Jhoh
2021-04-14
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@Tony特别帅：
印钞机来了，太刺激了
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<p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8432580216118367e7a33560acbc695a\" tg-width=\"225\" tg-height=\"225\"><span>虽然重点公司是coin，但我一定要用这张图。</span></p> <p>周三上市：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> 币圈第一交易所</p> <ul> \n <li>市值：约670亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，11.4亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，3.2亿</li> \n <li>发行：历史成交平均价：343.58美元，总发行：1.96亿股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ JPMorgan/ Allen & Co./ Citigroup</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ALKT\">$Alkami Technology, Inc.(ALKT)$</a> 金融云服务公司</p> <ul> \n <li>市值：约22亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，1.1亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损5135万</li> \n <li>发行：发行价26～28美元，发行600万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ J.P.Morgan/ Barclays/</li> \n</ul> <p>周四上市：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/APP\">$AppLovin Corporation(APP)$</a> 知名游戏&广告平台</p> <ul> \n <li>市值：约285亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，14.5亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.25亿</li> \n <li>发行：发行价75～85美元，发行2500万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ KKR/ BofA Securities/ Citigroup/</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSP\">$TuSimple Holdings Inc.(TSP)$</a> 新浪造卡车概念股</p> <ul> \n <li>市值：约78亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，184万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.77亿</li> \n <li>发行：发行价35～39美元，发行3380万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/ Citigroup/ JPMorgan</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AGL\">$agilon health, inc.(AGL)$</a> 美国医保平台</p> <ul> \n <li>市值：约80亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，12亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损6000万</li> \n <li>发行：发行价20～23美元，发行4660万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Goldman Sachs/ BofA Securities/</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/KRT\">$Karat Packaging Inc.(KRT)$</a> 一次性餐具制造商</p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，2.9亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，1666万</li> \n <li>发行：发行价18～20美元，发行400万股</li> \n <li>承销商：Stifel/ William Blair/ Truist Securities/</li> \n</ul> <p>周五：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BMEA\">$Biomea Fusion, Inc.(BMEA)$</a> 生物制药</p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，0</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损530万</li> \n <li>发行：发行价15～17美元，发行750万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Jefferies/ Piper Sandler</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AKYA\">$Akoya Biosciences, Inc.(AKYA)$</a> 仪器试剂检测</p> <ul> \n <li>市值：约7亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，4244万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1670万</li> \n <li>发行：发行价18～20美元，发行660万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Morgan Stanley/ Piper Sandler/ Canaccord Genuity</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RXRX\">$Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$</a> 生物制药</p> <ul> \n <li>市值：约26亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，396万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损8700万</li> \n <li>发行：发行价16～18美元，发行1800万股</li> \n <li>承销商： Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ BofA Securities/ SVB Leerink/</li> \n</ul> <p>—————正文—————</p> <h4>4月14日 周三Wednesday</h4> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a></h4> <p>币圈最大知名交易所，媒体介绍很多，可以尽览以下文章了解公司具体情况：</p> <ul> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/365066412\" target=\"_blank\">Coinbase千亿美元上市，币圈超人出马谁与争锋？</a></li> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/42687883\" target=\"_blank\">Coinbase会是DPO下的另一个“出道即巅峰”吗？</a></li> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/341099215\" target=\"_blank\">Coinbase一季度营收同比增长9倍至约18亿美元</a></li> \n</ul> <p>公司最大争议来自估值，而估值争议的根源来自比特币的波动。比特币涨的好，交易所生意才好，如果再次遇到18年的大跌，那公司的股价也将跌一个天地板。</p> <p>为了应对这种可能存在的暴跌预期，公司展望2021年全年时，针对<b>关键影响因素</b> 年度MTU 提出了三种可能的方案：</p> <ul> \n <li>低预期：2021年平均MTU（平均每月交易用户）为400万。这种情况假设<b>加密货币市值大幅下降</b>，类似于2018年观察到的下降，此后加密货币资产价格波动率较低。在这种情况下，公司假设MTU会以相应的方式减少，并在2021年底达到与2020年第四季度相似的水平。</li> \n</ul> <ul> \n <li>中预期：2021年平均MTU为550万。这种情况假设<b>加密货币的市值持平</b>，加密资产价格波动从中到低。这种情况假设自2021年第一季度起MTU的温和下降。</li> \n</ul> <ul> \n <li>高预期：2021年平均MTU为700万。这种情况假设加<b>密货币市值增加</b>且加密资产价格波动幅度从中到高。在这种情况下，预计MTU在2021年的剩余时间内将继续增长。</li> \n</ul> <p>[笑哭][笑哭][笑哭]这也是我所看到目前市场上唯一敢在财报预期中讨价还价的公司，其他公司敢这么搞一定会被股东和律所告到死。</p> <p>财务：天翻地覆般的表现<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d4aea0e0464ed39df7e5f7aa3c1a626e\" tg-width=\"1956\" tg-height=\"1350\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/10cc131597429be3a3d48fdf1237d2b1\" tg-width=\"2136\" tg-height=\"1220\">股东：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/60943ecf65275f65960546d6588e12d5\" tg-width=\"2152\" tg-height=\"1014\">历史成交价和总股本：</p> <p>A类普通股和B类普通股（按转换后的价格）具有私下交易的历史。根据我们掌握的信息，在2021年第一季度（到2021年3月15日），此类私下交易的A类普通股和B类普通股每股（按转换后）的最低和最高销售价格分别为200.00美元和375.01美元</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0d8a2dece60258ba2bf56cfbad910ca7\" tg-width=\"2134\" tg-height=\"468\"><span>这每股售价历史就很离谱</span></p> <ul> \n <li>市值：约670亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，11.4亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，3.2亿</li> \n <li>发行：历史成交平均价：343.58美元，总发行：1.96亿股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ JPMorgan/ Allen & Co./ Citigroup</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1679788/000162828021004939/coinbaseglobalincs-1a1.htm</p> <p><b>一句话总结</b>：看比特币<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GBTC\">$比特币基金(GBTC)$</a> 最近这个行情，对应公司自己的预测标准，应该属于中预期偏上。看涨，不敢赌。</p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ALKT\">$Alkami Technology, Inc.(ALKT)$</a></h4> <p>面向金融机构的云服务软件开发平台。帮助无力进行技术开发的金融机构更容易的进行数字化迭代。</p> <p>其产品Alkami平台涵盖用户交互点（包括移动，聊天和SMS），开户，信用卡体验，财务状况，欺诈防护，存储的数据和市场营销等一系列综合产品。