xiaoEl
2021-03-23
[思考] [思考]
@Tony特别帅：
因为休假，周五IPO没补完。。。
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Morgan/BofA</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ACVA\">$ACV Auctions Inc.(ACVA)$</a> 二手车拍卖平台（注意是拍卖，不是买卖）</p> <ul> \n <li>市值：约31亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，2亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损4100万</li> \n <li>发行：前发行价18～20美元，现发行价20～22美元，发行1660万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/J.P. Morgan/Citigroup/BofA Securities</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DRS\">$Leonardo DRS, Inc.(DRS)$</a> 国防产品供应商</p> <ul> \n <li>市值：约30亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，27.7亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，8500万</li> \n <li>发行：发行价20～22美元，发行3190万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/BofA Securities/J.P.Morgan/</li> \n</ul> <ul></ul> <p>周四上市：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VZIO\">$Vizio Holding Corp.(VZIO)$</a> 富士康投资的智能电视公司</p> <ul> \n <li>市值：约40亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，20.4亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，1亿</li> \n <li>发行：发行价21～23美元，发行1510万股</li> \n <li>承销商：J.P.Morgan/BofA Securities/Wells Fargo Securities/</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ALHC\">$Alignment Healthcare, Inc.(ALHC)$</a>老年人医保平台</p> <ul> \n <li>市值：约33亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，</li> \n <li>发行：发行价17～19美元，发行2720万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ Morgan Stanley/ J.P. Morgan/</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CRCT\">$Cricut, Inc.(CRCT)$</a> 剃刀销售模式的手工电商平台</p> <ul> \n <li>市值：约46亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，9.6亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，1.5亿</li> \n <li>发行：发行价20～22美元，发行1530万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/Morgan Stanley/Citigroup/Barclays/Baird</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DSEY\">$Diversey Holdings, Ltd.(DSEY)$</a> 保洁产品方案销售商</p> <ul> \n <li>市值：约60亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，26亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损3850万</li> \n <li>发行：发行价18～21美元，发行4620万股</li> \n <li>承销商：Citigroup/Morgan Stanley/Barclays/J.P.Morgan</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LVTX\">$LAVA Therapeutics N.V.(LVTX)$</a> 生物制药</p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，318万欧元</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1393万欧元</li> \n <li>发行：发行价14～16美元，发行670万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Jefferies/ SVB Leerink</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/OLK\">$Olink Holding AB(OLK)$</a> 蛋白质诊断试剂平台</p> <ul> \n <li>市值：约18亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，5400万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损670万</li> \n <li>发行：发行价16～18美元，发行1770万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ Morgan Stanley/ SVB Leerink</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SEMR\">$SEMrush Holdings, Inc.(SEMR)$</a>云SEO管理平台</p> <ul> \n <li>市值：约20亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，1.2亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损643万</li> \n <li>发行：发行价14～16美元，发行1680万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/J.P. Morgan/Jefferies/KeyBanc Securities</li> \n</ul> <p>周五上市：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DSGN\">$Design Therapeutics, Inc.(DSGN)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/EWTX\">$Edgewise Therapeutics, Inc.(EWTX)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/IKNA\">$Ikena Oncology, Inc.(IKNA)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HYW\">$Hywin Holdings Ltd.(HYW)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TDUP\">$ThredUp Inc.(TDUP)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ZH\">$知乎(ZH)$</a></p> <p>—————正文—————</p> <h4>3月24日 周三Wednesday</h4> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DOCN\">$DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN)$</a></h4> <p>公司详细介绍见：<a href=\"https://laohu8.com/TW/359645526\" target=\"_blank\">DigitalOcean：一家助力程序员改变世界的SaaS公司要上市了！</a></p> <p>我主要讲两点：1这家公司业务是干啥的，2关键指标。</p> <p>看本帖头图就知道我对这家公司评价贼高。因为了解完它的业务，你可以起贼多的外号：小亚马逊云，云服务界的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ZM\">$Zoom(ZM)$</a> ，云服务界的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SHOP\">$Shopify Inc(SHOP)$</a> ，5环外的云服务公司，或者云VC等等。