把席夫的话整理一遍:
本周的美股市场依然处于极度波动气候之下(多空的分歧是非常严重的,广大群众目前非常迷茫,下跌了大家恐慌抛售,上涨了大家大仓位追涨),向上和向下的震荡都非常剧烈。(暴涨暴跌的行情,标普500动不动就是1.5%以上的涨跌幅)。席夫表示:预计这种波动局面还将继续维持下去(短期内还看不到单边反弹向上,也看不到破位下跌彻底进入熊市,现在市场还要纠结一段时间)。而这种现象其实是一个信号,说明经济存在着问题,是由美联储造成的巨大问题(他的观点很客观,美国实体经济现在没有问题,问题在于货币政策上,货币政策的问题在于回收流动性和加息的速度太快,简单说就是抽水机只顾完成自己的抽水计划,抽的实在太快了)。美联储这种一年4次的加息叠加缩表方式,无疑是经济体自杀式的货币政策(幸好美国佬强壮)。特朗普批评美联储加息过快是英明的,但是“愚蠢”的鲍威尔主席就是不听,因为美联储的直接目标就是打击资产泡沫,让经济慢下来,核心目标是送特朗普下台。美联储不知不觉中深度参与了灯塔国的政治,绝不是“独立的”。
金融板块本周的表现尤其虚弱(股神巴菲特重仓银行股,亏损的尼玛老严重了,很多金融股都创出了周K线,月K线的新低),不少金融股是收跌的。美国是全球金融业最非常发达的国家,金融股表现糟糕,那么意味着我们面对的是一个金融泡沫(这点上席夫和鲍威尔的观点是一致的,事实上美股银行股泡沫确实严重)。金融股在2008年遭受了惨重打击,他们受到的损害也最为巨大。当下正在发生的,其实是一摸一样的故事,我们已经走到了泡沫破灭的早起阶段(鲍威尔加息和缩表就是为了降低泡沫破灭是的危害性,美联储不惜现在就把泡沫给戳破,特朗普却希望维持泡沫现状,让泡沫硬化或者慢撒气的方式化解泡沫,以顺利连任总统)。
现在诡异的是:哪怕大家都意识到了衰退可能已经为时不远,但市场上还是到处都充斥着乐观的论调(10年的牛市中,每个人都早已化身为股神,手里都有一大把的获利筹码,也有乐观的资本和实力,所以最近的股市就是波动异常严重,美国资本流入也严重,也为股市提供了充足的后续弹药,综合各种因素导致了美股处于震荡行情而不是单边行情,这也给了美联储加息和缩表的勇气)。
美国当前的利率环境依然是高度宽松的,和中立根本就不搭边,鲍威尔保持警惕在悬崖的边上行走,他嘴上说希望经过这一段恐怖悬崖后,美国经济能够来到一片平坦的大草原(达到所谓的利率中性水平,职业生涯还有的混)。但是走不好的话就变成经济危机了(何况还叠加了全球的贸易战,职业生涯就完蛋了)。美联储目前言论上保持警惕是好事情,但还要看行动,如果继续大加息的话,就把股市给彻底整垮了。
席夫的观点非常美国化,让资产泡沫破灭掉,然后在废墟上继续腾飞。现在美联储嘴巴上鸽派,但在实际加息行动中美联储却非常鹰派,对现实的判断席夫和鲍威尔是一致的,对采取的方法手段上两人的观点又再次一致了。但泡沫破灭是特朗普不愿意承受的,这会导致他无法连任。
所以现在是总统和美联储之间的角力。如果12月18日美联储不听总统的喊话而加息,并宣布明年2019年继续加息的话,那美联储获胜,资产价格泡沫破灭暴跌,特朗普总统生涯失败,与各国的贸易战谈判也将失败(这就是为什么特朗普拼命发推特干预美联储加息的原因,也是周五股市大跌的原因)。
我预计:下周18日还是会正常加息的,但是在明年加息的问题上,美联储的言论会非常鸽派。导致股市还是大幅震荡中慢慢创出新低。师母已呆吧!
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