弹剑听潮
2021-02-24
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@别惹我我会王八拳:
$Property Solutions Acquisition Corp(PSAC)$ FF借壳上市核心数据和信息梳理 这里用最通俗的语言介绍下:其实就是类似于国内A股的借壳上市(增发股份收购资产,同时变更大股东),不同的是SPAC的壳子是个空壳子,里面什么都没有,上市前这个壳子会以很低的价格(比如0.001美金每股,成本基本忽略)给壳子的发起人发行一部分股份,之后上市后以固定10美元的价格增发股份募资,这样股票就有了流动性可以交易。之后再去增发股份收购资产+增发股份募集配套资金(按A股的话说),然后都交割完了,新增股份上市了,就把壳子的名字改成被并购的公司名称,就变成大家正常看到的具有业务的上市公司了。 那么按上面的逻辑,我们梳理一下PSAC 的股本结构。 首先看下前几天发布会发布的最终股权结构图: 1、seller rolloer equity:51.1%,这个是FF股东的持股比例(比如合伙人持股,之前融资老股东,恒大啥的) 2、PIPE shareholders:23%,这里是增发股份募集配套资金的认购者,募集资金总额7.75亿美金,包含珠海国资委的1.75亿美金,吉利的几千万美金(具体数据不详)。 3、Debt Converted to equity:17.2%,这里是FF的债权人,也就是债转股,个人猜测这部分为贾跃亭破产重整装入到债权人信托的股份。 4、SPAC shareholders:6.8%,这里是PSAC最早以10美金每股认购股份的股东,认购股份数2300万股,认购总额2.3亿美金,现在在公开市场交易的就是这部分股份。 5、SPAC sponsor:1.9%,这个是壳子的发起人(卖壳的人),也就是上面说的,几乎以0出资获得一部分股份的人。 从上面的信息以及公告的信息可知: 1、当前总股本(增发装入FF之前):2952万股,其中SPAC发起人持股652万股,二级市场持股2300万股。 2、装入FF后总股本:2300万股/6.8%=3.382亿股 昨日公告显示,新增2000万美金融资认购额(新增发200万股) 1、总融资额:7.75+0.2=7.95亿美金。 2、装入FF后总股本:3.382亿股+0.02亿股=3.4亿股 3、按收盘价计算当前估值:17.78*3.4=60.5亿美金 也就是如果按当前17.78美金左右的价格购买PSAC ,相当于在FF估值60.5亿美金时买入,昨天蔚来市值875亿美金,小鹏市值371亿美金,理想271亿美金。PS:这里只提供各家的数据,不做股票买卖推荐。 接下来算算贾跃亭还债的数据: Debt Converted to equity:债权人信托持股17.2%,目前市面上没有贾跃亭总债务的精确数据,预估应该在50亿美金左右,所以当FF上市后,市值达到300亿美金左右时,贾跃亭就能还清所有的债务。从各家造成新势力的卖车数据和市值来看,FF要达到这个市值也并非是一个不可能的事情,只要FF的车能准时上市,并取得不低于三家造车新势力的销售数据,理论上是有可能的,所以贾跃亭成功还清债务东山再起是很有可能的,如果真有这么一天,那贾跃亭也绝对是中国商业史上的一个奇迹,堪比史玉柱当年东山再起。 关于恒大的持股数据: 从公开信息看,在FF装入PSAC之前,持有FF 32%的股份,FF装入PSAC后,原股东持有PSAC的股份比例为51.1%+17.2%=68.3%,所以恒大最终持有上市公司股份为32%*68.3%=21.8%左右。从目前的情况和股价来看,恒大投入的6亿美金(投资8亿美金,减去恒大拿回的FF香港资产2亿美金),具有比较大的增值空间。 贾跃亭回购条款: 根据18年底FF和恒大的和解协议:贾跃亭则可以在5年内回购恒大持有的32%的FF股权,第一年内行使价为6亿美元,第二年到第五年行使价分别为7亿美元、8亿美元、9.2亿美元、10.5亿美元。2021年是第三年,所以贾跃亭未来可以以8-10.5亿美金的价格回购恒大的FF(上市后)21.8%的股份,相当于回购估值37亿-48亿美金,这是一个对贾跃亭很有利的回购条款。等贾跃亭回购完所有的股份之时,就是王者归来之时!