</p> <p>首先叫小亚马逊是因为公司服务基本对标亚马逊云，那么问题来了，客户为啥不用亚马逊而用DOCN呢？</p> <p>因为贵。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/feabc80751257b8aea990e153b2bcdd8\" tg-width=\"1250\" tg-height=\"734\"><span>用了亚马逊云的中小企业就是这样的反应</span></p> <p>这家企业的口号就是，我们比亚马逊便宜，简单。</p> <p>公司的服务对象为开发人员，初创企业和中小型企业。包括软件工程师，研究人员，数据科学家，系统管理员，学生和业余爱好者。</p> <p>销售目标完全不考虑世界500强这种大企业，因为他们知道大企业不差钱，和鼎鼎大名的亚马逊相比他们肯定不会选择一个不怎么知名的公司</p> <p>而像网站托管，电子商务，媒体和游戏，个人Web项目以及托管服务这些简单业务，个人或者小企业肯定是选价格最便宜的那个，使用最简单的那个。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8d9c6f1c7e06e575f9affed9977223f4\" tg-width=\"974\" tg-height=\"910\"><span>左：DOCN下拉页面，右：亚马逊云下拉页面。</span></p> <p>价格透明便宜，上手速度快，从而更快的将工作想法转化为实际生产，你们有没有想到那几家对标公司？</p> <p>我想到的就是ZOOM和SHOP，一家是简单到连芒格90岁老头都会用，一家是将店铺网站架设简单普及化。其最终发展都是颠覆性的。</p> <p><b>关键指标：</b><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c43bd666adcdcba6ed4d7b6f4453a65d\" tg-width=\"1654\" tg-height=\"260\">他们家的关键指标比较有意思，和普通云公司的追求不同，DOCN不追求年度经常性收入（ARR）到达10万的客户数量，DOCN的计算自己的ARR，然后横向比较ARR增长。</p> <p>可以理解，既然追求便宜易用，那么用户增长几乎都是小用户居多。不要求客单价有多高，但求覆盖用户足够多。是不是有5环外那味儿了？</p> <p>当然公司也大大方方把客单价列出来了：2020年ARPU是47.78美元。</p> <p>这也是老板的经营哲学，DOCN的老板认为，如果客户业务做大，那也不意味着客户会转走，我们只要加设服务器就好了。只要投资的够广泛，总会有爆款，公司相当于试图将所有的中小企业收入囊中，是不是有云VC那味儿了？</p> <p>所以净美元保留率也就不必追求了，中小企业一般手头紧不会换，不续费的原因大概率是倒闭了。</p> <p>财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c26f0f71a4597c739bc16d78d15a4d05\" tg-width=\"1590\" tg-height=\"1110\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4eb6b50d66bc98f4e2dd55b3ae84bdc5\" tg-width=\"1692\" tg-height=\"1104\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/286f89412f25a1938d1b3da90e426e0a\" tg-width=\"1656\" tg-height=\"1106\">以及Tiger Global Management LLC和AI Droplet Subsidiary LLC关联的一个或多个基金表示有兴趣购买此次发行的总额不超过1.75亿美元的普通股以首次公开发行价。</p> <ul> \n <li>市值：约50亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，3.1亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损4356万</li> \n <li>发行：发行价44～47美元，发行1650万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/Goldman Sachs/J.P. Morgan/BofA</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001582961&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：DOCN这个商业模式跟SHOP还挺像的：方便单个用户开店，然后单个用户做大再反哺公司。顾客xARPU就相当于是GMV了。一算DOCN的GMV增速大约23%～24%，不过云计算个人用户和创业企业确实没办法和电商相比，毕竟人人都能顺手当微商，但不是人人都想顺手架服务器。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/618b20964444fc47a43af4a6b0f52562\" tg-width=\"1992\" tg-height=\"290\"><span>SHOP上市的f1文件关键指标</span></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c43bd666adcdcba6ed4d7b6f4453a65d\" tg-width=\"1654\" tg-height=\"260\"><span>DOCN关键指标</span></p> <p>另外SHOP上市后横盘1年半，不知道DOCN会怎么个走法[回头]</p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ACVA\">$ACV Auctions Inc.(ACVA)$</a></h4> <p>二手车拍卖平台，自成立以来，已为21,000多家经销商和商业伙伴之间的750,000多次批发交易提供了便利。公司帮助经销商采购和管理库存，并为他们的车辆准确定价，以及处理付款，转移所有权，管理仲裁以及为车辆融资和运输。</p> <p>平台服务包括：</p> <ul> \n <li>网络市场：以直观有效的方式将批发车辆的买卖双方撮合起来。核心市场产品是一个20分钟的实时拍卖，可以促进批发车辆的即时交易，并且可以跨多个平台（包括移动应用，网络和直接通过API集成）进行访问。公司还提供运输，融资和担保服务，以促进整个交易过程。</li> \n <li>网上服务：提供关于二手车的状况和估值，服务平台交易并帮助经销商，其最终消费者和商业伙伴做出更明智的决策</li> \n <li>数据与技术：支持以上服务，为车辆检查，车辆智能报告，网络市场和运营自动化平台提供动力。</li> \n</ul> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c56e64a5a65548f6ddf40577ad09d257\" tg-width=\"978\" tg-height=\"539\">美国汽车市场是一个庞大而复杂的行业，2019年估计售出7800万辆汽车，在零售和批发市场之间产生约1.7万亿美元的销售额。公司主要业务集中在批发市场上，批发市场是经销商和商业发货人二手库存获取和处置的重要渠道。在批发市场中，估计每年买卖二手车2200万辆，产生超过2300亿美元的销售额，约占美国汽车市场总量的14％。</p> <p>公司的车辆拍卖流程如下：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c347485d2cac7aeeb4b537ae1b86612f\" tg-width=\"1928\" tg-height=\"664\">关键指标：</p> <p>其中市场单位是指交易的车辆数量，市场GMV是车辆总价值，市场参与者是参与交易的客户，然后调整后EBITDA可以真实反馈本季度的盈利或亏损情况。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c28931e14ef8364b1ea475f66f78c655\" tg-width=\"1650\" tg-height=\"266\">财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b41612fc0a6cfbf9d2ad3c9211b514a1\" tg-width=\"1842\" tg-height=\"1264\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/008827fc73269bf35f93da5948c3bb35\" tg-width=\"1898\" tg-height=\"602\">股东：热泪盈眶，又看见了软银<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6fbf855c3d12256599d2e27ddfa511ee\" tg-width=\"1894\" tg-height=\"1078\"></p> <ul> \n <li>市值：约31亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，2亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损4100万</li> \n <li>发行：前发行价18～20美元，现发行价20～22美元，发行1660万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/J.P. Morgan/Citigroup/BofA Securities</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001637873&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VRM\">$Vroom, Inc.