环球视野,深度视角
各位亲爱的股东们,大家早上好中午好晚上好。
安捷伦Agilent的财报新鲜发布了,作为生命科学领域的巨头,我们即便看腻了财报还是要给予足够的尊重。
那么,这份财报我们依然会对关心的几个点进行拆解。
第一,各事业群经营如何?
第二,全球各个区域表现,特别是中国区表现如何?
第三,未来预期怎么样?
我们尽量减少废话,不建议省流,也就1~2分钟的事。
#01
总座,英明
2024年8月21日,安捷伦Agilent发布了2024财年Q3的财报(没写错,他就这么规定的)。
财报显示公司营收15.78亿美元,同比下滑5.6%,环比微增0.3%。
运营利润率27.4%,同比下滑190个基点。
公司通用会计准则(GAAP)下净利润2.82亿美元,EPS 0.97美元,同比剧增155%。
non-GAAP下EPS 1.32同比下滑8%,不过这不重要。
安捷伦进行了5.85亿美元的股票回购,并且进行了6800万美元分红。
能给股东们赚钱的就是好CEO,所以,总座英明啊!
#02
ACG,优秀
分事业群来看,DGG事业群(Diagnostics and Genomics Group)作为“逆子”继续表现拉跨。
本季度营收3.85亿美元,同比下滑8.8%,环比下滑7.7%。
根据公开的资料,DGG事业群细胞分析业务不及预期,只有病理业务有个位数的增长。
毛利率、净利润等指标全线拉跨,估计今年该事业群的老大要挨“爱的小皮鞭”了。
可怜的Simon,今年4月才接手,就是这个样子...
与之相对的,表现最优秀的依然是ACG(Agilent CrossLab Group)事业群,营收4.11亿美元,同比增长4%,环比增长2.2%。
毛利率等各项指标均保持正向,所有区域均正增长(除了中国...),属于3个事业群中表现最好的。
这里,我们必须再喊一声:总座英明!
新官上任先忍忍?Agilent新CEO面临未不小的挑战
至于为什么,参看上面这篇。
LSAG(Life Sciences and Applied Markets Group)事业群营收7.82亿美元,同比下降8.4%,但是环比增长3.7%。
其他各项指标也都是同比下滑,但是环比有改善,属于表现还行了。
#03
稳住,大本营
从区域上看,大中华区依然增长最为困难,本季度营收2.91亿美元,同比下滑12.3%,是所有区域里面唯一一个两位数下滑的区域。
不过,环比略微增长3.6%,就看能不能稳住这个苗头了。
CFO Bob McMahon表示,这很“encouraging”,泪目了。
欧洲表现平平,营收4.32亿美元,同比持平环比略微增长1.4%。
个人认为要引起注意的是美洲市场。
本季度美洲市场营收6.26亿美元,同比下滑6.1%,环比下滑1.7%,是所有区域里面唯一的一个双下滑的区域。
如果我们忽略2023Q4这个“离群数据”,美洲区营收下滑的趋势非常明显。
不是说美利坚火车头嘛...这不科学...这大本营得稳住啊。
#04
预期,拿捏
本次财报会上,Agilent也对全财年的指引进行了调整。
用公司的话说“ raises midpoint of guidance”,呃,确实相较于上次是调高了一丢丢。
如果我们汇总来看,就会发现这个调整只是调高了最低点预判值,也就是略微调高了及格线。
相较于60亿美元的体量,调高个3000万美元,实在是微操高手。
我们必须再喊一声:总座英明!
而市场也给了比较好的反馈,在22日的盘前Agilent上涨了2%左右。
#05
目标,2025
我们应该注意到,在Agilent的终端客户中,来自pharma和政府学术部门的营收是下滑最为严重的。
而这两个市场,在中国区尤为重要。
特别是政府和学术部门,在上季度的会上CEO已经给出了判断“公司中国的市场要有起色可能得2025年”。
不过,正如CFO的表述,Agilent的中国服务和耗材业务在增长。
这说明需求是存在的,只不过大规模的支出暂时还得缓缓。
这是不是可以给我们一些启示呢?
END
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