保荐人：摩根大通证券（远东）有限公司 招商证券（香港）有限公司
上市日期 2024年11月01日（星期五）
招股价格：3.50港元-4.50港元
集资额：8.78亿港元-11.29亿港元
每手股数 1000股
入场费 4545.38港元
招股日期 2024年10月24日—2024年10月29日
招股总数 25094.00万股
国际配售 22584.60万股，约占 90%
公开发售 2509.40万股，约占 10%
总市值 57.78亿港元-74.29亿港元
发行比例 15.20%
市盈率 40.98
公司简介:
德翔海运成立于2001年，专注于亚太地区的货柜航运公司，货柜航运网络覆盖全球21个国家及地区、56个主要港口。公司拥有合共46艘船舶，包括36艘自有船舶及10艘租用船舶，总运力为111,011 TEU。按船队规模计，德翔于全球货柜航运公司中排名第21，市场份额为0.3%。并于2023年12月在专注于亚太地区的货柜航运公司中排名第六，市场份额为2.3%。
截至2023年12月31日止3个年度及2023、2024年前4个月，公司主要财务数据如下：
收入分别约为美元18.37亿元、24.43亿元、8.75亿元、3.18亿元及3.18亿元，年复合增长率为-31.01%；
毛利分别约为美元9.31亿元、10.91亿元、-0.34亿元、-0.02亿元及0.07亿元；
净利分别约为美元10.78亿元、10.75亿元、0.20亿元、0.18亿元及0.10亿元，年复合增长率为-86.25%；
毛利率分别约为50.69%、44.66%、-3.86%、-0.75%及2.19%；
净利率分别约为58.65%、43.97%、2.33%、5.62%及3.09%。
截止2024年4月30日公司账面现金及约当现金有4.84亿美元。
基石投资者：
基石投资者有6家，认购占比49.43%。
共有5个承销商。
保荐人历史业绩：
摩根大通证券（远东）有限公司
招商证券（香港）有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
目前孖展未足额。
中签率分析：
关于中签率方面，目前已经是不回拨的，如果按照8000人，一手中签率应该是94%。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是910万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价范围的中位数4.00港元计算，德翔海运公开的上市所有开支总额约为1.08亿港元，募资额约10.04亿港元，占比约10.73%，开支相比募资额算是一般化了，。
这票打不打？且看我下面的分析：
德翔海运曾于2022年10月28日、2023年4月28日、2024年5月30日先后三次递表申请上市，2024年10月14日，德翔海运通过港交所聆讯，联席保荐人为摩根大通、招商证券国际。
这个票上下限定价差距都非常大，下限定价刚刚好发57亿，压着港股通门槛59亿，基本上只要是保发行都不用怎么涨就可以进通了，或者直接国配定价调高点，那就都不用怎么涨就可以了。
综合来看，德翔航运公司具有一定的发展潜力和优势，但也面临着诸多风险和挑战。投资者在申购时需要谨慎评估自己的风险承受能力和投资目标，如果对航运业有一定的了解和信心，且能够承受股价波动的风险，可以考虑。反正我们是准备白嫖申购。但对于风险偏好较低的投资者，可能需要谨慎对待。
精彩评论