(VRM)$</a>去年上市的二手车零售平台是<a href=\"https://laohu8.com/TW/971283374\" target=\"_blank\">去年年中统计的IPO涨幅榜第6</a></p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/986035c5ee538a6c996d959b012ba465\" tg-width=\"1428\" tg-height=\"610\">vroom是零售商 ，ACV Auctions是拍卖商。同样的二手零售商还有<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TRUE\">$TrueCar, Inc.(TRUE)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CARG\">$Cargurus Inc.(CARG)$</a>等等，似乎都可以算作是ACVA的客户。</p> <p>vroom市值49亿，总收入13亿，亏损2亿，考虑到ACVA只赚手续费不买卖车辆，营收上似乎没办法做比较。。。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e306f3afeb901c46d6b4cebef9137d59\" tg-width=\"1904\" tg-height=\"420\"><span>vroom关键指标</span></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c28931e14ef8364b1ea475f66f78c655\" tg-width=\"1650\" tg-height=\"266\"><span>acva关键指标</span></p> <p>所以目前不大确定ACVA到底是贵还是便宜，不过有软银嘛，那肯定要逢低抄底了。</p> <p>延伸阅读：<a href=\"https://laohu8.com/TW/956495262\" target=\"_blank\">在线二手汽车零售商Vroom上市：涨118% 市值54亿美元</a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/957892501\" target=\"_blank\">二手车电商的艰难时刻：活下去，而不是决出寡头</a></p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DRS\">$Leonardo DRS, Inc.(DRS)$</a></h4> <p>DRS是一家领先的国防产品和技术供应商，用于陆地、空中、海上、太空和网络领域。</p> <p>为美国军方的所有分支机构、主要的航空航天和国防主承包商、政府情报机构和国际军事客户提供多样化的国防系统和解决方案，用于部署在广泛的军事平台上。</p> <p>公司能力集中在传感、电子战(“EW”)、网络安全、网络计算、通信、部队保护和电力转换和推进。作为一家中间层防务公司，公司产品组合包括内部开发的专有知识产权(“IP”)和组件、子系统和系统级别的产品，能够在关键合同上担任主承包商或分包商。</p> <p>公司产品主要分为三类：</p> <p><b>先进的传感器技术</b>：为美国军事和情报界客户提供世界一流的光电传感器技术，激光系统，电子战系统以及情报和监视解决方案。公司地面车辆目标和监视传感器（包括光电和高级检测系统）的领先提供商。</p> <p>公司还是高优先级现代化领域（例如红外成像和精确瞄准系统）士兵传感器系统的领先提供商。公司的红外焦平面阵列铸造厂是公认的高性能和小尺寸深冷和不冷探测器阵列的领先提供商。公司还是面向美国和国际客户的信号智能高性能射频接收器和收发器的领先提供商，并得到世界认可。公司的量子级联激光技术在军事和商业医疗领域具有广阔的应用前景。这些传感器技术共同为战士提供了独特的战场优势。</p> <p><b>网络计算与通信</b>：公司的网络计算和通信部门提供跨战争领域的高级国防电子解决方案。技术和产品用于旧式和新型军事平台，端到端网络通信系统，网络服务和网络解决方案。</p> <p>公司是加固型计算机设备的领先提供商，已经为地面作战车辆和指挥所提供了先进的战术计算单元已有二十多年的历史了。在此期间，已交付了超过125,000台。对于美国海军及其盟友，提供海军计算基础设施，网络和数据分发，雷达和坚固的海军控制系统，这些系统存在于海军水面和水下战斗舰上。</p> <p>在网络计算能力的全部范围内，公司在产品和子系统级别都拥有领导地位。公司的全球通信网络是一个全球性的地面和卫星带宽网络，可确保客户的数据安全可靠。凭借这种能力，公司被定位为向美军提供安全商业卫星通信的领先提供商之一。</p> <p><b>综合任务系统</b>：综合任务系统部门为美国军方提供关键力量保护，车辆集成，运输和物流以及电力转换和船舶推进系统。公司的部队保护系统可以保护军人和军事资产免受不断发展的威胁，并包括针对无人驾驶航空系统，近距离防空系统和地面车辆主动保护系统的解决方案。</p> <p>在2018年，通过将TROPHY™主动保护系统（“ APS”）推向美国市场而获得了快速主动保护系统计划，这使公司成为美国陆军主动保护系统的领先美国提供商。当年，公司还获得了美国陆军的“初始机动短程防空”（IM-SHORAD）任务装备配套计划。公司拥有军事运输和物流产品以及地面车辆集成能力，可以在广泛的作战环境中为美军提供支持。公司为美国海军最优先的造船计划提供动力转换和推进系统，在此基础上，公司为近三十年来几乎为所有海军战舰提供动力组件和系统提供了丰富的经验，使公司继续成为电气舰船推进系统的领先提供商和美国海军的组件。</p> <p>市场情况：</p> <p>从2016年到2020年，国防部的国防预算以5.3％的复合年增长率增长，反映出国防部的工作重点从关注全球恐怖主义转移到了新兴的威胁，这些挑战来自要求国防部增强能力的更加先进和技术先进的对手。</p> <p>此外，DRS公司预见到外国军事销售和直接商业销售的增长机会，特别是在国际盟友需要类似的部队现代化的情况下。</p> <p><b>目前国防部是公司的最大客户，在截至2020年12月31日的年度中，国防部约占最终用户业务的84％</b></p> <p>关键指标：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f0fc7e4c595ced803b3325e1336379ec\" tg-width=\"2144\" tg-height=\"448\">财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a77ec7e522cbe8eab38125f39f0a20d2\" tg-width=\"1956\" tg-height=\"802\"></p> <p>管理层：CEO于2009年至2011年担任美国第30任国防部副部长，篇幅有限，感兴趣的可以去招股书看管理层履历。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/65d037839ffb8d297ee95dc11ee4b27f\" tg-width=\"2140\" tg-height=\"1342\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a6abfbd838f4f0d77b68cdffe05f7dc3\" tg-width=\"2148\" tg-height=\"786\"></p> <ul> \n <li>市值：约30亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，27.7亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，8500万</li> \n <li>发行：发行价20～22美元，发行3190万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/BofA Securities/J.P.Morgan/Barclays/Citigroup/Credit Suisse/Morgan Stanley</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001833756&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：不是很懂军事产品，看起来后台很硬的样子。营收增长什么的也不用太过追求吧，这种公司股价驱动因素一般是订单消息。</p> <h4>3月25日 周四Thursday</h4> <p>共有7只股票，单发一篇：<a href=\"https://laohu8.com/TW/351403819\" target=\"_blank\">种类很丰富，但是我闻到了人傻钱多速来的味道</a></p> <h4>3月26日 周五Friday</h4> <p>待续</p> <p>——————打新必看——————</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/947038448\" target=\"_blank\">一图读懂美股打新</a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/947038448\" target=\"_blank\">老虎美股IPO认购操作指引</a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/947038448\" target=\"_blank\">美股新股中签及结果公布时间Q&A</a></p> <p>———无法打新，当天直接买入必看———</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/308651063\" target=\"_blank\">哇这个股票太好了但为什么我当天就被套了</a></p> <p><b>免责声明：本文充斥对公司的个人偏见和个人经验主义判断，但这样写起来比较爽也方便交流，不构成投资建议。