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/67dfd4b2a61e310d50c7c83a501d5333\" tg-width=\"1396\" tg-height=\"1046\"></p> <p>可能有人对去年上市的另一家金融云服务公司<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NCNO\">$nCino(NCNO)$</a> 有印象：</p> <ul> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/394071087\" target=\"_blank\">nCino：无科技，不金融，当SaaS与传统银行业相结合</a></li> \n</ul> <p>通过分析招股书，nCino和Alkami的主要区别在于，nCino主要针对银行，而Alkami面向服务的是<b>金融机构</b>。从这一点来看Alkami的客户范围要更广泛。</p> <p>这让我想起了前几年p2p遍地开花的时代，好像也有这种技术外包服务公司。p2p公司不需要招聘自己的技术人员，直接定做软件然后雇一批销售就可以开张放贷了。</p> <p>Alkami大概也是这种类型的，公司可以根据需求选择产品模块订阅，公司的主要收入也来自产品订阅。截至2020年12月31日，客户平均会使用9种模块，总模块一共有26种。</p> <p>关键业绩指标：</p> <p>关键业绩指标一共有四项：调整后EBITDA，年度经常性收入（ARR），注册用户和每注册用户收入。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/dd80b8bb6b2a75b4911b49f5076dba3e\" tg-width=\"1656\" tg-height=\"334\">调整后的EBITDA很好理解，定义为扣除所得税前的净亏损。用来进行业绩一致性对比。</p> <p>年度经常性收入是报告期最后一个月中确认的SaaS订阅服务和该平台上所有客户未来12个月的预期实施服务收入。可以衡量公司获得新客户的能力以及维持和扩大与现有客户的关系的能力。截至2020年12月31日，ARR为1.280亿美元，截至2019年12月31日，为8780万美元，</p> <p>注册用户定义为注册或使用过数字平台的个人或企业。截至2020年12月31日，注册用户为970万，截至2019年12月31日，注册用户为720万。这里的注册用户是指使用Alkami服务的机构的客户，需要和购买服务的机构分开。截至2020年12月31日，Alkami平台为151个金融机构提供服务，并通过ACH Alert解决方案套件为另外76个客户提供服务。</p> <p>每注册用户收益(RPU)：报告期内的ARR除以报告期内最后一天的注册用户数量计算RPU。2020年12月31日RPU为13.22美元，2019年12月31日为12.23美元，2018年12月31日为10.29美元。</p> <p>除了上面的关键数据，Alkami在招股书中还提到，在2019年和2020年，公司分别有25个和37个客户年度经常性收入（ARR）分别超过100万美元。</p> <p>财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/75a57b7b599f42166c17cec85d81a3d4\" tg-width=\"1606\" tg-height=\"1348\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6eca09b9ea9451c1c7cc1b6010c30856\" tg-width=\"1666\" tg-height=\"1276\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0be4b0ab613795db6dd00053434dc3a0\" tg-width=\"1668\" tg-height=\"1376\"></p> <ul> \n <li>市值：约22亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，1.1亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损5135万</li> \n <li>发行：发行价26～28美元，发行600万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ J.P.Morgan/ Barclays/ Citigroup/ William Blair</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001529274&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NCNO\">$nCino(NCNO)$</a> 上市正好是云软件高估值的好时期，ALKT当天恐怕就没有这么好的运气了，虽然ALKT的业务范围更广泛，增长也不错，但你看ncino的周k线是这个半死不活的样子。。。</p> <p>有兴趣的虎友可以研究一下两家公司的区别，因为他们两家的关键业绩指标不一样。。。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4572d7030ababff01156ac9aa1f0efbf\" tg-width=\"1053\" tg-height=\"2156\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ad63592274e50b7b97ea8fd21714149f\" tg-width=\"1079\" tg-height=\"1633\"></p> <h4>4月15日 周四Thursday</h4> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/APP\">$AppLovin Corporation(APP)$</a></h4> <p>知名游戏广告平台，游戏和广告两手都要抓，两手都要硬。因为公司游戏收入51%来自游戏消费，49%来自企业广告。</p> <p>你可能很纳闷这是什么情况，为什么广告平台还会有来自游戏的付费收入？</p> <p>因为公司的广告库存，是建立在200多种手机游戏之上的，而这些手机游戏的研发，都是AppLovin收购的。</p> <p>也就是说，不存在一个什么平台，你啪的一点击，就把广告发布出去了——凭什么别人的app要允许第三方插手发布广告呢？</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/U\">$Unity Software Inc.(U)$</a> 的方法就是做一套游戏开发引擎，使用这套引擎的游戏共享广告资源。而AppLovin的老板是广告公司出身，自然不可能和专业游戏从业者pk对游戏研发的理解。而专业的广告商最擅长的就计算ROI了，所以买游戏卖广告，没毛病。</p> <p>而这些游戏消费者也可以为游戏付费，所以这家公司营收就出现了两种来源。</p> <p>与其说是游戏广告平台，不如说是一家投资公司[捂脸]</p> <p>详细阅读：</p> <ul> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/342647141\" target=\"_blank\">300亿美元的软件广告引擎公司AppLovin是如何炼成的？</a></li> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/342214287\" target=\"_blank\">IPO“小黑马”—AppLovin即将登陆纳斯达克</a></li> \n</ul> <p>关键指标：</p> <p>理解公司收入来源，关键指标也就很好理解了：企业客户数、每企业客户收入，每月有效付款人（就是游戏氪金人数），每有效付款人平均收入。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8aed2914ea90c21fac6c6b6330fd816f\" tg-width=\"1640\" tg-height=\"198\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/be6b933c9fd9d1784903aec7390b44ac\" tg-width=\"1636\" tg-height=\"214\">财务：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/67805f15d488191cd5cdc3d07814ca92\" tg-width=\"1598\" tg-height=\"1328\">管理层：</p> <p>老板之前创立过两家广告公司<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/9d2a631ca476d815c0d68536500eb0bf\" tg-width=\"1654\" tg-height=\"1076\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/495111f9aad57ac5bedb95e41a4d1b7b\" tg-width=\"1594\" tg-height=\"1360\"></p> <ul> \n <li>市值：约285亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，14.5亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.25亿</li> \n <li>发行：发行价75～85美元，发行2500万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ KKR/ BofA Securities/ Citigroup/ Credit Suisse/ UBS Investment Bank</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001751008&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：名字特别吉利，以及<a href=\"https://laohu8.com/NW/1125635474\" target=\"_blank\">AppLovin: Capitalizing On The Surging Growth Of Mobile Game Apps</a> 给出的目标价是99.8美元。</p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSP\">$TuSimple Holdings Inc.(TSP)$</a></h4> <p>这家公司的<b>名字</b>就很厉害了，国内的朋友们都懂[嘘]</p> <p>自动驾驶卡车公司图森未来。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0bafb101982247fa6de5e6e522247653\" tg-width=\"1654\" tg-height=\"1354\">图森未来成立于2015年，成立至今，一直专注于研发可商用的L4级别（SAE标准）无人驾驶卡车解决方案。</p> <p>图森未来还宣称，其人工智能技术让卡车的感知距离长达1000米并实现夜间感知，从而收集海量测试数据进行验证，大幅提高运输安全性，确保卡车在各种情况下都能可靠做出最佳选择。</p> <p>目前公司收入主要来自货运服务，收入成本主要包括燃料成本，物业和设备的折旧（包括通过资本租赁获得的半卡车），人工成本。</p> <p>半卡车有两名乘员，一名安全工程师和一名安全驾驶员。公司希望不断改进自动驾驶技术，逐步降低半卡车中的平均乘员人数，并最终在实现完全驾驶员L4自主操作后最终将所有乘员撤离。这将有望显着降低每英里成本。</p> <p>财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/5e01e176844913940dbbf46e8df39f30\" tg-width=\"1648\" tg-height=\"1026\">管理层：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/025132a1e0908fbfd5094a9abd4ad4b5\" tg-width=\"1658\" tg-height=\"712\"></p> <p>股东：</p> <p>新浪董事长、CEO曹国伟和张朝阳为图森未来的董事</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d21b53f8ee6a8855cd9919ce5e216338\" tg-width=\"1676\" tg-height=\"1358\"></p> <ul> \n <li>市值：约78亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，184万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.77亿</li> \n <li>发行：发行价35～39美元，发行3380万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/ Citigroup/ JPMorgan</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/edgar/browse/?CIK=1823593</p> <p><b>一句话总结</b>：这公司从名字到业务槽点太多了，这算不算是新浪造车概念股？</p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AGL\">$agilon health, inc.(AGL)$</a> </h4> <p>和美国医保合作的医疗平台，业务模式与众不同，其重点在于现有的基于社区的医师群体，并且围绕三个关键要素构建：（1）agilon的平台；（2）Agilon的长期医师合作伙伴关系方法；（3）agilon的网络。