24-10-4 逐步布局缅a中线空单认沽期权（2）

上证指数看到3500+-250附近，继续上也不过是3700-3900罢了，还能上到哪里去，和大多数人对赌才能赚钱大利润，不过还是不敢期货做空，非对称下采用期权认沽看跌更加的稳妥，就算错了也就是亏个权利金

后续上证指数看到3000-2800问题不大，搞不好还的给个2600-2300，乃至2000的位置呢，这样看跌采用认沽期权好一些，错了也就是亏点权利金罢了。

这里采用的就是上证50和中证100的期权了，头寸小的可以采用etf期权的模式，对大合约不敏感的自然就是用股指期货期权了，不过是逐步的分批次配置，现在还不到下死手的时候，吃的本来就是一个差价回调罢了，千万不要上头上大头寸的，给个5-10%的风险头寸偏好就差不多了，同时大概划分到5次机会，每次也就是0.5-1%的头寸，后边走稳跌后再加一倍即可。

上证50的上方核心压力在2900-3100-3300罢了

下方回调到2500-2350-2200附近，2k就不奢望了，但走的差也可以留一部分利润搏一搏，万一到1800-1600了呢。

那么这里就不能布局太短的时间了，间隔2-3个月，乃至半年这样配置就差不多了，而且可以采用比较虚值认沽期权来做即可，这样成本低收益高，就是对了没啥风险，错了风险都是差不多的存在。

目前在2900附近（股指到2850了），下方看到2500-2350附近，可以采用的是2700-2800put了，

12月2700pu成本在100附近，2600put成本在50左右，跌倒2500-2350差价就是100-200和350-250附近，盈亏比就是2-3.5/5附近，勉强还算可以，通常买权的盈亏比最少是3-5倍起步，如果到极限2200差价就是400-500，那么盈亏比就是5-8倍左右了，那是相当不错。

如果采用25年3月合约，2700put和2600put的成本在160-115附近，那么跌倒2500也就是基本保本了，跌倒2350附近盈亏比就是2左右算一般，跌倒2200就是3-4附近还算可以。

当然也可以布局点短期认沽期权，万一到这里就不跌了呢，岂不是错过了大机会了，不过是需要少部分配置罢了，这样分批次多周期的维度，叠加空间和节奏感来配置。

可以采用10月2650put认沽期权即可，目前成本在35块附近，跌倒2500-2350-2200差价就是150-300-450，盈亏比就是4-9-13非常非常不错了，必须的布局一部分才行。

后续上涨50继续涨，就继续上移的布局认沽期权即可，到期了后自动移仓即可，这样多梯次的配置。

那么中证1000也是差不多的原理。

中证1000上方就是5700-6000附近，尤其是这个关口，上去了就是7000附近了，上不去就是的下来了，所以在上方间隔500点布局一次即可。

下方自然就是5000-4700-4400附近了。

短线认沽期权就是10月5400put即可，目前成本大概是100左右，跌倒5000-4700-4400差价就是400-700-1000，盈亏比是4-7-10，还算非常不错了，可以适度配置。

远期的就是24年12月和25年3月合约即可，

12月5400put成本大概200附近（8号开盘后还会跌一跌），那么到5000-4700-4400的差价就是400-700-1000了，盈亏比就是2-3.5-4.5勉强还算可以了。

25年3月5400put成本在350附近，这样跌倒5000附近也是保本了，只有跌倒4700-4400才有点肉，也就是2-3盈亏比，很一般了，但总比没得玩来的好，要是跌倒4000-3500，乃至3000呢，这个就还算不错，1400-1900-2400差价，盈亏比就是4-5.5-7相当的不错。

后续就是按照市场的节奏，如果继续上就继续在同位置上移的情况下分批次布局即可，后边就是等待了，另外就是变成了走跌后还能继续加短期的认沽期权头寸即可，按部就班等待市场的选择即可。

本文记于24-10-1 早上