</b></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>2021年3月22日～26日美股IPO数量：14只。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d9c4ad9a1de2f1d6f9488065b5d160e4\" tg-width=\"1079\" tg-height=\"1730\"></p> <p>虽然还没写完，但标题已经有了：《跌，都给我跌，我要买便宜货》</p> <p>周三上市：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DOCN\">$DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN)$</a> 产品贼便宜的云服务公司</p> <ul> \n <li>市值：约50亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，3.1亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损4356万</li> \n <li>发行：发行价44～47美元，发行1650万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/Goldman Sachs/J.P. Morgan/BofA</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ACVA\">$ACV Auctions Inc.(ACVA)$</a> 二手车拍卖平台（注意是拍卖，不是买卖）</p> <ul> \n <li>市值：约31亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，2亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损4100万</li> \n <li>发行：前发行价18～20美元，现发行价20～22美元，发行1660万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/J.P. Morgan/Citigroup/BofA Securities</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DRS\">$Leonardo DRS, Inc.(DRS)$</a> 国防产品供应商</p> <ul> \n <li>市值：约30亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，27.7亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，8500万</li> \n <li>发行：发行价20～22美元，发行3190万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/BofA Securities/J.P.Morgan/</li> \n</ul> <ul></ul> <p>周四上市：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VZIO\">$Vizio Holding Corp.(VZIO)$</a> 富士康投资的智能电视公司</p> <ul> \n <li>市值：约40亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，20.4亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，1亿</li> \n <li>发行：发行价21～23美元，发行1510万股</li> \n <li>承销商：J.P.Morgan/BofA Securities/Wells Fargo Securities/</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ALHC\">$Alignment Healthcare, Inc.(ALHC)$</a>老年人医保平台</p> <ul> \n <li>市值：约33亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，</li> \n <li>发行：发行价17～19美元，发行2720万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ Morgan Stanley/ J.P. Morgan/</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CRCT\">$Cricut, Inc.(CRCT)$</a> 剃刀销售模式的手工电商平台</p> <ul> \n <li>市值：约46亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，9.6亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，1.5亿</li> \n <li>发行：发行价20～22美元，发行1530万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/Morgan Stanley/Citigroup/Barclays/Baird</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DSEY\">$Diversey Holdings, Ltd.(DSEY)$</a> 保洁产品方案销售商</p> <ul> \n <li>市值：约60亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，26亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损3850万</li> \n <li>发行：发行价18～21美元，发行4620万股</li> \n <li>承销商：Citigroup/Morgan Stanley/Barclays/J.P.Morgan</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LVTX\">$LAVA Therapeutics N.V.(LVTX)$</a> 生物制药</p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，318万欧元</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1393万欧元</li> \n <li>发行：发行价14～16美元，发行670万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Jefferies/ SVB Leerink</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/OLK\">$Olink Holding AB(OLK)$</a> 蛋白质诊断试剂平台</p> <ul> \n <li>市值：约18亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，5400万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损670万</li> \n <li>发行：发行价16～18美元，发行1770万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ Morgan Stanley/ SVB Leerink</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SEMR\">$SEMrush Holdings, Inc.(SEMR)$</a>云SEO管理平台</p> <ul> \n <li>市值：约20亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，1.2亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损643万</li> \n <li>发行：发行价14～16美元，发行1680万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/J.P. Morgan/Jefferies/KeyBanc Securities</li> \n</ul> <p>周五上市：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DSGN\">$Design Therapeutics, Inc.(DSGN)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/EWTX\">$Edgewise Therapeutics, Inc.