</p> <p>公司目标是消除阻碍以社区为基础的医生发展为全面护理模型的障碍，在该模型中，医师有权管理其归因于Medicare患者的健康结果和总体医疗需求。</p> <p>美国医保情况：</p> <p>MA是一项联邦计划，为65岁以上的合格人员和一些残疾人提供各种医院，医疗保险和处方药福利。到2020年，全国大约有6200万美国人参加了Medicare，其中近2500万（即40％）进入了马萨诸塞州。Medicare受益人可以参加MA计划，根据该计划，付款人与CMS签订合同，以提供与Medicare FFS（也称为“传统Medicare”）相当的确定范围的医疗服务。</p> <p>CMS创新中心建立的直接签约模式是一种自愿性支付模式选项，旨在减少支出并维护或提高受益人的医疗保健质量，该创新中心将于2021年上半年开始实施。</p> <p>根据MA，CMS会向付款人发放固定的PMPM保费或人头费，以换取为归因于MA的成员提供确定的医疗保健福利。而公司有权从付款人处获得每月PMPM费用，为PCP的MA健康计划成员提供确定范围的医疗服务。这些PMPM费用包括医疗服务收入，并确定为这些成员从CMS收取的保费支付者的百分比。每月保费支付额因会员所居住的县而异，并根据人口统计学和健康风险因素进行调整。CMS为每个成员分配一个“风险调整因子”，该因子除其他因素外，还基于成员的年龄，性别和诊断出的疾病状况，CMS用来确定支付给付款人的每月保费金额。</p> <p>公司收到的MA收入需要接受**的审查和审核，这可能会导致，也可能导致追溯性和预期性的收入调整。</p> <p>影响业务主要因素是会员增长：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f7dcaeeeea11f6151f1b9cb32d4135a7\" tg-width=\"1662\" tg-height=\"474\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/dde0aeeb7062111398ea5d516d0d53b8\" tg-width=\"1690\" tg-height=\"386\">财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ae79df20f1cf6cac2b0d997c5317edc7\" tg-width=\"1460\" tg-height=\"1366\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8fee2d3a7faeb903aab1ea2b2470ca3b\" tg-width=\"1658\" tg-height=\"758\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/fa498de5e2bcfc25b04e2e42579d944b\" tg-width=\"1658\" tg-height=\"938\"></p> <ul> \n <li>市值：约80亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，12亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损6000万</li> \n <li>发行：发行价20～23美元，发行4660万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Goldman Sachs/ BofA Securities/ Deutsche Bank Securities/ Wells Fargo Securities</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001831097&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：走势参考<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/INNV\">$InnovAge Holding Corp.(INNV)$</a></p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/KRT\">$Karat Packaging Inc.(KRT)$</a></h4> <p>是一家快速成长的专业分销商，也是环保型一次性餐饮服务产品和相关产品的精选制造商。公司是为餐饮服务行业提供广泛产品的灵活供应商，包括食品和外卖容器，袋子，餐具，杯子，盖，餐具，吸管，特种饮料配料，设备，手套和其他产品。</p> <p>产品有塑料，纸张，生物聚合物基和其他可堆肥形式。KaratEarth®产品线为越来越关注可持续性的客户提供了环保的选择。公司为客户提供量身定制的解决方案，包括新产品开发，设计，印刷和物流服务。</p> <p>公司在加利福尼亚州拥有约300,000平方英尺的制造工厂和分销中心。由于需求持续增长导致的产能限制于2019年第一季度在德克萨斯州开设了第二个约500,000平方英尺的制造工厂和分销中心。此次扩张极大地提高了制造能力，降低了运输成本，并扩大了地理覆盖范围。得克萨斯州工厂于2019年3月31日开始运营，并于2020年第二财政季度全面投入运营。2020年7月，公司在新泽西州开设了大约108,000平方英尺的配送中心。新泽西州工厂于2020年7月开始运营，并于2021年3月全面投入运营。</p> <p>财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f1beaebf5a9a299734f046d4d16c5ded\" tg-width=\"1240\" tg-height=\"1302\"></p> <p>管理层：</p> <p>华人管理层<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/601afddb84feb86b870b4d1c141b377f\" tg-width=\"1262\" tg-height=\"856\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/93c794d0bc325a24c1fce0745bb7684f\" tg-width=\"1276\" tg-height=\"678\"></p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，2.9亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，1666万</li> \n <li>发行：发行价18～20美元，发行400万股</li> \n <li>承销商：Stifel/ William Blair/ Truist Securities/ National Securities Corp./ D.A. Davidson & Co. </li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001758021&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：就是家小工厂，但我怎么看着感觉比那家80亿的卡车公司靠谱呢？</p> <h4>4月16日 周五Friday</h4> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BMEA\">$Biomea Fusion, Inc.(BMEA)$</a></p> <p>是一家临床前阶段的生物制药公司，致力于发现，开发和商业化不可逆的小分子药物，以治疗患有遗传性癌症的患者。</p> <p>主要候选产品BMF-219被设计为可口服生物利用，高效，选择性的不可逆性Menin抑制剂，一种重要的转录调节剂，已知在多种癌症的致癌信号中起直接作用。在临床前研究中，BMF-219的使用已在一系列液体和实体肿瘤模型中产生了强大的抗肿瘤反应，并且在动物研究中具有良好的耐受性。目前正在完成新药研究性研究（IND），并希望在2021年下半年向美国食品和药物管理局（FDA）提交IND申请。</p> <p>在研产品：</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4a52f0deaabbd3b8493087f91e76d30a\" tg-width=\"1618\" tg-height=\"912\">财务<img src=\"https://static.tigerbbs.com/5c1bc9f1e55374e66ea007be99966d8c\" tg-width=\"1586\" tg-height=\"848\">管理：<img src=\"https://static.tigerbbs.com/db8e7c4d3d5df4a1c5b993dec33bf944\" tg-width=\"1660\" tg-height=\"800\">股东</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fe88be78ba25d4ff2b3c53844d5fd2a1\" tg-width=\"1656\" tg-height=\"792\"></p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，0</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损530万</li> \n <li>发行：发行价15～17美元，发行750万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Jefferies/ Piper Sandler</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001840439&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b> ：随便看看</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AKYA\">$Akoya Biosciences, Inc.(AKYA)$</a></p> <p>是一家创新的生命科学技术公司，提供专注于转变发现和临床研究的空间生物学解决方案。</p> <p>空间生物学是指一种迅速发展的技术，它使学术和生物制药科学家能够以单细胞分辨率检测并绘制整个组织样本中细胞类型和生物标志物的分布图，从而使他们对疾病进展和患者对治疗的反应有了更深入的了解。通过CODEX和Phenoptics平台，试剂，软件和服务，公司提供了端到端解决方案，可以对整个连续体进行组织分析和空间表型分析</p> <p>公司为空间表型提供两个不同的平台，每个平台都旨在满足发现，翻译和临床市场中客户的独特需求。第一个是CODEX，是超高参数和具有成本效益的平台，非常适合发现研究，能够识别组织样本中的40多种生物标志物。第二个是Phenoptics，是一个高通量平台，具有翻译和临床应用所需的自动化和鲁棒性。两者均为客户提供无缝和集成的工作流程解决方案，包括重要的好处，例如灵活的样品类型，自动化的样品处理，可扩展性，全面的数据分析和软件解决方案以及专门的领域和应用程序支持。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c55a11d76abf7f76826b7217eea9e139\" tg-width=\"1224\" tg-height=\"514\">财务：<img src=\"https://static.tigerbbs.com/603a7f106d47c587ed67bbf223dfe193\" tg-width=\"1138\" tg-height=\"1248\">管理：</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/210c418af23e242dc6fd2510f5a9e8fa\" tg-width=\"1242\" tg-height=\"822\">股东：<img src=\"https://static.tigerbbs.com/d31208781b87f97667f0bee7dab310f3\" tg-width=\"1248\" tg-height=\"648\"></p> <ul> \n <li>市值：约7亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，4244万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1670万</li> \n <li>发行：发行价18～20美元，发行660万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Morgan Stanley/ Piper Sandler/ Canaccord Genuity</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001711933&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b> ：随便看看</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RXRX\">$Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$</a></p> <p>是一家临床阶段生物技术公司，通过整合跨生物学，化学，自动化，数据科学和工程学的技术创新来解码生物学，目的是从根本上改善患者的生活并使药物发现产业化。</p> <p>递归操作系统或递归OS是公司业务的核心，它结合了先进的基础架构层以生成世界上最大和增长最快的专有生物和化学数据集之一以及递归图（一套定制软件） ，算法和机器学习工具，可用来探索不受人类偏见约束的基础生物学，并导航至新的生物学见解，从而可以加快业务计划。</p> <p>迄今为止，公司已经利用Recursion OS创造了三个价值驱动因素：i）推进了37个在研项目，其中包括四个候选药物，预计将在接下来的四到五个季度内进入临床试验。 