小虎们大家好呀！AMD、微软、谷歌和Meta Platforms等大科技股第三季度财报都陆续亮相，大家心仪的公司表现如何呢？加上昨晚超微电脑因财务造假问题而跌超30%，以及即将到来的美国大选和美联储议息会议，美股和科技板块会迎来巨震吗？[OMG]
虽然AI浪潮来势汹汹，但有一个问题不得不引起我们的思考，AI这个大吞电兽，怎么样才能解决用电问题呢？[Great]
美国用电量出现暴增！
在过去的多年时间里，大家能想到用电量最多的行业，可能就是工业了吧。但实际上，美国工业部门对电力的需求一直在下降，根据市场数据统计，2000年工业部门在美国电力销售总额中的百分比份额为31%，到2023年已经下降至25%。工业用电需求的下降导致美国电力需求多年来保持正常水平。[Surprised]
而电力需求减少的主要原因，是供应链全球化导致更多的生产线从美国转移到中国、印度和东南亚等地。不仅如此，美国的就业也受到影响。从1997年至今，美国的制造厂商数据下降了近25%，粗略估计美国失去了超过一千万个制造业工作岗位。
但从疫情之后，这一变化似乎有了明显的变化。根据能源咨询公司Wood Mackenzie的最新报告，美国电力需求将出现几十年以来的首次狂升，未来五年一些地区的增长将达到15%。这份报告中还提到在电力行业，新的基础建设需要花费5到10年的时间。[Cool]
该公司分析师表示，上一次美国电力行业出现如此之大的需求增长还要追溯到第二次世界大战，那时，美国制造业增长近2倍，电力需求增长了60%！[Wow]
而导致这一需求情况逆转的情况，主要有三个方面：
美国制造业复苏；
AI兴起后大量数据中心的增长；
新能源电动汽车的快速发展。
图源：火星数研
2021年至2023年期间，在美国新的税收政策激励下，美国各地宣布新建或扩建超过200个制造设施，美国制造业的投资不断创下新高水平。尤其是在半导体、芯片等科技领域，在《芯片法案》的支持下，五大芯片公司在亚利桑那州、俄亥俄州等地新建和扩建芯片工厂的支出投资超过一千亿美元。[Pitiful]
数据中心兴起和电动汽车的发展是电力增加的另外两个关键来源，为了支撑AI功能发展，大规模的数据中心正在变得越来越多。根据第三方咨询公司的数据，2030年，美国数据中心的电力需求将增加两倍，耗电量相当于4000万户家庭的用电量。而越来越多的美国居民也开始购买电动汽车，根据美国能源部门的预计，到2035年，电动汽车可能占高峰时段用电量的10%。[Serious]
图源：中国IDC圈
科技巨头开始砸钱布局核能？
快速的电力增长需求会对电力行业构成前所未有的挑战，除了风能、煤炭等传统发电方式外，转型后的清洁能源是否能够支撑未来如此之大的电力消耗呢？像微软、谷歌等科技巨头都纷纷签下了核能协议，通过无碳发电为公司AI业务提供强劲动力。[Evil]
今年年初，亚马逊计划将创建一个超大规模的数据中心，并连接到宾夕法尼亚州的一家核电站；今年9月，微软与Constellation Energy达成协议，从中购买未来20年的电能；微软也与核能初创公司Kairos Power签署一项协议，这家公司将通过建造7个小型模块化核反应堆，来为谷歌的数据中心供电。[666]
在科技巨头砸钱布局核能后，美股核能上市公司的股价近一个月来实现飞速上涨，Oklo Inc 10月单月股价涨幅超180%，从原本最低5.35美元一路狂飙至最高的28.12美元，NuScale Power 10月单月股价涨幅也近80%。Constellation 、Cameco等公司的股价也都创下历史新高。[Miser]
美股核能公司股价大幅上涨 图源：财联社
Lightbridge Corporation首席执行官Seth Grae表示，科技巨头们在核能上的投资可以看出，他们认为可再生能源和电池已经无法满足当前AI业务所需要的稳定电力了，因此他们急需转向核能。市场规则可能也会发生改变。
在核能受到青睐的同时，欧美氢能源的前景则被看衰，受到业绩不佳、市场需求低于预期等影响，Plug Power、Green Hydrogen Systems等氢能源公司的股价连年亏损，股价也不断暴跌。[Cry]
咨询公司麦肯锡在9月的一份报告中，将美国2030年绿色氢能源的预测下调70%，预测美国无法达到此前设定的1000万吨清洁氢能源生产目标。欧盟审计院也警告欧盟到2030年生产1000万吨绿色氢能源的目标是不现实的，需要进行“现实检查”。报告显示，只有18%的北美清洁氢能源项目和5%的欧洲项目计划在2030年前上线。[Gosh]
图源：同路人
小虎们，你们怎么看美国用电量暴增？AI的尽头是核能吗？[Strong]
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