甲骨文大翻身：Q1云服务大增速，并与亚马逊谷歌合作！

2025财年第一季度中， $甲骨文(ORCL)$ 展示了强劲的业绩表现，云业务增速喜人，并且宣布了与 $亚马逊(AMZN)$ 和 $谷歌A(GOOGL)$ $谷歌(GOOG)$ 的合作，盘后大涨8%。

业绩表现

• Oracle在本季度的总收入为133亿美元，同比增长8%,也高于市场预期的132.4亿美元。

• 云服务收入达到了56亿美元，同比增长22%，略低于市场预期的56.1亿美元

  • 基础设施收入同比增长45%，达到22亿美元，显示出强劲的市场需求。

  • 应用收入同比增长10%，达到35亿美元，表明企业对Oracle应用程序的持续需求。

  • Fusion Cloud ERP收入增长16%，达9亿美元，显示出其在企业资源规划领域的竞争力。

• 毛利和运营收入：云服务和许可支持的毛利增长了9%，运营收入增长了14%，运营利润率为43%。

• 每股收益：非GAAP每股收益为1.39美元，同比增长17%，高于市场预期的1.33美元，而GAAP每股收益为1.03美元，同比增长20%。

• 剩余履约义务（RPO）：RPO达到了990亿美元，同比增长52%，其中云RPO增长超过80%。

  

公司指引

针对Q2的业绩，公司给出的指引是

• 总收入：预计总收入将在7%到9%之间增长（汇率中性），以美元计算增长8%到10%。

• 云收入：预计将有23%到25%之间增长（汇率中性），以美元计算增长24%到26%。

• 非GAAP每股收益：预计非GAAP每股收益将在6%到10%之间增长，预计范围为1.42美元到1.46美元（汇率中性），在美元中预计增长0.08美元到0.12美元，范围为1.45美元到1.49美元。

如果货币汇率保持不变，预计货币因素对总收入将产生约1%的正面影响，对每股收益的影响约为0.03美元。

投资要点

1. 公司宣布了与亚马逊网络服务（AWS）和谷歌云的战略合作，主要集中在云计算服务和数据库迁移方面

   1. Oracle Database@AWS：客户能够在亚马逊网络服务（AWS）上使用Oracle数据库，提供更大的灵活性和可扩展性。

   2. Amazon RDS for Oracle：亚马逊继续通过其关系数据库服务（RDS）为用户提供Oracle数据库的支持。这使得企业能够更轻松地将现有的Oracle数据库迁移到云端，同时利用AWS的其他服务来增强其数据库性能和管理能力。

   3. 迁移服务：AWS提供的数据库迁移服务（DMS）支持将Oracle数据库迁移到AWS环境，帮助企业实现云计算转型，降低成本并提高性能。

   4. Oracle工作负载的迁移到谷歌云平台，得企业能够利用谷歌云的高可用性和全球一致性来运行其Oracle应用程序。

   5. 谷歌云为企业提供了将Oracle应用程序现代化的解决方案，结合谷歌云的人工智能和机器学习能力，帮助客户提升业务效率和数据分析能力

2. 关于Oracle云业务中，尤其是OCI（Oracle Cloud Infrastructure）对整体利润率的影响。公司认为，虽然OCI的收入增长显著，但其利润率相对较低，但随着OCI的规模扩大，毛利率也在逐步改善。其自动化程度高，能够降低运营成本，从而提高整体毛利率。

3. 未来资本支出的计划。Q1的资本支出为23亿美元，预计2025财年的资本支出将是2024年的两倍，以满足不断增长的需求。同时，Oracle正在全球范围内建设162个云数据中心，并计划进一步扩展，以支持日益增长的AI和云计算需求。