ii）与领先的生物制药公司的战略合作伙伴关系，以及iii）Induction Labs，这是一个增长引擎，旨在探索Recursion OS在治疗领域之内和之外的新扩展。</p> <p>财务：<img src=\"https://static.tigerbbs.com/a7bfce74036bf24d26004d933fb931ac\" tg-width=\"1606\" tg-height=\"1054\"></p> <p>管理：</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/50f0baed044a605488ed6e04692cd88a\" tg-width=\"1656\" tg-height=\"1264\"></p> <p>股东</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/08213257fa609de6988f7e5941db5491\" tg-width=\"1666\" tg-height=\"1142\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/53f2dcf288ae6d1da31717562f426669\" tg-width=\"1592\" tg-height=\"404\"></p> <ul> \n <li>市值：约26亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，396万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损8700万</li> \n <li>发行：发行价16～18美元，发行1800万股</li> \n <li>承销商： Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ BofA Securities/ SVB Leerink/ Allen & Co./ KeyBanc Capital Markets</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001601830&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b> ：随便看看</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>2021年4月12日～16日美股IPO数量：9只。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8432580216118367e7a33560acbc695a\" tg-width=\"225\" tg-height=\"225\"><span>虽然重点公司是coin，但我一定要用这张图。</span></p> <p>周三上市：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> 币圈第一交易所</p> <ul> \n <li>市值：约670亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，11.4亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，3.2亿</li> \n <li>发行：历史成交平均价：343.58美元，总发行：1.96亿股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ JPMorgan/ Allen & Co./ Citigroup</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ALKT\">$Alkami Technology, Inc.(ALKT)$</a> 金融云服务公司</p> <ul> \n <li>市值：约22亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，1.1亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损5135万</li> \n <li>发行：发行价26～28美元，发行600万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ J.P.Morgan/ Barclays/</li> \n</ul> <p>周四上市：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/APP\">$AppLovin Corporation(APP)$</a> 知名游戏&广告平台</p> <ul> \n <li>市值：约285亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，14.5亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.25亿</li> \n <li>发行：发行价75～85美元，发行2500万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ KKR/ BofA Securities/ Citigroup/</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSP\">$TuSimple Holdings Inc.(TSP)$</a> 新浪造卡车概念股</p> <ul> \n <li>市值：约78亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，184万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.77亿</li> \n <li>发行：发行价35～39美元，发行3380万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/ Citigroup/ JPMorgan</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AGL\">$agilon health, inc.(AGL)$</a> 美国医保平台</p> <ul> \n <li>市值：约80亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，12亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损6000万</li> \n <li>发行：发行价20～23美元，发行4660万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Goldman Sachs/ BofA Securities/</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/KRT\">$Karat Packaging Inc.(KRT)$</a> 一次性餐具制造商</p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，2.9亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，1666万</li> \n <li>发行：发行价18～20美元，发行400万股</li> \n <li>承销商：Stifel/ William Blair/ Truist Securities/</li> \n</ul> <p>周五：</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BMEA\">$Biomea Fusion, Inc.(BMEA)$</a> 生物制药</p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，0</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损530万</li> \n <li>发行：发行价15～17美元，发行750万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Jefferies/ Piper Sandler</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AKYA\">$Akoya Biosciences, Inc.(AKYA)$</a> 仪器试剂检测</p> <ul> \n <li>市值：约7亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，4244万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1670万</li> \n <li>发行：发行价18～20美元，发行660万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Morgan Stanley/ Piper Sandler/ Canaccord Genuity</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RXRX\">$Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$</a> 生物制药</p> <ul> \n <li>市值：约26亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，396万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损8700万</li> \n <li>发行：发行价16～18美元，发行1800万股</li> \n <li>承销商： Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ BofA Securities/ SVB Leerink/</li> \n</ul> <p>—————正文—————</p> <h4>4月14日 周三Wednesday</h4> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a></h4> <p>币圈最大知名交易所，媒体介绍很多，可以尽览以下文章了解公司具体情况：</p> <ul> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/365066412\" target=\"_blank\">Coinbase千亿美元上市，币圈超人出马谁与争锋？</a></li> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/42687883\" target=\"_blank\">Coinbase会是DPO下的另一个“出道即巅峰”吗？</a></li> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/341099215\" target=\"_blank\">Coinbase一季度营收同比增长9倍至约18亿美元</a></li> \n</ul> <p>公司最大争议来自估值，而估值争议的根源来自比特币的波动。比特币涨的好，交易所生意才好，如果再次遇到18年的大跌，那公司的股价也将跌一个天地板。</p> <p>为了应对这种可能存在的暴跌预期，公司展望2021年全年时，针对<b>关键影响因素</b> 年度MTU 提出了三种可能的方案：</p> <ul> \n <li>低预期：2021年平均MTU（平均每月交易用户）为400万。这种情况假设<b>加密货币市值大幅下降</b>，类似于2018年观察到的下降，此后加密货币资产价格波动率较低。在这种情况下，公司假设MTU会以相应的方式减少，并在2021年底达到与2020年第四季度相似的水平。</li> \n</ul> <ul> \n <li>中预期：2021年平均MTU为550万。这种情况假设<b>加密货币的市值持平</b>，加密资产价格波动从中到低。这种情况假设自2021年第一季度起MTU的温和下降。</li> \n</ul> <ul> \n <li>高预期：2021年平均MTU为700万。这种情况假设加<b>密货币市值增加</b>且加密资产价格波动幅度从中到高。在这种情况下，预计MTU在2021年的剩余时间内将继续增长。</li> \n</ul> <p>[笑哭][笑哭][笑哭]这也是我所看到目前市场上唯一敢在财报预期中讨价还价的公司，其他公司敢这么搞一定会被股东和律所告到死。</p> <p>财务：天翻地覆般的表现<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d4aea0e0464ed39df7e5f7aa3c1a626e\" tg-width=\"1956\" tg-height=\"1350\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/10cc131597429be3a3d48fdf1237d2b1\" tg-width=\"2136\" tg-height=\"1220\">股东：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/60943ecf65275f65960546d6588e12d5\" tg-width=\"2152\" tg-height=\"1014\">历史成交价和总股本：</p> <p>A类普通股和B类普通股（按转换后的价格）具有私下交易的历史。