SignalPlus 波动率专栏 (20240830)：画门行情

过去一天里，BTC 价格在亚盘时段一度上涨 4% 至 61000 美元，但在美盘时段短线大跌至 59000 美元，回吐日内所有涨幅。事实上，近三天里 BTC ETF 的资金大量流出，美国 SEC 日益严格的监管行动也在威胁着加密行业和 NFT，市场的卖压和看跌情绪增加，交易量降低，永续合约资金费率的下降也表明了参与度的降低和交易者恐惧加剧，如果价格跌破 58000 这道强支撑位，多头或将再度遭遇大量清算。

Source: Farside Investors

期权方面，今晚八点半即将公布美联储最为青睐的 PCE 数据，末日的 IV 因提前 Price-In 了这部分的不确定性而微微翘起，达到 50% 左右，而次日周末的 Forward IV 则大约在 36% -38% 区间，整体波动率水平变化不大，ETH 情况类似。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Deribit （截至 30 AUG 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

尽管整体 IV 变化并不显著，但曲面形状上仍有值得注意的变化。首先是 Fly，BTC/ETH 年底俩月的微笑曲率显著上涨，交易上我们看到以 BTC 27 DEC 80000 vs 100000 为代表的看涨价差策略，单腿成交量超过 200 BTC。

Source: SignalPlus

另一方面，ETH 前端的 Vol Skew 再度回到低位。永续合约资金费率的下降和 ETF 流入变化导致以太坊持续面临看跌趋势，尽管近期币价试图从 2400 反弹，但却始终未能突破 2600 这道强劲阻力。

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit， ETH 交易总体分布

BTC 上较为明显的 Flow 还有 6 SEP 的 Long Put Spread，以及 13 SEP/20 SEP 66000 上的日历价差。在 Forward IV 的期限结构上也看到了他们的影响。对部分交易员来说，自 8 月全球央行会议鲍威尔的发言过后， 9.6 日晚间公布的非农就业数据显得异常关键，尽管那时 6 SEP 的期权已经到期，交易所也暂时没有更临近的到期日，该日期或许也能覆盖到前一日小非农（ADP 就业人数）数据能够解释的不确定性。

Data Source: Deribit， BTC 交易总体分布

Data Source: Deribit， BTC 交易总体分布

SignalPlus波动率专栏(20240830)：画门行情

#加密货币 #波动率 #期权 #GBTC #MSTR #宏观经济