。这可能也是他卖出股票的重要原因之一。同时,巴菲特可能还对于宏观环境有所担忧。当未来市场风险较大时,单一股票在投资组合中占比过高,显然也不是个合理的配置方式。总之,巴菲特大规模减持苹果股票,很难说是因为苹果本身出现了什么问题。而且,我们之前讨论过,未来AI浪潮在终端领域的推进,对于苹果利好大于利空,具体见之前文章《巴菲特抛售半数苹果股票,百岁老人真的理解不了AI时代》。但是,今天我们想说的是,苹果和各大手机厂商,以及硬件企业,可能都忽视了一点:终端智能时代不是堆砌更高的性能,也不只是把云端的AI大模型变成所谓小模型放到智能手机上,而是要围绕“行为智能”进行产品和应用的设计创新。因为,这一轮的AI浪潮,不仅是技术的飞跃,更是服务模式的变革。在互联网与云端环境下,智能服务往往局限于内容展示与简单的交互,我们称之为“内容智能”。这种智能由于缺乏用户的行为数据,难以深入理解用户需求,也就无法提供个性化的服务。然而,智能手机就截然不同。它不仅拥有丰富的API接口和多样化的APP生态,而且聚合了用户的各种行为数据,并长期和用户进行深度互动,就使得“行为智能”成为可能。未来,手机将不再只负责传递与展示信息,或者简单的搜索查询,而是能够直接参与到用户的实际行动中,完成复杂任务。而且,当智能服务从云端走到了终端,不用再等待处理结果和信息传输,就能真正实现“随叫随到”的服务体验。未来,小到日程安排、自动叫外卖,大到健康管理、AI教育,这些“行为智能”服务都将在智能手机上实现。当这些智能服务渗透到人们的日常生活中,成为一种不可或缺的习惯时,其市场潜力就能得到最大程度地释放,我们也就将见证一个全新的智能服务时代。但需要注意的是,每一次技术革命带来明显的体验和服务差异时,通常都会对高端产品产生有利影响。消费者为了享受新的智能服务,愿意花费更多钱来提前更换手机并购买更为高端的机型。苹果在全球高端手机领域占据了重要地位,“行为智能”革命对于他们而言无疑是一个巨大的市场机遇。当然,苹果也面临着一些挑战和悬念。例如,未来苹果的APP store是否会像OpenAI的GPT store一样,能够支持第三方AI应用做为能力被自己平台上的应用调用?能否在面向消费者的ToC模式之外增加面向企业的ToB模式?这将决定苹果是否还能拥有应用生态这个护城河。很多时候,完成一个具体任务需要聚合多个AI应用的功能。们曾经推出了“AI王煜全”,为大家提供科技产业的分析。但要进行真正的科技投资,还需要宏观分析、地缘政治分析、财政与货币政策分析、金融系统分析甚至包括所谓的股票技术分析,这需要调动多个专家才能提供综合的咨询服务。现实中其实很难找到这么多专家参与共同决策,如果各个领域都有像“AI王煜全”一样的专业分析工具,调用他们实现综合分析就方便得多。但总的来说,我们认为苹果的未来前景是乐观的,只是好与更好的区别。虽然苹果并没有表现出对“行为智能”的理解,或者说未能领导这场革命,但凭借其性能优越的硬件和丰富的应用与生态,苹果在AI时代—尤其在未来两年终端智能的爆发期—仍然拥有先发优势,还是会比其他厂商略胜一筹。而且未来,如果苹果能握住这次“行为智能”的机会,关键是要能升级AppStore,也就能从“小好”变成“大好”。所以,巴菲特减持苹果股票只是他个人的投资决策。我们一直强调,要真正理解一个企业,不能仅从资本角度出发,而要从科技、产业甚至社会变革的角度前瞻地去审视,才能真的看得足够长远,识别未来赢家,并获得丰厚收益。(本文仅代表作者个人观点)\n\n\n\n海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":385,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":77,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/368696771989688"}
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