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href=\"https://laohu8.com/S/PSAC\">$Property Solutions Acquisition Corp(PSAC)$</a></p><p>FF借壳上市核心数据和信息梳理</p><p> 这里用最通俗的语言介绍下:其实就是类似于国内A股的借壳上市(增发股份收购资产,同时变更大股东),不同的是SPAC的壳子是个空壳子,里面什么都没有,上市前这个壳子会以很低的价格(比如0.001美金每股,成本基本忽略)给壳子的发起人发行一部分股份,之后上市后以固定10美元的价格增发股份募资,这样股票就有了流动性可以交易。之后再去增发股份收购资产+增发股份募集配套资金(按A股的话说),然后都交割完了,新增股份上市了,就把壳子的名字改成被并购的公司名称,就变成大家正常看到的具有业务的上市公司了。</p><p> 那么按上面的逻辑,我们梳理一下PSAC 的股本结构。</p><p>首先看下前几天发布会发布的最终股权结构图:</p><p>1、seller rolloer equity:51.1%,这个是FF股东的持股比例(比如合伙人持股,之前融资老股东,恒大啥的)</p><p>2、PIPE shareholders:23%,这里是增发股份募集配套资金的认购者,募集资金总额7.75亿美金,包含珠海国资委的1.75亿美金,吉利的几千万美金(具体数据不详)。</p><p>3、Debt Converted to equity:17.2%,这里是FF的债权人,也就是债转股,个人猜测这部分为贾跃亭破产重整装入到债权人信托的股份。</p><p>4、SPAC shareholders:6.8%,这里是PSAC最早以10美金每股认购股份的股东,认购股份数2300万股,认购总额2.3亿美金,现在在公开市场交易的就是这部分股份。</p><p>5、SPAC sponsor:1.9%,这个是壳子的发起人(卖壳的人),也就是上面说的,几乎以0出资获得一部分股份的人。</p><p>从上面的信息以及公告的信息可知:</p><p>1、当前总股本(增发装入FF之前):2952万股,其中SPAC发起人持股652万股,二级市场持股2300万股。</p><p>2、装入FF后总股本:2300万股/6.8%=3.382亿股</p><p>昨日公告显示,新增2000万美金融资认购额(新增发200万股)</p><p>1、总融资额:7.75+0.2=7.95亿美金。</p><p>2、装入FF后总股本:3.382亿股+0.02亿股=3.4亿股</p><p>3、按收盘价计算当前估值:17.78*3.4=60.5亿美金</p><p>也就是如果按当前17.78美金左右的价格购买PSAC ,相当于在FF估值60.5亿美金时买入,昨天蔚来市值875亿美金,小鹏市值371亿美金,理想271亿美金。PS:这里只提供各家的数据,不做股票买卖推荐。</p><p>接下来算算贾跃亭还债的数据:</p><p>Debt Converted to equity:债权人信托持股17.2%,目前市面上没有贾跃亭总债务的精确数据,预估应该在50亿美金左右,所以当FF上市后,市值达到300亿美金左右时,贾跃亭就能还清所有的债务。从各家造成新势力的卖车数据和市值来看,FF要达到这个市值也并非是一个不可能的事情,只要FF的车能准时上市,并取得不低于三家造车新势力的销售数据,理论上是有可能的,所以贾跃亭成功还清债务东山再起是很有可能的,如果真有这么一天,那贾跃亭也绝对是中国商业史上的一个奇迹,堪比史玉柱当年东山再起。</p><p>关于恒大的持股数据:</p><p>从公开信息看,在FF装入PSAC之前,持有FF 32%的股份,FF装入PSAC后,原股东持有PSAC的股份比例为51.1%+17.2%=68.3%,所以恒大最终持有上市公司股份为32%*68.3%=21.8%左右。从目前的情况和股价来看,恒大投入的6亿美金(投资8亿美金,减去恒大拿回的FF香港资产2亿美金),具有比较大的增值空间。</p><p>贾跃亭回购条款:</p><p>根据18年底FF和恒大的和解协议:贾跃亭则可以在5年内回购恒大持有的32%的FF股权,第一年内行使价为6亿美元,第二年到第五年行使价分别为7亿美元、8亿美元、9.2亿美元、10.5亿美元。2021年是第三年,所以贾跃亭未来可以以8-10.5亿美金的价格回购恒大的FF(上市后)21.8%的股份,相当于回购估值37亿-48亿美金,这是一个对贾跃亭很有利的回购条款。等贾跃亭回购完所有的股份之时,就是王者归来之时!