(EWTX)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/IKNA\">$Ikena Oncology, Inc.(IKNA)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HYW\">$Hywin Holdings Ltd.(HYW)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TDUP\">$ThredUp Inc.(TDUP)$</a> </p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ZH\">$知乎(ZH)$</a></p> <p>—————正文—————</p> <h4>3月24日 周三Wednesday</h4> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DOCN\">$DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN)$</a></h4> <p>公司详细介绍见：<a href=\"https://laohu8.com/TW/359645526\" target=\"_blank\">DigitalOcean：一家助力程序员改变世界的SaaS公司要上市了！</a></p> <p>我主要讲两点：1这家公司业务是干啥的，2关键指标。</p> <p>看本帖头图就知道我对这家公司评价贼高。因为了解完它的业务，你可以起贼多的外号：小亚马逊云，云服务界的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ZM\">$Zoom(ZM)$</a> ，云服务界的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SHOP\">$Shopify Inc(SHOP)$</a> ，5环外的云服务公司，或者云VC等等。</p> <p>首先叫小亚马逊是因为公司服务基本对标亚马逊云，那么问题来了，客户为啥不用亚马逊而用DOCN呢？</p> <p>因为贵。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/feabc80751257b8aea990e153b2bcdd8\" tg-width=\"1250\" tg-height=\"734\"><span>用了亚马逊云的中小企业就是这样的反应</span></p> <p>这家企业的口号就是，我们比亚马逊便宜，简单。</p> <p>公司的服务对象为开发人员，初创企业和中小型企业。包括软件工程师，研究人员，数据科学家，系统管理员，学生和业余爱好者。</p> <p>销售目标完全不考虑世界500强这种大企业，因为他们知道大企业不差钱，和鼎鼎大名的亚马逊相比他们肯定不会选择一个不怎么知名的公司</p> <p>而像网站托管，电子商务，媒体和游戏，个人Web项目以及托管服务这些简单业务，个人或者小企业肯定是选价格最便宜的那个，使用最简单的那个。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8d9c6f1c7e06e575f9affed9977223f4\" tg-width=\"974\" tg-height=\"910\"><span>左：DOCN下拉页面，右：亚马逊云下拉页面。</span></p> <p>价格透明便宜，上手速度快，从而更快的将工作想法转化为实际生产，你们有没有想到那几家对标公司？</p> <p>我想到的就是ZOOM和SHOP，一家是简单到连芒格90岁老头都会用，一家是将店铺网站架设简单普及化。其最终发展都是颠覆性的。</p> <p><b>关键指标：</b><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c43bd666adcdcba6ed4d7b6f4453a65d\" tg-width=\"1654\" tg-height=\"260\">他们家的关键指标比较有意思，和普通云公司的追求不同，DOCN不追求年度经常性收入（ARR）到达10万的客户数量，DOCN的计算自己的ARR，然后横向比较ARR增长。</p> <p>可以理解，既然追求便宜易用，那么用户增长几乎都是小用户居多。不要求客单价有多高，但求覆盖用户足够多。是不是有5环外那味儿了？</p> <p>当然公司也大大方方把客单价列出来了：2020年ARPU是47.78美元。</p> <p>这也是老板的经营哲学，DOCN的老板认为，如果客户业务做大，那也不意味着客户会转走，我们只要加设服务器就好了。只要投资的够广泛，总会有爆款，公司相当于试图将所有的中小企业收入囊中，是不是有云VC那味儿了？</p> <p>所以净美元保留率也就不必追求了，中小企业一般手头紧不会换，不续费的原因大概率是倒闭了。</p> <p>财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c26f0f71a4597c739bc16d78d15a4d05\" tg-width=\"1590\" tg-height=\"1110\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4eb6b50d66bc98f4e2dd55b3ae84bdc5\" tg-width=\"1692\" tg-height=\"1104\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/286f89412f25a1938d1b3da90e426e0a\" tg-width=\"1656\" tg-height=\"1106\">以及Tiger Global Management LLC和AI Droplet Subsidiary LLC关联的一个或多个基金表示有兴趣购买此次发行的总额不超过1.75亿美元的普通股以首次公开发行价。</p> <ul> \n <li>市值：约50亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，3.1亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损4356万</li> \n <li>发行：发行价44～47美元，发行1650万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/Goldman Sachs/J.P. Morgan/BofA</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001582961&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：DOCN这个商业模式跟SHOP还挺像的：方便单个用户开店，然后单个用户做大再反哺公司。顾客xARPU就相当于是GMV了。一算DOCN的GMV增速大约23%～24%，不过云计算个人用户和创业企业确实没办法和电商相比，毕竟人人都能顺手当微商，但不是人人都想顺手架服务器。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/618b20964444fc47a43af4a6b0f52562\" tg-width=\"1992\" tg-height=\"290\"><span>SHOP上市的f1文件关键指标</span></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c43bd666adcdcba6ed4d7b6f4453a65d\" tg-width=\"1654\" tg-height=\"260\"><span>DOCN关键指标</span></p> <p>另外SHOP上市后横盘1年半，不知道DOCN会怎么个走法[回头]</p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ACVA\">$ACV Auctions Inc.(ACVA)$</a></h4> <p>二手车拍卖平台，自成立以来，已为21,000多家经销商和商业伙伴之间的750,000多次批发交易提供了便利。公司帮助经销商采购和管理库存，并为他们的车辆准确定价，以及处理付款，转移所有权，管理仲裁以及为车辆融资和运输。</p> <p>平台服务包括：</p> <ul> \n <li>网络市场：以直观有效的方式将批发车辆的买卖双方撮合起来。核心市场产品是一个20分钟的实时拍卖，可以促进批发车辆的即时交易，并且可以跨多个平台（包括移动应用，网络和直接通过API集成）进行访问。公司还提供运输，融资和担保服务，以促进整个交易过程。</li> \n <li>网上服务：提供关于二手车的状况和估值，服务平台交易并帮助经销商，其最终消费者和商业伙伴做出更明智的决策</li> \n <li>数据与技术：支持以上服务，为车辆检查，车辆智能报告，网络市场和运营自动化平台提供动力。</li> \n</ul> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c56e64a5a65548f6ddf40577ad09d257\" tg-width=\"978\" tg-height=\"539\">美国汽车市场是一个庞大而复杂的行业，2019年估计售出7800万辆汽车，在零售和批发市场之间产生约1.7万亿美元的销售额。公司主要业务集中在批发市场上，批发市场是经销商和商业发货人二手库存获取和处置的重要渠道。在批发市场中，估计每年买卖二手车2200万辆，产生超过2300亿美元的销售额，约占美国汽车市场总量的14％。