李录、段永平近200亿美元持仓披露：拿着好公司比爬山容易得多，增持阿里、西方石油

美股机构投资者的2024年二季度13F持仓报告已密集披露完毕。

其中最引人注目的莫过于巴菲特执掌的伯克希尔，增持短期美债、减持半数苹果引得议论纷纷。

中国市场的知名投资人们，也就巴菲特的持仓变动分享了自己的看法，点此具体查看。

被称为中国“最了解”巴菲特的投资人段永平表示，自己理解巴菲特卖出苹果的原因，PE因为一个不太了解的原因变得那么高，或者单纯是因为当前股市过高，存点现金等待机会；

同时，段永平也表示，自己对苹果并没有减持计划，主要是不知道目前卖了之后还能买什么。

而段永平旗下的基金H&H International Investment近日披露的二季度持仓显示，段永平在苹果上确实没有太多动作，

尽管持股数量较之于一季度末略减少了65.88万股，但减持比例仅在1%，微乎其微。

同样十分了解巴菲特的李录，他掌管的喜马拉雅资本也已向SEC递交13F持仓报告，来和投资报一起一窥究竟。

段永平与李录

持仓规模均有显著增长

得益于美股七巨头在二季度的大涨，段永平和李录旗下的美股持仓总规模均较上季度末有较大幅度的增长；

段永平的美股持仓市值达到了166.32亿美元，相比一季度增加17.16%；

李录的美股持仓市值为26.62亿美元，较上季度末增加13.33%。

两人管理规模合计约193亿，约合人民币1400亿。

在组合中，由于七巨头在二季度的涨幅要显著高于其他标的，这也使得组合中的苹果和谷歌更加举足轻重。

尤其是段永平的组合中，由于苹果在二季度以来涨幅高达32%，这支组合第一大重仓股的权重已经高达80.95%。

制图：投资报

段永平：

增持阿里巴巴、西方石油

从具体持仓来看，和上季度一样，

段永平的组合依然只包含9支个股，二季度没有持仓个股的新进或清仓。

数据来源：Choice，截至2024.8.19，下同

苹果占据了组合八成以上的权重以外，

段永平持有较重的主要就是伯克希尔、谷歌和阿里巴巴；

这四支标的加总，权重达到了98.76%；

其余的五支标的，迪士尼、西方石油等，都拿得非常轻。

在二季度来看，段永平在苹果、伯克希尔、谷歌、西方石油、拼多多、美国银行上都有所减持；

不过，结合原本的持有数量和减持幅度来说，也仅有在伯克希尔上减掉19.31万股的幅度略微大一些，但变动比例实则也只有4.72%；

不过如果结合一季度来看，上个季度段永平也减掉了13.78%的伯克希尔持仓，相当于今年上半年共减持了84.7万股的伯克希尔-B。

至于其他，比如在苹果、谷歌上的减持，幅度都只有1%出头，影响微乎其微，或许仅仅是来自期权到期的变动。

在另外的两支标的——阿里巴巴和西方石油上面，段永平在二季度有所增持；

对阿里巴巴增持了46.15万股，是原本持股数量的7.9%；

在西方石油上增持了40.82万股，是原本持股数量的35.97%，这也是整个组合在二季度变动幅度最大的一笔交易。

如果结合股价来看，西方石油的股价表现在段永平组合的9支标的中相对较弱，今年以来，只有西方石油和莫德纳这两支个股有所下跌；

其余的苹果、伯克希尔、谷歌、美国银行等均有不同幅度的上涨，并且涨幅不小。

而段永平在二季度增持的阿里巴巴和西方石油，都可被视作是此前动作的延续——

在今年一季度，段永平也分别对阿里巴巴和西方石油增持了17.87%、157.87%，可以说这是唯二段永平在今年连续买入的标的。

李录：

新进西方石油，减持谷歌

在西方石油的这一笔交易上，李录和段永平可以说是所见略同——

喜马拉雅资本同样在二季度买入了146.65万股西方石油，将其新加入了自己的组合持仓。

包含西方石油在内，李录的组合中共有7支标的，同时包含了谷歌-A和谷歌-C。

二季度内，李录没有太多的调仓动作，

除新买进西方石油外，仅对自己持有的谷歌-A减持了50万股，占到原本持股比例的16.45%；

经过减持后，截至二季度末，喜马拉雅资本仍然持有近5.58亿美元的谷歌-C和4.63亿美元的谷歌-A，

两者合计市值超过10亿美元，占组合整体的比重达39.88%，是李录组合中的第一大重仓。

除了谷歌以外，和段永平一样，李录也持有不少的苹果、美国银行，这两支标的的持仓在二季度均未发生变化；

如果再加上李录在二季度新买入的西方石油，可以说，李录和段永平在二季度末的持仓具有相当高的重合度——

段永平持有、而李录并未持有的标的仅有阿里巴巴、迪士尼、莫德纳和拼多多，但加起来的权重只有组合的0.63%

而李录持有、但段永平不持有的标的，也仅有一支华美银行，占比7.94%。

可以说，李录和段永平的组合在选股上颇有雷同之出。

谷歌、苹果、美国银行、伯克希尔这四支为段永平和李录所同时持有的重仓股，今年以来都取得了不俗的涨幅，

其中涨幅最大的伯克希尔年内涨超25%，涨幅稍落后的苹果也有17.77%的涨幅，

而这也是两人的美股持仓市值在年内均有不小增长的原因。

拿着好公司

比爬山容易得多

段永平8月份在社交媒体上分享了一些自己最新的看法，

比如在巴菲特卖出苹果后，有人向段永平提问，为什么不卖苹果换成腾讯，他回答，

“我也没觉得苹果就贵得不行啊，我只是觉得苹果不再那么便宜了而已。

我卖点option啥的，感觉也还不错。

腾讯有机会我也买，但美股腾讯没option，而且也不是便宜得不行那种，目前还没到我想卖掉苹果来换的地步。”

在上周，段永平表示，拿着好公司比爬山容易得多——

“我们拿着苹果拿着茅台这么多年，老是有人在旁边一直说：你好难啊！

我难吗？！难在哪里了？什么事情比这个更容易呢？

拿着好公司比爬山这种东西要简单甚至容易很多，如果你能确定拿着的是“好公司”的话。

如果你不知道拿着的是不是好公司，那你坚持什么？

爬山这种事情对很多人是需要坚持的。

拿着好公司的时候为什么会有要坚持的感觉？是因为你不喜欢吗？”

来源：六里投资报

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