根据我们掌握的信息，在2021年第一季度（到2021年3月15日），此类私下交易的A类普通股和B类普通股每股（按转换后）的最低和最高销售价格分别为200.00美元和375.01美元</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0d8a2dece60258ba2bf56cfbad910ca7\" tg-width=\"2134\" tg-height=\"468\"><span>这每股售价历史就很离谱</span></p> <ul> \n <li>市值：约670亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，11.4亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，3.2亿</li> \n <li>发行：历史成交平均价：343.58美元，总发行：1.96亿股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ JPMorgan/ Allen & Co./ Citigroup</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1679788/000162828021004939/coinbaseglobalincs-1a1.htm</p> <p><b>一句话总结</b>：看比特币<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GBTC\">$比特币基金(GBTC)$</a> 最近这个行情，对应公司自己的预测标准，应该属于中预期偏上。看涨，不敢赌。</p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ALKT\">$Alkami Technology, Inc.(ALKT)$</a></h4> <p>面向金融机构的云服务软件开发平台。帮助无力进行技术开发的金融机构更容易的进行数字化迭代。</p> <p>其产品Alkami平台涵盖用户交互点（包括移动，聊天和SMS），开户，信用卡体验，财务状况，欺诈防护，存储的数据和市场营销等一系列综合产品。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/67dfd4b2a61e310d50c7c83a501d5333\" tg-width=\"1396\" tg-height=\"1046\"></p> <p>可能有人对去年上市的另一家金融云服务公司<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NCNO\">$nCino(NCNO)$</a> 有印象：</p> <ul> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/394071087\" target=\"_blank\">nCino：无科技，不金融，当SaaS与传统银行业相结合</a></li> \n</ul> <p>通过分析招股书，nCino和Alkami的主要区别在于，nCino主要针对银行，而Alkami面向服务的是<b>金融机构</b>。从这一点来看Alkami的客户范围要更广泛。</p> <p>这让我想起了前几年p2p遍地开花的时代，好像也有这种技术外包服务公司。p2p公司不需要招聘自己的技术人员，直接定做软件然后雇一批销售就可以开张放贷了。</p> <p>Alkami大概也是这种类型的，公司可以根据需求选择产品模块订阅，公司的主要收入也来自产品订阅。截至2020年12月31日，客户平均会使用9种模块，总模块一共有26种。</p> <p>关键业绩指标：</p> <p>关键业绩指标一共有四项：调整后EBITDA，年度经常性收入（ARR），注册用户和每注册用户收入。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/dd80b8bb6b2a75b4911b49f5076dba3e\" tg-width=\"1656\" tg-height=\"334\">调整后的EBITDA很好理解，定义为扣除所得税前的净亏损。用来进行业绩一致性对比。</p> <p>年度经常性收入是报告期最后一个月中确认的SaaS订阅服务和该平台上所有客户未来12个月的预期实施服务收入。可以衡量公司获得新客户的能力以及维持和扩大与现有客户的关系的能力。截至2020年12月31日，ARR为1.280亿美元，截至2019年12月31日，为8780万美元，</p> <p>注册用户定义为注册或使用过数字平台的个人或企业。截至2020年12月31日，注册用户为970万，截至2019年12月31日，注册用户为720万。这里的注册用户是指使用Alkami服务的机构的客户，需要和购买服务的机构分开。截至2020年12月31日，Alkami平台为151个金融机构提供服务，并通过ACH Alert解决方案套件为另外76个客户提供服务。</p> <p>每注册用户收益(RPU)：报告期内的ARR除以报告期内最后一天的注册用户数量计算RPU。2020年12月31日RPU为13.22美元，2019年12月31日为12.23美元，2018年12月31日为10.29美元。</p> <p>除了上面的关键数据，Alkami在招股书中还提到，在2019年和2020年，公司分别有25个和37个客户年度经常性收入（ARR）分别超过100万美元。</p> <p>财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/75a57b7b599f42166c17cec85d81a3d4\" tg-width=\"1606\" tg-height=\"1348\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6eca09b9ea9451c1c7cc1b6010c30856\" tg-width=\"1666\" tg-height=\"1276\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0be4b0ab613795db6dd00053434dc3a0\" tg-width=\"1668\" tg-height=\"1376\"></p> <ul> \n <li>市值：约22亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，1.1亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损5135万</li> \n <li>发行：发行价26～28美元，发行600万股</li> \n <li>承销商：Goldman Sachs/ J.P.Morgan/ Barclays/ Citigroup/ William Blair</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001529274&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NCNO\">$nCino(NCNO)$</a> 上市正好是云软件高估值的好时期，ALKT当天恐怕就没有这么好的运气了，虽然ALKT的业务范围更广泛，增长也不错，但你看ncino的周k线是这个半死不活的样子。。。</p> <p>有兴趣的虎友可以研究一下两家公司的区别，因为他们两家的关键业绩指标不一样。。。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4572d7030ababff01156ac9aa1f0efbf\" tg-width=\"1053\" tg-height=\"2156\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ad63592274e50b7b97ea8fd21714149f\" tg-width=\"1079\" tg-height=\"1633\"></p> <h4>4月15日 周四Thursday</h4> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/APP\">$AppLovin Corporation(APP)$</a></h4> <p>知名游戏广告平台，游戏和广告两手都要抓，两手都要硬。因为公司游戏收入51%来自游戏消费，49%来自企业广告。</p> <p>你可能很纳闷这是什么情况，为什么广告平台还会有来自游戏的付费收入？</p> <p>因为公司的广告库存，是建立在200多种手机游戏之上的，而这些手机游戏的研发，都是AppLovin收购的。</p> <p>也就是说，不存在一个什么平台，你啪的一点击，就把广告发布出去了——凭什么别人的app要允许第三方插手发布广告呢？</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/U\">$Unity Software Inc.(U)$</a> 的方法就是做一套游戏开发引擎，使用这套引擎的游戏共享广告资源。而AppLovin的老板是广告公司出身，自然不可能和专业游戏从业者pk对游戏研发的理解。而专业的广告商最擅长的就计算ROI了，所以买游戏卖广告，没毛病。</p> <p>而这些游戏消费者也可以为游戏付费，所以这家公司营收就出现了两种来源。</p> <p>与其说是游戏广告平台，不如说是一家投资公司[捂脸]</p> <p>详细阅读：</p> <ul> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/342647141\" target=\"_blank\">300亿美元的软件广告引擎公司AppLovin是如何炼成的？</a></li> \n <li><a href=\"https://laohu8.com/TW/342214287\" target=\"_blank\">IPO“小黑马”—AppLovin即将登陆纳斯达克</a></li> \n</ul> <p>关键指标：</p> <p>理解公司收入来源，关键指标也就很好理解了：企业客户数、每企业客户收入，每月有效付款人（就是游戏氪金人数），每有效付款人平均收入。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8aed2914ea90c21fac6c6b6330fd816f\" tg-width=\"1640\" tg-height=\"198\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/be6b933c9fd9d1784903aec7390b44ac\" tg-width=\"1636\" tg-height=\"214\">财务：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/67805f15d488191cd5cdc3d07814ca92\" tg-width=\"1598\" tg-height=\"1328\">管理层：</p> <p>老板之前创立过两家广告公司<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/9d2a631ca476d815c0d68536500eb0bf\" tg-width=\"1654\" tg-height=\"1076\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/495111f9aad57ac5bedb95e41a4d1b7b\" tg-width=\"1594\" tg-height=\"1360\"></p> <ul> \n <li>市值：约285亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，14.5亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.25亿</li> \n <li>发行：发行价75～85美元，发行2500万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ KKR/ BofA Securities/ Citigroup/ Credit Suisse/ UBS Investment Bank</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001751008&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：名字特别吉利，以及<a href=\"https://laohu8.com/NW/1125635474\" target=\"_blank\">AppLovin: Capitalizing On The Surging Growth Of Mobile Game Apps</a> 给出的目标价是99.8美元。</p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSP\">$TuSimple Holdings Inc.(TSP)$</a></h4> <p>这家公司的<b>名字</b>就很厉害了，国内的朋友们都懂[嘘]</p> <p>自动驾驶卡车公司图森未来。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0bafb101982247fa6de5e6e522247653\" tg-width=\"1654\" tg-height=\"1354\">图森未来成立于2015年，成立至今，一直专注于研发可商用的L4级别（SAE标准）无人驾驶卡车解决方案。</p> <p>图森未来还宣称，其人工智能技术让卡车的感知距离长达1000米并实现夜间感知，从而收集海量测试数据进行验证，大幅提高运输安全性，确保卡车在各种情况下都能可靠做出最佳选择。</p> <p>目前公司收入主要来自货运服务，收入成本主要包括燃料成本，物业和设备的折旧（包括通过资本租赁获得的半卡车），人工成本。</p> <p>半卡车有两名乘员，一名安全工程师和一名安全驾驶员。公司希望不断改进自动驾驶技术，逐步降低半卡车中的平均乘员人数，并最终在实现完全驾驶员L4自主操作后最终将所有乘员撤离。这将有望显着降低每英里成本。