</p> <p>公司的车辆拍卖流程如下：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c347485d2cac7aeeb4b537ae1b86612f\" tg-width=\"1928\" tg-height=\"664\">关键指标：</p> <p>其中市场单位是指交易的车辆数量，市场GMV是车辆总价值，市场参与者是参与交易的客户，然后调整后EBITDA可以真实反馈本季度的盈利或亏损情况。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c28931e14ef8364b1ea475f66f78c655\" tg-width=\"1650\" tg-height=\"266\">财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b41612fc0a6cfbf9d2ad3c9211b514a1\" tg-width=\"1842\" tg-height=\"1264\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/008827fc73269bf35f93da5948c3bb35\" tg-width=\"1898\" tg-height=\"602\">股东：热泪盈眶，又看见了软银<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6fbf855c3d12256599d2e27ddfa511ee\" tg-width=\"1894\" tg-height=\"1078\"></p> <ul> \n <li>市值：约31亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，2亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损4100万</li> \n <li>发行：前发行价18～20美元，现发行价20～22美元，发行1660万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/J.P. Morgan/Citigroup/BofA Securities</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001637873&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VRM\">$Vroom, Inc.(VRM)$</a>去年上市的二手车零售平台是<a href=\"https://laohu8.com/TW/971283374\" target=\"_blank\">去年年中统计的IPO涨幅榜第6</a></p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/986035c5ee538a6c996d959b012ba465\" tg-width=\"1428\" tg-height=\"610\">vroom是零售商 ，ACV Auctions是拍卖商。同样的二手零售商还有<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TRUE\">$TrueCar, Inc.(TRUE)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CARG\">$Cargurus Inc.(CARG)$</a>等等，似乎都可以算作是ACVA的客户。</p> <p>vroom市值49亿，总收入13亿，亏损2亿，考虑到ACVA只赚手续费不买卖车辆，营收上似乎没办法做比较。。。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e306f3afeb901c46d6b4cebef9137d59\" tg-width=\"1904\" tg-height=\"420\"><span>vroom关键指标</span></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c28931e14ef8364b1ea475f66f78c655\" tg-width=\"1650\" tg-height=\"266\"><span>acva关键指标</span></p> <p>所以目前不大确定ACVA到底是贵还是便宜，不过有软银嘛，那肯定要逢低抄底了。</p> <p>延伸阅读：<a href=\"https://laohu8.com/TW/956495262\" target=\"_blank\">在线二手汽车零售商Vroom上市：涨118% 市值54亿美元</a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/957892501\" target=\"_blank\">二手车电商的艰难时刻：活下去，而不是决出寡头</a></p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DRS\">$Leonardo DRS, Inc.(DRS)$</a></h4> <p>DRS是一家领先的国防产品和技术供应商，用于陆地、空中、海上、太空和网络领域。</p> <p>为美国军方的所有分支机构、主要的航空航天和国防主承包商、政府情报机构和国际军事客户提供多样化的国防系统和解决方案，用于部署在广泛的军事平台上。</p> <p>公司能力集中在传感、电子战(“EW”)、网络安全、网络计算、通信、部队保护和电力转换和推进。作为一家中间层防务公司，公司产品组合包括内部开发的专有知识产权(“IP”)和组件、子系统和系统级别的产品，能够在关键合同上担任主承包商或分包商。</p> <p>公司产品主要分为三类：</p> <p><b>先进的传感器技术</b>：为美国军事和情报界客户提供世界一流的光电传感器技术，激光系统，电子战系统以及情报和监视解决方案。公司地面车辆目标和监视传感器（包括光电和高级检测系统）的领先提供商。</p> <p>公司还是高优先级现代化领域（例如红外成像和精确瞄准系统）士兵传感器系统的领先提供商。公司的红外焦平面阵列铸造厂是公认的高性能和小尺寸深冷和不冷探测器阵列的领先提供商。公司还是面向美国和国际客户的信号智能高性能射频接收器和收发器的领先提供商，并得到世界认可。公司的量子级联激光技术在军事和商业医疗领域具有广阔的应用前景。这些传感器技术共同为战士提供了独特的战场优势。</p> <p><b>网络计算与通信</b>：公司的网络计算和通信部门提供跨战争领域的高级国防电子解决方案。技术和产品用于旧式和新型军事平台，端到端网络通信系统，网络服务和网络解决方案。</p> <p>公司是加固型计算机设备的领先提供商，已经为地面作战车辆和指挥所提供了先进的战术计算单元已有二十多年的历史了。在此期间，已交付了超过125,000台。对于美国海军及其盟友，提供海军计算基础设施，网络和数据分发，雷达和坚固的海军控制系统，这些系统存在于海军水面和水下战斗舰上。</p> <p>在网络计算能力的全部范围内，公司在产品和子系统级别都拥有领导地位。公司的全球通信网络是一个全球性的地面和卫星带宽网络，可确保客户的数据安全可靠。凭借这种能力，公司被定位为向美军提供安全商业卫星通信的领先提供商之一。</p> <p><b>综合任务系统</b>：综合任务系统部门为美国军方提供关键力量保护，车辆集成，运输和物流以及电力转换和船舶推进系统。公司的部队保护系统可以保护军人和军事资产免受不断发展的威胁，并包括针对无人驾驶航空系统，近距离防空系统和地面车辆主动保护系统的解决方案。</p> <p>在2018年，通过将TROPHY™主动保护系统（“ APS”）推向美国市场而获得了快速主动保护系统计划，这使公司成为美国陆军主动保护系统的领先美国提供商。当年，公司还获得了美国陆军的“初始机动短程防空”（IM-SHORAD）任务装备配套计划。公司拥有军事运输和物流产品以及地面车辆集成能力，可以在广泛的作战环境中为美军提供支持。公司为美国海军最优先的造船计划提供动力转换和推进系统，在此基础上，公司为近三十年来几乎为所有海军战舰提供动力组件和系统提供了丰富的经验，使公司继续成为电气舰船推进系统的领先提供商和美国海军的组件。</p> <p>市场情况：</p> <p>从2016年到2020年，国防部的国防预算以5.3％的复合年增长率增长，反映出国防部的工作重点从关注全球恐怖主义转移到了新兴的威胁，这些挑战来自要求国防部增强能力的更加先进和技术先进的对手。</p> <p>此外，DRS公司预见到外国军事销售和直接商业销售的增长机会，特别是在国际盟友需要类似的部队现代化的情况下。</p> <p><b>目前国防部是公司的最大客户，在截至2020年12月31日的年度中，国防部约占最终用户业务的84％</b></p> <p>关键指标：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f0fc7e4c595ced803b3325e1336379ec\" tg-width=\"2144\" tg-height=\"448\">财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a77ec7e522cbe8eab38125f39f0a20d2\" tg-width=\"1956\" tg-height=\"802\"></p> <p>管理层：CEO于2009年至2011年担任美国第30任国防部副部长，篇幅有限，感兴趣的可以去招股书看管理层履历。