</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/PSAC\">$Property Solutions Acquisition Corp(PSAC)$</a></p><p>FF借壳上市核心数据和信息梳理</p><p> 这里用最通俗的语言介绍下:其实就是类似于国内A股的借壳上市(增发股份收购资产,同时变更大股东),不同的是SPAC的壳子是个空壳子,里面什么都没有,上市前这个壳子会以很低的价格(比如0.001美金每股,成本基本忽略)给壳子的发起人发行一部分股份,之后上市后以固定10美元的价格增发股份募资,这样股票就有了流动性可以交易。之后再去增发股份收购资产+增发股份募集配套资金(按A股的话说),然后都交割完了,新增股份上市了,就把壳子的名字改成被并购的公司名称,就变成大家正常看到的具有业务的上市公司了。</p><p> 那么按上面的逻辑,我们梳理一下PSAC 的股本结构。</p><p>首先看下前几天发布会发布的最终股权结构图:</p><p>1、seller rolloer equity:51.1%,这个是FF股东的持股比例(比如合伙人持股,之前融资老股东,恒大啥的)</p><p>2、PIPE shareholders:23%,这里是增发股份募集配套资金的认购者,募集资金总额7.75亿美金,包含珠海国资委的1.75亿美金,吉利的几千万美金(具体数据不详)。</p><p>3、Debt Converted to equity:17.2%,这里是FF的债权人,也就是债转股,个人猜测这部分为贾跃亭破产重整装入到债权人信托的股份。</p><p>4、SPAC shareholders:6.8%,这里是PSAC最早以10美金每股认购股份的股东,认购股份数2300万股,认购总额2.3亿美金,现在在公开市场交易的就是这部分股份。</p><p>5、SPAC sponsor:1.9%,这个是壳子的发起人(卖壳的人),也就是上面说的,几乎以0出资获得一部分股份的人。</p><p>从上面的信息以及公告的信息可知:</p><p>1、当前总股本(增发装入FF之前):2952万股,其中SPAC发起人持股652万股,二级市场持股2300万股。</p><p>2、装入FF后总股本:2300万股/6.8%=3.382亿股</p><p>昨日公告显示,新增2000万美金融资认购额(新增发200万股)</p><p>1、总融资额:7.75+0.2=7.95亿美金。</p><p>2、装入FF后总股本:3.382亿股+0.02亿股=3.4亿股</p><p>3、按收盘价计算当前估值:17.78*3.4=60.5亿美金</p><p>也就是如果按当前17.78美金左右的价格购买PSAC ,相当于在FF估值60.5亿美金时买入,昨天蔚来市值875亿美金,小鹏市值371亿美金,理想271亿美金。PS:这里只提供各家的数据,不做股票买卖推荐。</p><p>接下来算算贾跃亭还债的数据:</p><p>Debt Converted to equity:债权人信托持股17.2%,目前市面上没有贾跃亭总债务的精确数据,预估应该在50亿美金左右,所以当FF上市后,市值达到300亿美金左右时,贾跃亭就能还清所有的债务。从各家造成新势力的卖车数据和市值来看,FF要达到这个市值也并非是一个不可能的事情,只要FF的车能准时上市,并取得不低于三家造车新势力的销售数据,理论上是有可能的,所以贾跃亭成功还清债务东山再起是很有可能的,如果真有这么一天,那贾跃亭也绝对是中国商业史上的一个奇迹,堪比史玉柱当年东山再起。</p><p>关于恒大的持股数据:</p><p>从公开信息看,在FF装入PSAC之前,持有FF 32%的股份,FF装入PSAC后,原股东持有PSAC的股份比例为51.1%+17.2%=68.3%,所以恒大最终持有上市公司股份为32%*68.3%=21.8%左右。从目前的情况和股价来看,恒大投入的6亿美金(投资8亿美金,减去恒大拿回的FF香港资产2亿美金),具有比较大的增值空间。</p><p>贾跃亭回购条款:</p><p>根据18年底FF和恒大的和解协议:贾跃亭则可以在5年内回购恒大持有的32%的FF股权,第一年内行使价为6亿美元,第二年到第五年行使价分别为7亿美元、8亿美元、9.2亿美元、10.5亿美元。2021年是第三年,所以贾跃亭未来可以以8-10.5亿美金的价格回购恒大的FF(上市后)21.8%的股份,相当于回购估值37亿-48亿美金,这是一个对贾跃亭很有利的回购条款。等贾跃亭回购完所有的股份之时,就是王者归来之时!</p></body></html>","text":"$Property Solutions Acquisition Corp(PSAC)$ FF借壳上市核心数据和信息梳理 这里用最通俗的语言介绍下:其实就是类似于国内A股的借壳上市(增发股份收购资产,同时变更大股东),不同的是SPAC的壳子是个空壳子,里面什么都没有,上市前这个壳子会以很低的价格(比如0.001美金每股,成本基本忽略)给壳子的发起人发行一部分股份,之后上市后以固定10美元的价格增发股份募资,这样股票就有了流动性可以交易。