苹果是否已接近崩溃边缘？

正文概述

伯克希尔哈撒韦公司在 2024 年第二季度减持了 49.33% 的苹果股份，出售了 3.8937 亿股。尽管如此，苹果仍占巴菲特投资组合的 30.09%。

苹果的主要投资者摩根大通、先锋集团和贝莱德分别增持了苹果股票。先锋集团增持了 0.46%，贝莱德增持了 0.93%，反映出他们对苹果的信心。

苹果 iPhone 营收下滑 1% 至 393 亿美元，但受新机型推动，iPad 营收飙升 24% 至 72 亿美元。Mac 营收上涨 2% 至 70 亿美元。

苹果的 RSI 为 65.20，表明该股已接近超买区域，短期上涨潜力有限，难以接近 236 美元的目标价，预示着在进一步上涨之前可能出现回调或盘整。

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投资论点

自我们上次报道以来，苹果 ( NASDAQ: AAPL ) 的回报率高达 8%，接近我们之前设定的 240 美元年底目标价。沃伦·巴菲特最近出售了近一半的苹果股份，这似乎是一次战略性的投资组合重新平衡，而不是对该公司信心下降的信号。

这可能抑制了短期价格走势，但苹果强大的机构支持、强劲的财务状况和稳健的产品性能支撑了其长期增长潜力，从而减轻了人们对巴菲特出售的担忧。

最后，苹果目前的价格似乎估值合理，拥有强大的机构支持和稳健的财务状况，尽管其已接近超买区域，表明短期上涨潜力有限。

苹果股价可能达到 236 美元或更高的目标

AAPL 股票目前的价格为 225 美元。该股 2024 年的平均目标价为 236 美元，与 0.618 3 点斐波那契回撤水平一致，表明该水平可能存在阻力。乐观目标 253 美元与 1 斐波那契水平一致，而悲观目标 217 美元与 0.382 水平相关，这表明如果股价面临下行压力，则可能获得支撑。这些水平对于监控价格走势的回撤或延伸的交易者至关重要，尤其是在预测斐波那契水平的短期趋势中。

此外，RSI 值为 65.20 表明该股已接近超买区域，尽管横向趋势向下反转表明看涨势头正在减弱。看涨和看跌背离的缺失进一步强调了 RSI 并未发出任何重大反转或抛售模式的信号。不过，随着 RSI 回归 50 水平，市场可能会出现小幅回调。

此外，成交量价格趋势 (VPT) 线目前呈上升趋势，但正在回落，表明购买压力有所增加，尽管有迹象表明势头有所放缓。VPT 值为 10.5 亿，而其移动平均线为 9.9167 亿，这表明触底可能成为潜在的支撑位。

最后，对 2024 年 8 月 43 年的季节性分析表明，如果本月进行投资，则有61%的概率获得正回报，这对于那些考虑历史趋势的人来说是一个有吸引力的切入点。然而，从历史上看，9 月一直是 AAPL 回报较弱的月份，这导致一些投资者利用任何调整来最大化长期收益。

苹果的机构实力：巴菲特的战略转变，大玩家加倍下注

伯克希尔哈撒韦公司持有大量苹果股票。巴菲特的投资理念侧重于长期和价值导向的方法，通常避开高科技公司。然而，巴菲特对苹果的投资却把它当成了一家消费品公司。

苹果符合他长期以来对拥有忠实客户群和稳健营收的企业的偏好。有趣的是，伯克希尔哈撒韦公司在 2024 年第二季度通过出售3.8937 亿股苹果股票，减持了 49% 的苹果股份。尽管减持幅度很大，但巴菲特持有的苹果股票仍占其投资组合的 30.09%。

巴菲特专注于维持与他长期持有的可口可乐（他持有该公司数十年）相同的 4 亿股股票。这一投资策略转变表明，苹果可能仍是伯克希尔投资组合战略中重要且长期的一部分。

除了沃伦·巴菲特，苹果还得到了全球最大、最精明的机构的大力支持。该公司的机构持股结构表明其在华尔街具有很高的认知价值和稳定性。截至 2024 年第二季度，最大的机构股东包括先锋集团和贝莱德。

首先，先锋集团持有苹果的最大股份，投资组合配置为 5.36%（13.2 亿股），价值 2790 亿美元。该集团的持股量小幅增加 611 万股（+0.46%），这表明即使苹果股价创历史新高，先锋集团也对苹果的长期前景充满信心。这一小幅增长反映了先锋集团对苹果持续增长潜力的认可。因此，苹果是先锋集团投资组合的基石，平均买入价为 28.84 美元。