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/65d037839ffb8d297ee95dc11ee4b27f\" tg-width=\"2140\" tg-height=\"1342\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a6abfbd838f4f0d77b68cdffe05f7dc3\" tg-width=\"2148\" tg-height=\"786\"></p> <ul> \n <li>市值：约30亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，27.7亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，8500万</li> \n <li>发行：发行价20～22美元，发行3190万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/BofA Securities/J.P.Morgan/Barclays/Citigroup/Credit Suisse/Morgan Stanley</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001833756&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：不是很懂军事产品，看起来后台很硬的样子。营收增长什么的也不用太过追求吧，这种公司股价驱动因素一般是订单消息。</p> <h4>3月25日 周四Thursday</h4> <p>共有7只股票，单发一篇：<a href=\"https://laohu8.com/TW/351403819\" target=\"_blank\">种类很丰富，但是我闻到了人傻钱多速来的味道</a></p> <h4>3月26日 周五Friday</h4> <p>待续</p> <p>——————打新必看——————</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/947038448\" target=\"_blank\">一图读懂美股打新</a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/947038448\" target=\"_blank\">老虎美股IPO认购操作指引</a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/947038448\" target=\"_blank\">美股新股中签及结果公布时间Q&A</a></p> <p>———无法打新，当天直接买入必看———</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/308651063\" target=\"_blank\">哇这个股票太好了但为什么我当天就被套了</a></p> <p><b>免责声明：本文充斥对公司的个人偏见和个人经验主义判断，但这样写起来比较爽也方便交流，不构成投资建议。</b></p></body></html>","text":"2021年3月22日～26日美股IPO数量：14只。 虽然还没写完，但标题已经有了：《跌，都给我跌，我要买便宜货》 周三上市： $DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN)$ 产品贼便宜的云服务公司 市值：约50亿 收入：截止2020年12月31日年度，3.1亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损4356万 发行：发行价44～47美元，发行1650万股 承销商：Morgan Stanley/Goldman Sachs/J.P. Morgan/BofA $ACV Auctions Inc.(ACVA)$ 二手车拍卖平台（注意是拍卖，不是买卖） 市值：约31亿 收入：截止2020年12月31日年度，2亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损4100万 发行：前发行价18～20美元，现发行价20～22美元，发行1660万股 承销商：Goldman Sachs/J.P. Morgan/Citigroup/BofA Securities $Leonardo DRS, Inc.(DRS)$ 国防产品供应商 市值：约30亿 收入：截止2020年12月31日年度，27.7亿 利润：截止2020年12月31日年度，8500万 发行：发行价20～22美元，发行3190万股 承销商：Goldman Sachs/BofA Securities/J.P.Morgan/ 周四上市： $Vizio Holding Corp.(VZIO)$ 富士康投资的智能电视公司 市值：约40亿 收入：截止2020年12月31日年度，20.4亿 利润：截止2020年12月31日年度，1亿 发行：发行价21～23美元，发行1510万股 承销商：J.P.Morgan/BofA Securities/Wells Fargo Securities/ $Alignment Healthcare, Inc.(ALHC)$老年人医保平台 市值：约33亿 收入：截止2020年12月31日年度， 利润：截止2020年12月31日年度， 发行：发行价17～19美元，发行2720万股 承销商：Goldman Sachs/ Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ $Cricut, Inc.(CRCT)$ 剃刀销售模式的手工电商平台 市值：约46亿 收入：截止2020年12月31日年度，9.6亿 利润：截止2020年12月31日年度，1.5亿 发行：发行价20～22美元，发行1530万股 承销商：Goldman Sachs/Morgan Stanley/Citigroup/Barclays/Baird $Diversey Holdings, Ltd.(DSEY)$ 保洁产品方案销售商 市值：约60亿 收入：截止2020年12月31日年度，26亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损3850万 发行：发行价18～21美元，发行4620万股 承销商：Citigroup/Morgan Stanley/Barclays/J.P.Morgan $LAVA Therapeutics N.V.(LVTX)$ 生物制药 市值：约4亿 收入：截止2020年12月31日年度，318万欧元 利润：截止2020年12月31日年度，亏损1393万欧元 发行：发行价14～16美元，发行670万股 承销商：J.P. Morgan/ Jefferies/ SVB Leerink $Olink Holding AB(OLK)$ 蛋白质诊断试剂平台 市值：约18亿 收入：截止2020年12月31日年度，5400万 利润：截止2020年12月31日年度，亏损670万 发行：发行价16～18美元，发行1770万股 承销商：Goldman Sachs/ Morgan Stanley/ SVB Leerink $SEMrush Holdings, Inc.(SEMR)$云SEO管理平台 市值：约20亿 收入：截止2020年12月31日年度，1.2亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损643万 发行：发行价14～16美元，发行1680万股 承销商：Goldman Sachs/J.P. Morgan/Jefferies/KeyBanc Securities 周五上市： $Design Therapeutics, Inc.(DSGN)$ $Edgewise Therapeutics, Inc.(EWTX)$ $Ikena Oncology, Inc.(IKNA)$ $Hywin Holdings Ltd.(HYW)$ $ThredUp Inc.(TDUP)$ $知乎(ZH)$ —————正文————— 3月24日 周三Wednesday $DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN)$ 公司详细介绍见：DigitalOcean：一家助力程序员改变世界的SaaS公司要上市了！ 我主要讲两点：1这家公司业务是干啥的，2关键指标。 看本帖头图就知道我对这家公司评价贼高。因为了解完它的业务，你可以起贼多的外号：小亚马逊云，云服务界的$Zoom(ZM)$ ，云服务界的$Shopify Inc(SHOP)$ ，5环外的云服务公司，或者云VC等等。 首先叫小亚马逊是因为公司服务基本对标亚马逊云，那么问题来了，客户为啥不用亚马逊而用DOCN呢？ 因为贵。 用了亚马逊云的中小企业就是这样的反应 这家企业的口号就是，我们比亚马逊便宜，简单。 公司的服务对象为开发人员，初创企业和中小型企业。包括软件工程师，研究人员，数据科学家，系统管理员，学生和业余爱好者。 销售目标完全不考虑世界500强这种大企业，因为他们知道大企业不差钱，和鼎鼎大名的亚马逊相比他们肯定不会选择一个不怎么知名的公司 而像网站托管，电子商务，媒体和游戏，个人Web项目以及托管服务这些简单业务，个人或者小企业肯定是选价格最便宜的那个，使用最简单的那个。 左：DOCN下拉页面，右：亚马逊云下拉页面。 价格透明便宜，上手速度快，从而更快的将工作想法转化为实际生产，你们有没有想到那几家对标公司？ 我想到的就是ZOOM和SHOP，一家是简单到连芒格90岁老头都会用，一家是将店铺网站架设简单普及化。其最终发展都是颠覆性的。 关键指标：他们家的关键指标比较有意思，和普通云公司的追求不同，DOCN不追求年度经常性收入（ARR）到达10万的客户数量，DOCN的计算自己的ARR，然后横向比较ARR增长。 可以理解，既然追求便宜易用，那么用户增长几乎都是小用户居多。不要求客单价有多高，但求覆盖用户足够多。是不是有5环外那味儿了？ 当然公司也大大方方把客单价列出来了：2020年ARPU是47.78美元。 这也是老板的经营哲学，DOCN的老板认为，如果客户业务做大，那也不意味着客户会转走，我们只要加设服务器就好了。只要投资的够广泛，总会有爆款，公司相当于试图将所有的中小企业收入囊中，是不是有云VC那味儿了？ 所以净美元保留率也就不必追求了，中小企业一般手头紧不会换，不续费的原因大概率是倒闭了。 