</p> <p>财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/5e01e176844913940dbbf46e8df39f30\" tg-width=\"1648\" tg-height=\"1026\">管理层：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/025132a1e0908fbfd5094a9abd4ad4b5\" tg-width=\"1658\" tg-height=\"712\"></p> <p>股东：</p> <p>新浪董事长、CEO曹国伟和张朝阳为图森未来的董事</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d21b53f8ee6a8855cd9919ce5e216338\" tg-width=\"1676\" tg-height=\"1358\"></p> <ul> \n <li>市值：约78亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，184万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.77亿</li> \n <li>发行：发行价35～39美元，发行3380万股</li> \n <li>承销商：Morgan Stanley/ Citigroup/ JPMorgan</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/edgar/browse/?CIK=1823593</p> <p><b>一句话总结</b>：这公司从名字到业务槽点太多了，这算不算是新浪造车概念股？</p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AGL\">$agilon health, inc.(AGL)$</a> </h4> <p>和美国医保合作的医疗平台，业务模式与众不同，其重点在于现有的基于社区的医师群体，并且围绕三个关键要素构建：（1）agilon的平台；（2）Agilon的长期医师合作伙伴关系方法；（3）agilon的网络。</p> <p>公司目标是消除阻碍以社区为基础的医生发展为全面护理模型的障碍，在该模型中，医师有权管理其归因于Medicare患者的健康结果和总体医疗需求。</p> <p>美国医保情况：</p> <p>MA是一项联邦计划，为65岁以上的合格人员和一些残疾人提供各种医院，医疗保险和处方药福利。到2020年，全国大约有6200万美国人参加了Medicare，其中近2500万（即40％）进入了马萨诸塞州。Medicare受益人可以参加MA计划，根据该计划，付款人与CMS签订合同，以提供与Medicare FFS（也称为“传统Medicare”）相当的确定范围的医疗服务。</p> <p>CMS创新中心建立的直接签约模式是一种自愿性支付模式选项，旨在减少支出并维护或提高受益人的医疗保健质量，该创新中心将于2021年上半年开始实施。</p> <p>根据MA，CMS会向付款人发放固定的PMPM保费或人头费，以换取为归因于MA的成员提供确定的医疗保健福利。而公司有权从付款人处获得每月PMPM费用，为PCP的MA健康计划成员提供确定范围的医疗服务。这些PMPM费用包括医疗服务收入，并确定为这些成员从CMS收取的保费支付者的百分比。每月保费支付额因会员所居住的县而异，并根据人口统计学和健康风险因素进行调整。CMS为每个成员分配一个“风险调整因子”，该因子除其他因素外，还基于成员的年龄，性别和诊断出的疾病状况，CMS用来确定支付给付款人的每月保费金额。</p> <p>公司收到的MA收入需要接受**的审查和审核，这可能会导致，也可能导致追溯性和预期性的收入调整。</p> <p>影响业务主要因素是会员增长：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f7dcaeeeea11f6151f1b9cb32d4135a7\" tg-width=\"1662\" tg-height=\"474\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/dde0aeeb7062111398ea5d516d0d53b8\" tg-width=\"1690\" tg-height=\"386\">财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ae79df20f1cf6cac2b0d997c5317edc7\" tg-width=\"1460\" tg-height=\"1366\">管理层：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8fee2d3a7faeb903aab1ea2b2470ca3b\" tg-width=\"1658\" tg-height=\"758\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/fa498de5e2bcfc25b04e2e42579d944b\" tg-width=\"1658\" tg-height=\"938\"></p> <ul> \n <li>市值：约80亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，12亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损6000万</li> \n <li>发行：发行价20～23美元，发行4660万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Goldman Sachs/ BofA Securities/ Deutsche Bank Securities/ Wells Fargo Securities</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001831097&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：走势参考<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/INNV\">$InnovAge Holding Corp.(INNV)$</a></p> <h4><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/KRT\">$Karat Packaging Inc.(KRT)$</a></h4> <p>是一家快速成长的专业分销商，也是环保型一次性餐饮服务产品和相关产品的精选制造商。公司是为餐饮服务行业提供广泛产品的灵活供应商，包括食品和外卖容器，袋子，餐具，杯子，盖，餐具，吸管，特种饮料配料，设备，手套和其他产品。</p> <p>产品有塑料，纸张，生物聚合物基和其他可堆肥形式。KaratEarth®产品线为越来越关注可持续性的客户提供了环保的选择。公司为客户提供量身定制的解决方案，包括新产品开发，设计，印刷和物流服务。</p> <p>公司在加利福尼亚州拥有约300,000平方英尺的制造工厂和分销中心。由于需求持续增长导致的产能限制于2019年第一季度在德克萨斯州开设了第二个约500,000平方英尺的制造工厂和分销中心。此次扩张极大地提高了制造能力，降低了运输成本，并扩大了地理覆盖范围。得克萨斯州工厂于2019年3月31日开始运营，并于2020年第二财政季度全面投入运营。2020年7月，公司在新泽西州开设了大约108,000平方英尺的配送中心。新泽西州工厂于2020年7月开始运营，并于2021年3月全面投入运营。</p> <p>财务：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f1beaebf5a9a299734f046d4d16c5ded\" tg-width=\"1240\" tg-height=\"1302\"></p> <p>管理层：</p> <p>华人管理层<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/601afddb84feb86b870b4d1c141b377f\" tg-width=\"1262\" tg-height=\"856\">股东：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/93c794d0bc325a24c1fce0745bb7684f\" tg-width=\"1276\" tg-height=\"678\"></p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，2.9亿</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，1666万</li> \n <li>发行：发行价18～20美元，发行400万股</li> \n <li>承销商：Stifel/ William Blair/ Truist Securities/ National Securities Corp./ D.A. Davidson & Co. </li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001758021&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b>：就是家小工厂，但我怎么看着感觉比那家80亿的卡车公司靠谱呢？</p> <h4>4月16日 周五Friday</h4> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BMEA\">$Biomea Fusion, Inc.(BMEA)$</a></p> <p>是一家临床前阶段的生物制药公司，致力于发现，开发和商业化不可逆的小分子药物，以治疗患有遗传性癌症的患者。</p> <p>主要候选产品BMF-219被设计为可口服生物利用，高效，选择性的不可逆性Menin抑制剂，一种重要的转录调节剂，已知在多种癌症的致癌信号中起直接作用。在临床前研究中，BMF-219的使用已在一系列液体和实体肿瘤模型中产生了强大的抗肿瘤反应，并且在动物研究中具有良好的耐受性。目前正在完成新药研究性研究（IND），并希望在2021年下半年向美国食品和药物管理局（FDA）提交IND申请。</p> <p>在研产品：</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4a52f0deaabbd3b8493087f91e76d30a\" tg-width=\"1618\" tg-height=\"912\">财务<img src=\"https://static.tigerbbs.com/5c1bc9f1e55374e66ea007be99966d8c\" tg-width=\"1586\" tg-height=\"848\">管理：<img src=\"https://static.tigerbbs.com/db8e7c4d3d5df4a1c5b993dec33bf944\" tg-width=\"1660\" tg-height=\"800\">股东</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fe88be78ba25d4ff2b3c53844d5fd2a1\" tg-width=\"1656\" tg-height=\"792\"></p> <ul> \n <li>市值：约4亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，0</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损530万</li> \n <li>发行：发行价15～17美元，发行750万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Jefferies/ Piper Sandler</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001840439&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b> ：随便看看</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AKYA\">$Akoya Biosciences, Inc.(AKYA)$</a></p> <p>是一家创新的生命科学技术公司，提供专注于转变发现和临床研究的空间生物学解决方案。</p> <p>空间生物学是指一种迅速发展的技术，它使学术和生物制药科学家能够以单细胞分辨率检测并绘制整个组织样本中细胞类型和生物标志物的分布图，从而使他们对疾病进展和患者对治疗的反应有了更深入的了解。通过CODEX和Phenoptics平台，试剂，软件和服务，公司提供了端到端解决方案，可以对整个连续体进行组织分析和空间表型分析</p> <p>公司为空间表型提供两个不同的平台，每个平台都旨在满足发现，翻译和临床市场中客户的独特需求。第一个是CODEX，是超高参数和具有成本效益的平台，非常适合发现研究，能够识别组织样本中的40多种生物标志物。第二个是Phenoptics，是一个高通量平台，具有翻译和临床应用所需的自动化和鲁棒性。两者均为客户提供无缝和集成的工作流程解决方案，包括重要的好处，例如灵活的样品类型，自动化的样品处理，可扩展性，全面的数据分析和软件解决方案以及专门的领域和应用程序支持。