之后再去增发股份收购资产+增发股份募集配套资金(按A股的话说),然后都交割完了,新增股份上市了,就把壳子的名字改成被并购的公司名称,就变成大家正常看到的具有业务的上市公司了。 那么按上面的逻辑,我们梳理一下PSAC 的股本结构。 首先看下前几天发布会发布的最终股权结构图: 1、seller rolloer equity:51.1%,这个是FF股东的持股比例(比如合伙人持股,之前融资老股东,恒大啥的) 2、PIPE shareholders:23%,这里是增发股份募集配套资金的认购者,募集资金总额7.75亿美金,包含珠海国资委的1.75亿美金,吉利的几千万美金(具体数据不详)。 3、Debt Converted to equity:17.2%,这里是FF的债权人,也就是债转股,个人猜测这部分为贾跃亭破产重整装入到债权人信托的股份。 4、SPAC shareholders:6.8%,这里是PSAC最早以10美金每股认购股份的股东,认购股份数2300万股,认购总额2.3亿美金,现在在公开市场交易的就是这部分股份。 5、SPAC sponsor:1.9%,这个是壳子的发起人(卖壳的人),也就是上面说的,几乎以0出资获得一部分股份的人。 从上面的信息以及公告的信息可知: 1、当前总股本(增发装入FF之前):2952万股,其中SPAC发起人持股652万股,二级市场持股2300万股。 2、装入FF后总股本:2300万股/6.8%=3.382亿股 昨日公告显示,新增2000万美金融资认购额(新增发200万股) 1、总融资额:7.75+0.2=7.95亿美金。 2、装入FF后总股本:3.382亿股+0.02亿股=3.4亿股 3、按收盘价计算当前估值:17.78*3.4=60.5亿美金 也就是如果按当前17.78美金左右的价格购买PSAC ,相当于在FF估值60.5亿美金时买入,昨天蔚来市值875亿美金,小鹏市值371亿美金,理想271亿美金。PS:这里只提供各家的数据,不做股票买卖推荐。 接下来算算贾跃亭还债的数据: Debt Converted to equity:债权人信托持股17.2%,目前市面上没有贾跃亭总债务的精确数据,预估应该在50亿美金左右,所以当FF上市后,市值达到300亿美金左右时,贾跃亭就能还清所有的债务。从各家造成新势力的卖车数据和市值来看,FF要达到这个市值也并非是一个不可能的事情,只要FF的车能准时上市,并取得不低于三家造车新势力的销售数据,理论上是有可能的,所以贾跃亭成功还清债务东山再起是很有可能的,如果真有这么一天,那贾跃亭也绝对是中国商业史上的一个奇迹,堪比史玉柱当年东山再起。 关于恒大的持股数据: 从公开信息看,在FF装入PSAC之前,持有FF 32%的股份,FF装入PSAC后,原股东持有PSAC的股份比例为51.1%+17.2%=68.3%,所以恒大最终持有上市公司股份为32%*68.3%=21.8%左右。从目前的情况和股价来看,恒大投入的6亿美金(投资8亿美金,减去恒大拿回的FF香港资产2亿美金),具有比较大的增值空间。 贾跃亭回购条款: 根据18年底FF和恒大的和解协议:贾跃亭则可以在5年内回购恒大持有的32%的FF股权,第一年内行使价为6亿美元,第二年到第五年行使价分别为7亿美元、8亿美元、9.2亿美元、10.5亿美元。2021年是第三年,所以贾跃亭未来可以以8-10.5亿美金的价格回购恒大的FF(上市后)21.8%的股份,相当于回购估值37亿-48亿美金,这是一个对贾跃亭很有利的回购条款。等贾跃亭回购完所有的股份之时,就是王者归来之时!","highlighted":2,"essential":2,"paper":1,"link":"https://laohu8.com/post/369919381","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["PSAC"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":2793,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":926,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/363605509"}
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