既然进入了美股,就要多思考美股的一些规律,以便在后续的选股和操作方面更能够适应美股市场,防止大幅度亏损和提高收益率。
就当前自身的理解程度来看,美股和A股的主要区别在以下几点:
1、就整体市场来说,美股相对于A 股,发展历史更悠久,制度上更健全,属于成熟市场。由于从法律层面加大对一些造假惩罚更严重,美股的财务造假或掺水较A 股更少,所以投资时,对财务报表或者年报的信任度可以更高一些。
2、从美股市场的公司层面来看,美股是全球最优秀和自由的资本市场,上市公司众多,全球各个行业的优秀公司基本都可以在美股中找到相应标的。因此,美股中包含众多快速成长的企业,但因为美股对企业盈利方面的要求较为宽松,企业破产退市比比皆是,这就同时也存在着巨大的风险。所以在美股市场如果想获得长期稳定的盈利,就必须要防范重仓亏损事件的出现,一次重仓大幅度的亏损,对长期复利的增长是影响巨大。这就要求必须对选股的要求要提高,对一些不确定性高的标的,可以放弃或小仓位博一下,绝对不能重仓博。重点仓位应该放在成长性最好,确定性更高的重点标的上,即使涨幅小,但确保每年复利增长,长期积累下来,获利也会不斐。
3、就交易手段上来说,美股的交易手段更丰富。对于A 股来说,一般个股只能单向做多,做空手段有限,很少能从券商那里融到券,而美股双向都可以做,且没有涨跌幅限制,这样对于个股来说,同时有做多和做空的力量,相对来说,股价偏离价值中枢太多,会有更多的力量来制衡。没有涨跌幅限制,这样对于没有实质利好的概念股来说,暴涨和暴跌出现的几率就更高,而另一方面,对于价值股来说,又有可能出现,股价长期横盘,某天由于实质利好(政策、财报等),跳空高开,股价就上去了。针对这些美股特点,未来,(1)逐步放弃参与概念股,尤其是不要急于参与刚刚暴涨过的概念股;(2)更应该多选择具有实质价值成长的标的,中长线持股。(3)因为对众多的交易手段并不熟悉,尤其是Put和call等等,当前状态是一点不懂,本着不懂不做的法则,美股投资只限于购买正股,对于其他的一些交易手段,我是不会碰的。
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