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c55a11d76abf7f76826b7217eea9e139\" tg-width=\"1224\" tg-height=\"514\">财务：<img src=\"https://static.tigerbbs.com/603a7f106d47c587ed67bbf223dfe193\" tg-width=\"1138\" tg-height=\"1248\">管理：</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/210c418af23e242dc6fd2510f5a9e8fa\" tg-width=\"1242\" tg-height=\"822\">股东：<img src=\"https://static.tigerbbs.com/d31208781b87f97667f0bee7dab310f3\" tg-width=\"1248\" tg-height=\"648\"></p> <ul> \n <li>市值：约7亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，4244万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损1670万</li> \n <li>发行：发行价18～20美元，发行660万股</li> \n <li>承销商：J.P. Morgan/ Morgan Stanley/ Piper Sandler/ Canaccord Genuity</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001711933&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b> ：随便看看</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RXRX\">$Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$</a></p> <p>是一家临床阶段生物技术公司，通过整合跨生物学，化学，自动化，数据科学和工程学的技术创新来解码生物学，目的是从根本上改善患者的生活并使药物发现产业化。</p> <p>递归操作系统或递归OS是公司业务的核心，它结合了先进的基础架构层以生成世界上最大和增长最快的专有生物和化学数据集之一以及递归图（一套定制软件） ，算法和机器学习工具，可用来探索不受人类偏见约束的基础生物学，并导航至新的生物学见解，从而可以加快业务计划。</p> <p>迄今为止，公司已经利用Recursion OS创造了三个价值驱动因素：i）推进了37个在研项目，其中包括四个候选药物，预计将在接下来的四到五个季度内进入临床试验。 ii）与领先的生物制药公司的战略合作伙伴关系，以及iii）Induction Labs，这是一个增长引擎，旨在探索Recursion OS在治疗领域之内和之外的新扩展。</p> <p>财务：<img src=\"https://static.tigerbbs.com/a7bfce74036bf24d26004d933fb931ac\" tg-width=\"1606\" tg-height=\"1054\"></p> <p>管理：</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/50f0baed044a605488ed6e04692cd88a\" tg-width=\"1656\" tg-height=\"1264\"></p> <p>股东</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/08213257fa609de6988f7e5941db5491\" tg-width=\"1666\" tg-height=\"1142\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/53f2dcf288ae6d1da31717562f426669\" tg-width=\"1592\" tg-height=\"404\"></p> <ul> \n <li>市值：约26亿</li> \n <li>收入：截止2020年12月31日年度，396万</li> \n <li>利润：截止2020年12月31日年度，亏损8700万</li> \n <li>发行：发行价16～18美元，发行1800万股</li> \n <li>承销商： Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ BofA Securities/ SVB Leerink/ Allen & Co./ KeyBanc Capital Markets</li> \n</ul> <p><b>招股书地址</b>：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001601830&owner=include&count=40</p> <p><b>一句话总结</b> ：随便看看</p></body></html>","text":"2021年4月12日～16日美股IPO数量：9只。 虽然重点公司是coin，但我一定要用这张图。 周三上市： $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 币圈第一交易所 市值：约670亿 收入：截止2020年12月31日年度，11.4亿 利润：截止2020年12月31日年度，3.2亿 发行：历史成交平均价：343.58美元，总发行：1.96亿股 承销商：Goldman Sachs/ JPMorgan/ Allen & Co./ Citigroup $Alkami Technology, Inc.(ALKT)$ 金融云服务公司 市值：约22亿 收入：截止2020年12月31日年度，1.1亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损5135万 发行：发行价26～28美元，发行600万股 承销商：Goldman Sachs/ J.P.Morgan/ Barclays/ 周四上市： $AppLovin Corporation(APP)$ 知名游戏&广告平台 市值：约285亿 收入：截止2020年12月31日年度，14.5亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.25亿 发行：发行价75～85美元，发行2500万股 承销商：Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ KKR/ BofA Securities/ Citigroup/ $TuSimple Holdings Inc.(TSP)$ 新浪造卡车概念股 市值：约78亿 收入：截止2020年12月31日年度，184万 利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.77亿 发行：发行价35～39美元，发行3380万股 承销商：Morgan Stanley/ Citigroup/ JPMorgan $agilon health, inc.(AGL)$ 美国医保平台 市值：约80亿 收入：截止2020年12月31日年度，12亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损6000万 发行：发行价20～23美元，发行4660万股 承销商：J.P. Morgan/ Goldman Sachs/ BofA Securities/ $Karat Packaging Inc.(KRT)$ 一次性餐具制造商 市值：约4亿 收入：截止2020年12月31日年度，2.9亿 利润：截止2020年12月31日年度，1666万 发行：发行价18～20美元，发行400万股 承销商：Stifel/ William Blair/ Truist Securities/ 周五： $Biomea Fusion, Inc.(BMEA)$ 生物制药 市值：约4亿 收入：截止2020年12月31日年度，0 利润：截止2020年12月31日年度，亏损530万 发行：发行价15～17美元，发行750万股 承销商：J.P. Morgan/ Jefferies/ Piper Sandler $Akoya Biosciences, Inc.(AKYA)$ 仪器试剂检测 市值：约7亿 收入：截止2020年12月31日年度，4244万 利润：截止2020年12月31日年度，亏损1670万 发行：发行价18～20美元，发行660万股 承销商：J.P. Morgan/ Morgan Stanley/ Piper Sandler/ Canaccord Genuity $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 生物制药 市值：约26亿 收入：截止2020年12月31日年度，396万 利润：截止2020年12月31日年度，亏损8700万 发行：发行价16～18美元，发行1800万股 承销商： Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ BofA Securities/ SVB Leerink/ —————正文————— 4月14日 周三Wednesday $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 币圈最大知名交易所，媒体介绍很多，可以尽览以下文章了解公司具体情况： Coinbase千亿美元上市，币圈超人出马谁与争锋？ Coinbase会是DPO下的另一个“出道即巅峰”吗？ Coinbase一季度营收同比增长9倍至约18亿美元 公司最大争议来自估值，而估值争议的根源来自比特币的波动。比特币涨的好，交易所生意才好，如果再次遇到18年的大跌，那公司的股价也将跌一个天地板。 为了应对这种可能存在的暴跌预期，公司展望2021年全年时，针对关键影响因素 年度MTU 提出了三种可能的方案： 低预期：2021年平均MTU（平均每月交易用户）为400万。这种情况假设加密货币市值大幅下降，类似于2018年观察到的下降，此后加密货币资产价格波动率较低。在这种情况下，公司假设MTU会以相应的方式减少，并在2021年底达到与2020年第四季度相似的水平。 中预期：2021年平均MTU为550万。这种情况假设加密货币的市值持平，加密资产价格波动从中到低。这种情况假设自2021年第一季度起MTU的温和下降。 高预期：2021年平均MTU为700万。这种情况假设加密货币市值增加且加密资产价格波动幅度从中到高。在这种情况下，预计MTU在2021年的剩余时间内将继续增长。 [笑哭][笑哭][笑哭]这也是我所看到目前市场上唯一敢在财报预期中讨价还价的公司，其他公司敢这么搞一定会被股东和律所告到死。 财务：天翻地覆般的表现管理层：股东： 历史成交价和总股本： A类普通股和B类普通股（按转换后的价格）具有私下交易的历史。根据我们掌握的信息，在2021年第一季度（到2021年3月15日），此类私下交易的A类普通股和B类普通股每股（按转换后）的最低和最高销售价格分别为200.00美元和375.01美元 这每股售价历史就很离谱 市值：约670亿 收入：截止2020年12月31日年度，11.4亿 利润：截止2020年12月31日年度，3.2亿 发行：历史成交平均价：343.58美元，总发行：1.96亿股 承销商：Goldman Sachs/ JPMorgan/ Allen & Co./ Citigroup 招股书地址：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1679788/000162828021004939/coinbaseglobalincs-1a1.htm 一句话总结：看比特币$比特币基金(GBTC)$ 最近这个行情，对应公司自己的预测标准，应该属于中预期偏上。看涨，不敢赌。 $Alkami Technology, Inc.(ALKT)$ 面向金融机构的云服务软件开发平台。帮助无力进行技术开发的金融机构更容易的进行数字化迭代。 其产品Alkami平台涵盖用户交互点（包括移动，聊天和SMS），开户，信用卡体验，财务状况，欺诈防护，存储的数据和市场营销等一系列综合产品。 可能有人对去年上市的另一家金融云服务公司$nCino(NCNO)$ 有印象： nCino：无科技，不金融，当SaaS与传统银行业相结合 通过分析招股书，nCino和Alkami的主要区别在于，nCino主要针对银行，而Alkami面向服务的是金融机构。从这一点来看Alkami的客户范围要更广泛。 这让我想起了前几年p2p遍地开花的时代，好像也有这种技术外包服务公司。p2p公司不需要招聘自己的技术人员，直接定做软件然后雇一批销售就可以开张放贷了。 Alkami大概也是这种类型的，公司可以根据需求选择产品模块订阅，公司的主要收入也来自产品订阅。截至2020年12月31日，客户平均会使用9种模块，总模块一共有26种。 关键业绩指标： 关键业绩指标一共有四项：调整后EBITDA，年度经常性收入（ARR），注册用户和每注册用户收入。 调整后的EBITDA很好理解，定义为扣除所得税前的净亏损。用来进行业绩一致性对比。 年度经常性收入是报告期最后一个月中确认的SaaS订阅服务和该平台上所有客户未来12个月的预期实施服务收入。可以衡量公司获得新客户的能力以及维持和扩大与现有客户的关系的能力。截至2020年12月31日，ARR为1.280亿美元，截至2019年12月31日，为8780万美元， 注册用户定义为注册或使用过数字平台的个人或企业。截至2020年12月31日，注册用户为970万，截至2019年12月31日，注册用户为720万。这里的注册用户是指使用Alkami服务的机构的客户，需要和购买服务的机构分开。截至2020年12月31日，Alkami平台为151个金融机构提供服务，并通过ACH Alert解决方案套件为另外76个客户提供服务。 每注册用户收益(RPU)：报告期内的ARR除以报告期内最后一天的注册用户数量计算RPU。2020年12月31日RPU为13.22美元，2019年12月31日为12.23美元，2018年12月31日为10.29美元。 除了上面的关键数据，Alkami在招股书中还提到，在2019年和2020年，公司分别有25个和37个客户年度经常性收入（ARR）分别超过100万美元。 