同样，贝莱德（最大的资产管理公司）持有苹果 5.02% 的投资组合（10.5 亿股），价值 2212 亿美元，平均买入价为 38.57 美元。增加 969 万股股票的增幅比先锋集团更大。持股量增加近 1% 表明贝莱德仍然将苹果视为其投资战略的重要组成部分。此外，FMR 增持 5666 万股，持股量增加 19.61%，平均买入价达到 57.54 美元。这一大幅增长表明 FMR 预计苹果将带来高价回报。其他重要交易包括 Geode Capital（+565 万股）和摩根士丹利（+907 万股）在第二季度执行。

最后，普信集团也大幅增持了 2152 万股。持股量增长 10.4% 表明普信集团预计苹果将继续保持上升势头。挪威银行从一开始就选择将其投资组合的很大一部分投资于苹果。挪威银行以每股 191.05 美元的平均价格增持了 1.7753 亿股，摩根大通增持了 15.85%（2473 万股），这表明苹果的增长潜力吸引了新一波聪明投资者。

Yiazou (hedgefollow.com)

简而言之，总体机构活动反映了 3500 万股的增加。其中，持有 AAPL 的对冲基金数量从第一季度的 710 家增加到 2024 年第二季度的 803 家。第二季度，AAPL 有233 名新的机构持有者。这些所有权趋势标志着 AAPL 是一个可靠的投资选择。巴菲特对 AAPL 的举动可以被视为投资组合重新平衡的行为，而不是系统性退出。沃伦·巴菲特的这一举动是合理的，以保留十年来没有累进的投资收益。

苹果第三季度业绩创纪录：每股收益实现两位数增长、产品阵容强大、现金储备充裕

苹果的每股收益增长两位数，达到 1.40 美元，创下 6 月份季度的纪录。每股收益的两位数增长表明苹果的盈利能力很强。考虑到苹果的规模和宏观经济不确定性，该公司能够在一个季度内实现创纪录的每股收益，反映了其获得稳固市场价值的能力。

除了服务收入同比增长 14%之外，产品线表现稳健。iPhone 收入为 393 亿美元，同比略有下降 1%。然而，按固定汇率计算，iPhone 部门呈现增长。

此外，由于搭载 M3 芯片的 MacBook Air 机型大受欢迎，Mac 收入增长了 2%，达到 70 亿美元。返校季以及学生和专业人士对计算设备的需求不断增长推动了这一增长。此外，iPad 收入同比增长 24%，达到 72 亿美元。搭载 M4 芯片的新款 iPad Air 和 iPad Pro 机型的推出推动了这一增长。

简而言之，新产品的推出将迅速使公司的营收受益，考虑到即将推出的 iPhone 16，2025 财年营收可能会出现超出分析师预期的增长。

最后，苹果的财务稳定性和充足的现金储备是支撑其增长潜力的重要优势。苹果的现金流生成能力依然强劲。该公司在 2024 年第三季度创造了 230 亿美元的运营现金流，这使得苹果在本季度向股东返还了 240 亿美元，其中包括 190 亿美元的股票回购和 50 亿美元的股息。截至 2024 年第三季度末，苹果的现金储备为 1660 亿美元，为公司提供了巨大的财务灵活性。

苹果的 AI 豪赌：Vision Pro 和后期 AI 推进能否克服巨大风险？

苹果在推出 Apple Intelligence 后对人工智能和机器学习进行了大规模投资，这比竞争对手的人工智能发布有所延迟。然而，这些人工智能计划的成功还远未得到保证。科技行业竞争激烈，苹果在某些人工智能领域进入得比谷歌和微软等竞争对手晚，这可能会阻碍其营收增长和主导人工智能市场的能力（因为缺乏先发优势）。

另一方面，Apple Vision Pro（一款高端混合现实设备）的推出代表着该公司大胆地向新产品领域迈出了一步。然而，由于其高昂的定价和混合现实市场的新生状态，这款产品的成功仍不确定。风险在于，如果竞争产品以更低的价格提供类似的功能，那么最初的兴奋和兴趣可能不会转化为广泛的采用。此外，严重依赖开发人员支持来为 Vision Pro 开发引人注目的应用程序可能会成为营收的瓶颈。

最后，沃伦·巴菲特的盲目追随者可能会继续误解苹果股票的抛售行为是该股的拐点。这可能会给该股带来短期抛售压力。

总结

虽然沃伦·巴菲特减持苹果股份可能会造成短期抛售压力，但这似乎是一次战略投资组合重新平衡，而不是对公司缺乏信心。苹果坚实的机构支持、强劲的财务状况和稳定的产品表现为其长期增长潜力提供了支持。然而，随着股价接近超买区域，短期内进一步上涨的空间可能有限。