财务：管理层：股东：以及Tiger Global Management LLC和AI Droplet Subsidiary LLC关联的一个或多个基金表示有兴趣购买此次发行的总额不超过1.75亿美元的普通股以首次公开发行价。 市值：约50亿 收入：截止2020年12月31日年度，3.1亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损4356万 发行：发行价44～47美元，发行1650万股 承销商：Morgan Stanley/Goldman Sachs/J.P. Morgan/BofA 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001582961&owner=include&count=40 一句话总结：DOCN这个商业模式跟SHOP还挺像的：方便单个用户开店，然后单个用户做大再反哺公司。顾客xARPU就相当于是GMV了。一算\bDOCN的GMV增速大约23%～24%，不过云计算个人用户和创业企业确实没办法和电商相比，毕竟人人都能顺手当微商，但不是人人都想顺手架服务器。 SHOP上市的f1文件关键指标 DOCN关键指标 另外SHOP上市后横盘1年半，不知道DOCN会怎么个走法[回头] $ACV Auctions Inc.(ACVA)$ 二手车拍卖平台，自成立以来，已为21,000多家经销商和商业伙伴之间的750,000多次批发交易提供了便利。公司帮助经销商采购和管理库存，并为他们的车辆准确定价，以及处理付款，转移所有权，管理仲裁以及为车辆融资和运输。 平台服务包括： 网络市场：以直观有效的方式将批发车辆的买卖双方撮合起来。核心市场产品是一个20分钟的实时拍卖，可以促进批发车辆的即时交易，并且可以跨多个平台（包括移动应用，网络和直接通过API集成）进行访问。公司还提供运输，融资和担保服务，以促进整个交易过程。 网上服务：提供关于二手车的状况和估值，服务平台交易并帮助经销商，其最终消费者和商业伙伴做出更明智的决策 数据与技术：支持以上服务，为车辆检查，车辆智能报告，网络市场和运营自动化平台提供动力。 美国汽车市场是一个庞大而复杂的行业，2019年估计售出7800万辆汽车，在零售和批发市场之间产生约1.7万亿美元的销售额。公司主要业务集中在批发市场上，批发市场是经销商和商业发货人二手库存获取和处置的重要渠道。在批发市场中，估计每年买卖二手车2200万辆，产生超过2300亿美元的销售额，约占美国汽车市场总量的14％。 公司的车辆拍卖流程如下：关键指标： 其中市场单位是指交易的车辆数量，市场\bGMV是车辆总价值，市场参与者是参与交易的客户，然后调整后EBITDA可以真实反馈本季度的盈利或亏损情况。财务：管理层：股东：热泪盈眶，又看见了软银 市值：约31亿 收入：截止2020年12月31日年度，2亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损4100万 发行：前发行价18～20美元，现发行价20～22美元，发行1660万股 承销商：Goldman Sachs/J.P. Morgan/Citigroup/BofA Securities 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001637873&owner=include&count=40 一句话总结：$Vroom, Inc.(VRM)$去年上市的二手车零售平台是去年年中统计的IPO涨幅榜第6 vroom是零售商 ，ACV Auctions是拍卖商。同样的二手零售商还有$TrueCar, Inc.(TRUE)$$Cargurus Inc.(CARG)$等等，似乎都可以算作是ACVA的客户。 vroom市值49亿，总收入13亿，亏损2亿，考虑到ACVA只赚手续费不买卖车辆，营收上似乎没办法做比较。。。 vroom关键指标 acva关键指标 所以目前不大确定ACVA到底是贵还是便宜，不过有软银嘛，那肯定要逢低抄底了。 延伸阅读：在线二手汽车零售商Vroom上市：涨118% 市值54亿美元 二手车电商的艰难时刻：活下去，而不是决出寡头 $Leonardo DRS, Inc.(DRS)$ DRS是一家领先的国防产品和技术供应商，用于陆地、空中、海上、太空和网络领域。 为美国军方的所有分支机构、主要的航空航天和国防主承包商、政府情报机构和国际军事客户提供多样化的国防系统和解决方案，用于部署在广泛的军事平台上。 公司能力集中在传感、电子战(“EW”)、网络安全、网络计算、通信、部队保护和电力转换和推进。作为一家中间层防务公司，公司产品组合包括内部开发的专有知识产权(“IP”)和组件、子系统和系统级别的产品，能够在关键合同上担任主承包商或分包商。 公司产品主要分为三类： 先进的传感器技术：为美国军事和情报界客户提供世界一流的光电传感器技术，激光系统，电子战系统以及情报和监视解决方案。公司地面车辆目标和监视传感器（包括光电和高级检测系统）的领先提供商。 公司还是高优先级现代化领域（例如红外成像和精确瞄准系统）士兵传感器系统的领先提供商。公司的红外焦平面阵列铸造厂是公认的高性能和小尺寸深冷和不冷探测器阵列的领先提供商。公司还是面向美国和国际客户的信号智能高性能射频接收器和收发器的领先提供商，并得到世界认可。公司的量子级联激光技术在军事和商业医疗领域具有广阔的应用前景。这些传感器技术共同为战士提供了独特的战场优势。 网络计算与通信：公司的网络计算和通信部门提供跨战争领域的高级国防电子解决方案。技术和产品用于旧式和新型军事平台，端到端网络通信系统，网络服务和网络解决方案。 公司是加固型计算机设备的领先提供商，已经为地面作战车辆和指挥所提供了先进的战术计算单元已有二十多年的历史了。在此期间，已交付了超过125,000台。对于美国海军及其盟友，提供海军计算基础设施，网络和数据分发，雷达和坚固的海军控制系统，这些系统存在于海军水面和水下战斗舰上。 在网络计算能力的全部范围内，公司在产品和子系统级别都拥有领导地位。公司的全球通信网络是一个全球性的地面和卫星带宽网络，可确保客户的数据安全可靠。凭借这种能力，公司被定位为向美军提供安全商业卫星通信的领先提供商之一。 综合任务系统：综合任务系统部门为美国军方提供关键力量保护，车辆集成，运输和物流以及电力转换和船舶推进系统。公司的部队保护系统可以保护军人和军事资产免受不断发展的威胁，并包括针对无人驾驶航空系统，近距离防空系统和地面车辆主动保护系统的解决方案。 在2018年，通过将TROPHY™主动保护系统（“ APS”）推向美国市场而获得了快速主动保护系统计划，这使公司成为美国陆军主动保护系统的领先美国提供商。当年，公司还获得了美国陆军的“初始机动短程防空”（IM-SHORAD）任务装备配套计划。公司拥有军事运输和物流产品以及地面车辆集成能力，可以在广泛的作战环境中为美军提供支持。公司为美国海军最优先的造船计划提供动力转换和推进系统，在此基础上，公司为近三十年来几乎为所有海军战舰提供动力组件和系统提供了丰富的经验，使公司继续成为电气舰船推进系统的领先提供商和美国海军的组件。 市场情况： 从2016年到2020年，国防部的国防预算以5.3％的复合年增长率增长，反映出国防部的工作重点从关注全球恐怖主义转移到了新兴的威胁，这些挑战来自要求国防部增强能力的更加先进和技术先进的对手。 此外，DRS公司预见到外国军事销售和直接商业销售的增长机会，特别是在国际盟友需要类似的部队现代化的情况下。 目前国防部是公司的最大客户，在截至2020年12月31日的年度中，国防部约占最终用户业务的84％ 关键指标：财务： 管理层：CEO于2009年至2011年担任美国第30任国防部副部长，篇幅有限，感兴趣的可以去招股书看管理层履历。 股东： 市值：约30亿 收入：截止2020年12月31日年度，27.7亿 利润：截止2020年12月31日年度，8500万 发行：发行价20～22美元，发行3190万股 承销商：Goldman Sachs/BofA Securities/J.P.Morgan/Barclays/Citigroup/Credit Suisse/Morgan Stanley 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001833756&owner=include&count=40 一句话总结：不是很懂军事产品，看起来后台很硬的样子。营收增长什么的也不用太过追求吧，这种公司股价驱动因素一般是订单消息。 3月25日 周四Thursday 共有7只股票，单发一篇：种类很丰富，但是我闻到了人傻钱多速来的味道 3月26日 周五Friday 待续 ——————打新必看—————— 一图读懂美股打新 老虎美股IPO认购操作指引 美股新股中签及结果公布时间Q&A ———无法打新，当天直接买入必看——— 哇这个股票太好了但为什么我当天就被套了 免责声明：本文充斥对公司的个人偏见和个人经验主义判断，但这样写起来比较爽也方便交流，不构成投资建议。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/353057426","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["CRCT","VZIO","DSEY","HYW","DRS","OLK","TDUP","LVTX","SEMR","ACVA","ZM","SHOP","DOCN","ALHC"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":10306,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1832,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":12,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/353180642"}
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