财务：管理层：股东： 市值：约22亿 收入：截止2020年12月31日年度，1.1亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损5135万 发行：发行价26～28美元，发行600万股 承销商：Goldman Sachs/ J.P.Morgan/ Barclays/ Citigroup/ William Blair 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001529274&owner=include&count=40 一句话总结：$nCino(NCNO)$ 上市正好是云软件高估值的好时期，ALKT当天恐怕就没有这么好的运气了，虽然ALKT的业务范围更广泛，增长也不错，但你看ncino的周k线是这个半死不活的样子。。。 有兴趣的虎友可以研究一下两家公司的区别，因为他们两家的关键业绩指标不一样。。。 4月15日 周四Thursday $AppLovin Corporation(APP)$ 知名游戏广告平台，游戏和广告两手都要抓，两手都要硬。因为公司游戏收入51%来自游戏消费，49%来自企业广告。 你可能很纳闷这是什么情况，为什么广告平台还会有来自游戏的付费收入？ 因为公司的广告库存，是建立在200多种手机游戏之上的，而这些手机游戏的研发，都是AppLovin收购的。 也就是说，不存在一个什么平台，你啪的一点击，就把广告发布出去了——凭什么别人的app要允许第三方插手发布广告呢？ $Unity Software Inc.(U)$ 的方法就是做一套游戏开发引擎，使用这套引擎的游戏共享广告资源。而AppLovin的老板是广告公司出身，自然不可能和专业游戏从业者pk对游戏研发的理解。而专业的广告商最擅长的就计算ROI了，所以买游戏卖广告，没毛病。 而这些游戏消费者也可以为游戏付费，所以这家公司营收就出现了两种来源。 与其说是游戏广告平台，不如说是一家投资公司[捂脸] 详细阅读： 300亿美元的软件广告引擎公司AppLovin是如何炼成的？ IPO“小黑马”—AppLovin即将登陆纳斯达克 关键指标： 理解公司收入来源，关键指标也就很好理解了：企业客户数、每企业客户收入，每月有效付款人（就是游戏氪金人数），每有效付款人平均收入。财务： 管理层： 老板之前创立过两家广告公司股东： 市值：约285亿 收入：截止2020年12月31日年度，14.5亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.25亿 发行：发行价75～85美元，发行2500万股 承销商：Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ KKR/ BofA Securities/ Citigroup/ Credit Suisse/ UBS Investment Bank 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001751008&owner=include&count=40 一句话总结：名字特别吉利，以及AppLovin: Capitalizing On The Surging Growth Of Mobile Game Apps 给出的目标价是99.8美元。 $TuSimple Holdings Inc.(TSP)$ 这家公司的名字就很厉害了，国内的朋友们都懂[嘘] 自动驾驶卡车公司图森未来。图森未来成立于2015年，成立至今，一直专注于研发可商用的L4级别（SAE标准）无人驾驶卡车解决方案。 图森未来还宣称，其人工智能技术让卡车的感知距离长达1000米并实现夜间感知，从而收集海量测试数据进行验证，大幅提高运输安全性，确保卡车在各种情况下都能可靠做出最佳选择。 目前公司收入主要来自货运服务，收入成本主要包括燃料成本，物业和设备的折旧（包括通过资本租赁获得的半卡车），人工成本。 半卡车有两名乘员，一名安全工程师和一名安全驾驶员。公司希望不断改进自动驾驶技术，逐步降低半卡车中的平均乘员人数，并最终在实现完全驾驶员L4自主操作后最终将所有乘员撤离。这将有望显着降低每英里成本。 财务：管理层： 股东： 新浪董事长、CEO曹国伟和张朝阳为图森未来的董事 市值：约78亿 收入：截止2020年12月31日年度，184万 利润：截止2020年12月31日年度，亏损1.77亿 发行：发行价35～39美元，发行3380万股 承销商：Morgan Stanley/ Citigroup/ JPMorgan 招股书地址：https://www.sec.gov/edgar/browse/?CIK=1823593 一句话总结：这公司从名字到业务槽点太多了，这算不算是新浪造车概念股？ $agilon health, inc.(AGL)$ 和美国医保合作的医疗平台，业务模式与众不同，其重点在于现有的基于社区的医师群体，并且围绕三个关键要素构建：（1）agilon的平台；（2）Agilon的长期医师合作伙伴关系方法；（3）agilon的网络。 公司目标是消除阻碍以社区为基础的医生发展为全面护理模型的障碍，在该模型中，医师有权管理其归因于Medicare患者的健康结果和总体医疗需求。 美国医保情况： MA是一项联邦计划，为65岁以上的合格人员和一些残疾人提供各种医院，医疗保险和处方药福利。到2020年，全国大约有6200万美国人参加了Medicare，其中近2500万（即40％）进入了马萨诸塞州。Medicare受益人可以参加MA计划，根据该计划，付款人与CMS签订合同，以提供与Medicare FFS（也称为“传统Medicare”）相当的确定范围的医疗服务。 CMS创新中心建立的直接签约模式是一种自愿性支付模式选项，旨在减少支出并维护或提高受益人的医疗保健质量，该创新中心将于2021年上半年开始实施。 根据MA，CMS会向付款人发放固定的PMPM保费或人头费，以换取为归因于MA的成员提供确定的医疗保健福利。而公司有权从付款人处获得每月PMPM费用，为PCP的MA健康计划成员提供确定范围的医疗服务。这些PMPM费用包括医疗服务收入，并确定为这些成员从CMS收取的保费支付者的百分比。每月保费支付额因会员所居住的县而异，并根据人口统计学和健康风险因素进行调整。CMS为每个成员分配一个“风险调整因子”，该因子除其他因素外，还基于成员的年龄，性别和诊断出的疾病状况，CMS用来确定支付给付款人的每月保费金额。 公司收到的MA收入需要接受**的审查和审核，这可能会导致，也可能导致追溯性和预期性的收入调整。 影响业务主要因素是会员增长： 财务：管理层：股东： 市值：约80亿 收入：截止2020年12月31日年度，12亿 利润：截止2020年12月31日年度，亏损6000万 发行：发行价20～23美元，发行4660万股 承销商：J.P. Morgan/ Goldman Sachs/ BofA Securities/ Deutsche Bank Securities/ Wells Fargo Securities 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001831097&owner=include&count=40 一句话总结：走势参考$InnovAge Holding Corp.(INNV)$ $Karat Packaging Inc.(KRT)$ 是一家快速成长的专业分销商，也是环保型一次性餐饮服务产品和相关产品的精选制造商。公司是为餐饮服务行业提供广泛产品的灵活供应商，包括食品和外卖容器，袋子，餐具，杯子，盖，餐具，吸管，特种饮料配料，设备，手套和其他产品。 产品有塑料，纸张，生物聚合物基和其他可堆肥形式。KaratEarth®产品线为越来越关注可持续性的客户提供了环保的选择。公司为客户提供量身定制的解决方案，包括新产品开发，设计，印刷和物流服务。 公司在加利福尼亚州拥有约300,000平方英尺的制造工厂和分销中心。由于需求持续增长导致的产能限制于2019年第一季度在德克萨斯州开设了第二个约500,000平方英尺的制造工厂和分销中心。此次扩张极大地提高了制造能力，降低了运输成本，并扩大了地理覆盖范围。得克萨斯州工厂于2019年3月31日开始运营，并于2020年第二财政季度全面投入运营。2020年7月，公司在新泽西州开设了大约108,000平方英尺的配送中心。新泽西州工厂于2020年7月开始运营，并于2021年3月全面投入运营。 财务： 管理层： 华人管理层股东： 市值：约4亿 收入：截止2020年12月31日年度，2.9亿 利润：截止2020年12月31日年度，1666万 发行：发行价18～20美元，发行400万股 承销商：Stifel/ William Blair/ Truist Securities/ National Securities Corp./ D.A. Davidson & Co. 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001758021&owner=include&count=40 一句话总结：就是家小工厂，但我怎么看着感觉比那家80亿的卡车公司靠谱呢？ 4月16日 周五Friday $Biomea Fusion, Inc.(BMEA)$ 是一家临床前阶段的生物制药公司，致力于发现，开发和商业化不可逆的小分子药物，以治疗患有遗传性癌症的患者。 主要候选产品BMF-219被设计为可口服生物利用，高效，选择性的不可逆性Menin抑制剂，一种重要的转录调节剂，已知在多种癌症的致癌信号中起直接作用。在临床前研究中，BMF-219的使用已在一系列液体和实体肿瘤模型中产生了强大的抗肿瘤反应，并且在动物研究中具有良好的耐受性。目前正在完成新药研究性研究（IND），并希望在2021年下半年向美国食品和药物管理局（FDA）提交IND申请。 在研产品： 财务管理：股东 市值：约4亿 收入：截止2020年12月31日年度，0 利润：截止2020年12月31日年度，亏损530万 发行：发行价15～17美元，发行750万股 承销商：J.P. Morgan/ Jefferies/ Piper Sandler 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001840439&owner=include&count=40 一句话总结 ：随便看看 $Akoya Biosciences, Inc.(AKYA)$ 是一家创新的生命科学技术公司，提供专注于转变发现和临床研究的空间生物学解决方案。 空间生物学是指一种迅速发展的技术，它使学术和生物制药科学家能够以单细胞分辨率检测并绘制整个组织样本中细胞类型和生物标志物的分布图，从而使他们对疾病进展和患者对治疗的反应有了更深入的了解。通过CODEX和Phenoptics平台，试剂，软件和服务，公司提供了端到端解决方案，可以对整个连续体进行组织分析和空间表型分析 公司为空间表型提供两个不同的平台，每个平台都旨在满足发现，翻译和临床市场中客户的独特需求。第一个是CODEX，是超高参数和具有成本效益的平台，非常适合发现研究，能够识别组织样本中的40多种生物标志物。第二个是Phenoptics，是一个高通量平台，具有翻译和临床应用所需的自动化和鲁棒性。两者均为客户提供无缝和集成的工作流程解决方案，包括重要的好处，例如灵活的样品类型，自动化的样品处理，可扩展性，全面的数据分析和软件解决方案以及专门的领域和应用程序支持。 财务：管理： 股东： 市值：约7亿 收入：截止2020年12月31日年度，4244万 利润：截止2020年12月31日年度，亏损1670万 发行：发行价18～20美元，发行660万股 承销商：J.P. Morgan/ Morgan Stanley/ Piper Sandler/ Canaccord Genuity 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001711933&owner=include&count=40 一句话总结 ：随便看看 $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 是一家临床阶段生物技术公司，通过整合跨生物学，化学，自动化，数据科学和工程学的技术创新来解码生物学，目的是从根本上改善患者的生活并使药物发现产业化。 递归操作系统或递归OS是公司业务的核心，它结合了先进的基础架构层以生成世界上最大和增长最快的专有生物和化学数据集之一以及递归图（一套定制软件） ，算法和机器学习工具，可用来探索不受人类偏见约束的基础生物学，并导航至新的生物学见解，从而可以加快业务计划。 迄今为止，公司已经利用Recursion OS创造了三个价值驱动因素：i）推进了37个在研项目，其中包括四个候选药物，预计将在接下来的四到五个季度内进入临床试验。 ii）与领先的生物制药公司的战略合作伙伴关系，以及iii）Induction Labs，这是一个增长引擎，旨在探索Recursion OS在治疗领域之内和之外的新扩展。 财务： 管理： 股东 市值：约26亿 收入：截止2020年12月31日年度，396万 利润：截止2020年12月31日年度，亏损8700万 发行：发行价16～18美元，发行1800万股 承销商： Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ BofA Securities/ SVB Leerink/ Allen & Co./ KeyBanc Capital Markets 招股书地址：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001601830&owner=include&count=40 一句话总结 ：随便看看","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/345476045","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["APP","AGL","GBTC","ALKT","RXRX","KRT","INNV","AKYA","COIN","TSP","NCNO","U","BMEA"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":14184,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":16,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":36,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/344580570"}
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