各位读者好，我是villike，很高兴见到各位。
开始正文前，如果你没看过下面这篇文章，请务必看看，里面清楚地介绍了：这个号是干什么的、读者能从这里获得什么、不能获得什么。
给我所有读者的一封信
给我所有读者的一封信（语音版）
我的第一本书已经悄咪咪地出版了，哈哈~
我不求这本书“大卖”，但我希望她能持久存在，因为内容绝对是价值连城，这篇文章里有介绍和购买链接：villike的第一本书，要出版啦！或者直接拉到文末，点击左下角的“阅读原文”，那里我放了京东的购买链接。
这篇文章，是我对泸州老窖2024半年报的分析，还有下一步的我的交易思路。
1、上半年，泸州老窖ROE达到18%，处于过去这十年的历史高位，半年的ROE能接近20%的企业，在A股5000多家上市公司中，估摸着不会超过5%。
2、用预收账款变化调节过的营业收入大约166亿，继续创出历史新高，相比去年增长19%，和公司披露营业收入的增长基本持平。
3、中高档酒增长17%，达到152亿，占比90%，再提升1个百分点，这也让公司整体毛利率再创历史新高，达到89%，可以看得出来，未来毛利率的上升空间不会很大了。
4、上半年，净利润率大约47%，相比去年的48%略有降低，净利润80亿，增速相比于之前也有所降低。
从毛利率到净利率之间最大是两块：销售费用率稳定、略有下降，倒是所得税增加5亿，增长20%，但这种钱是早晚要给的。
5、总的来说，泸州老窖的生意模式相当不错，小投入、大产出，还能逐渐提高自己的产品价格，背靠品牌和工艺沉淀，这确实是一台赚钱机器。
从竞争优势的角度来看，哪怕同样是白酒企业，泸州老窖的竞争力也是很强的，下面这张图是我在网上看到的，虽然泸州老窖营收并没有那么靠前，但净利率在白酒企业中绝对靠前，这就是观察竞争力的一个角度。
6、网上有人说泸州老窖二季度的业绩不好，这个我没有关注，投资企业我不分析季报，凑得太近不是我的强项，看远一点我更有把握一些。
对于未来，白酒行业经过这么多年的“挤压式萎缩”，水分挤出去了不少，再接下来的竞争一定是越来越激烈的，我觉得泸州老窖的竞争优势会让公司依然有不错的发展空间，在过去的几个周期中，这家公司多次证明了自己的竞争力。
今年不知不觉我已经买了5次泸州老窖了（吧？），后续如果有合适的价格出现，我还会继续买入，有交易的话我会发文章出来。
今天的语音是主播半滴水录的，他在喜马拉雅建了一个我这个公众号的语音专辑，欢迎有兴趣的读者关注他的喜马拉雅账号去听，专辑的链接图片在下面，他的喜马拉雅账号叫：柒一阁。
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