推荐_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

小虎交易笔记

推荐

@阿亮on the way：业绩增长的背后：小米如何在2024年中刷新纪录

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":341170978967768,"tweetId":"341170978967768","gmtCreate":1724314245507,"gmtModify":1724314247192,"author":{"id":3527667699676929,"idStr":"3527667699676929","authorId":3527667699676929,"authorIdStr":"3527667699676929","name":"小虎交易笔记","avatar":"https://static.tigerbbs.com/db3863887ac73edf5244d41303c9bcc8","vip":4,"userType":4,"introduction":"专注于市场洞察、实战策略。定期发表交易策略征稿奖励哦。好文章欢迎@我。关注我立即暴富。","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":2136,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body>推荐</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>推荐</body></html>","text":"推荐","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/341170978967768","repostId":340884177420472,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":340884177420472,"tweetId":"340884177420472","gmtCreate":1724253965511,"gmtModify":1724296046334,"gmtUserModify":1724286787943,"author":{"id":3468913559859178,"idStr":"3468913559859178","authorId":3468913559859178,"authorIdStr":"3468913559859178","name":"阿亮on the way","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e100bbc411b7411866b0bbd46190a60a","vip":2,"userType":2,"introduction":"前IT、云计算行业从业者","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":8,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":133,"starInvestorFlag":true,"starInvestorFollowerNum":82,"starInvestorOrderShareNum":6,"userFollowInvestorFlag":false,"orderNotificationFlag":false,"showRor":false,"investmentPhilosophy":"学习","winRationPercentage":96.685083,"navOrReporedYield":0,"tradeVolumeEst":0},"themes":[{"themeId":"0c43d0a45ff24d72abcb2afb50c63510","categoryId":"d316d8bd4a714fab9ea15fd7157c45e7","name":"小米交出最强业绩！跌到多少上车？","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":0c43d0a45ff24d72abcb2afb50c63510}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"11月18日消息，小米公布截至2024年9月30日三季度业绩：小米Q3营收925亿元再创历史新高，汽车业务单季营收近百亿；电话会：汽车Q4营收增速料将继续提升，今年计划开120家500平大店。【财报利好，能否激励股价上涨？现在小米你会怎么操作？】","image":"https://static.tigerbbs.com/2f28c11a53a1927494f969c2e7fde9c4"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8c8852327d732b8b50ff3a0563836e38","width":"1125","height":"2279"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8c8852327d732b8b50ff3a0563836e38","width":"1125","height":"2279"}],"title":"业绩增长的背后：小米如何在2024年中刷新纪录","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>小米2024年第二季度整体是一个非常不错的一个季度。营收是同比增长32%，毛利率是20.7%，净利润也是同比增加了20.1%。</p><p>具体的一些数据，公告和演示稿都有，就不在这里面重复了。链接放在这里面，大家可以去看一下。</p><p>公告链接：https://ir.mi.com/system/files-encrypted/nasdaq_kms/assets/2024/08/21/6-08-12/Xiaomi Corp_24Q2_ER_CHN_v13_upload.pdf</p><p>财报链接：https://ir.mi.com/system/files-encrypted/nasdaq_kms/assets/2024/08/21/5-46-21/业绩公告.pdf</p><p>下面按照几个主要的业务板块看一下：</p><p>手机的业务板块</p><p>全球前五销量前五品牌中增速最高这点，体现了小米手机在当下激励竞争环境中的竞争力。</p><p>另外在高端化这块，有比较积极的，也有相对消极的。积极的消息就是在中国市场3000到6000的价位段市占率都有提升。再一个就是中国市场的高端手机的销量占比也是提升到了20%多，这是比较好的地方。消极的地方就是手机的ASP平均销售价格，同比和环比都是减少的。</p><p>财报里面也解释了，相对2023年第二季度减少是因为中国的竞争比较激烈，而且新兴市场的销量增加但ASP比较低导致的。环比第一季度减少主要是因为618大促以及也是新兴市场的销量增加。这说明整体的竞争是很激烈的，尤其是中国。其实618苹果在中国大陆也进行了降价。中国应该是苹果机唯一一个是同比下降的一个地区，其他的全球其他的区域基本上都是增长的。</p><p>另外一个也说明小米在手机的定价权和中高端市场还是需要很多努力。</p><p>另外全球的几个大区域都是增长的唯一，相跟一季度相比，欧洲是一个唯一下降的地区，下降了0.3%。这个具体原因还不清楚。</p><p>IoT业务</p><p>IOT业务表现也是比较好的，同比增长了20%。</p><p>其中几个品类像平板销量翻倍。大家电里面的空调、冰箱、洗衣机都是两位数的增长，表现不错。</p><p>可穿戴设备和那个耳机，也都是全球的前几名，表现不错。</p><p>互联网业务</p><p>毛利率提升了一些。这个主要还是像手机平板业务的增长会自然的就会带来互联网业务的营收的增长。所以手机和IOT是基础。</p><p>汽车业务</p><p>首先就比较亮眼的就是汽车业务的毛利率是15.4%，这个相比一些新势力刚造车时候的毛利率是非常不错的一个表现。因为这个季度还在产能拉升阶段，能达到这个毛利率，是很不容易的。7月份，在中国20万以上纯电轿车的销量里面，小米SU7是第一，已经超过了特斯拉的model 3。</p><p>当然一般季度初，因为特斯拉中国工厂是要向其他地区出口的，所以一般都是特斯拉销量的一个低谷。可以后面继续观察看小米和特斯拉的销量是不是一个长期持续的状态。</p><p>然后再说一说，财报后的业绩电话会议里面，我听到的一些点，跟大家分享一下。</p><p>一个是小米的房租成本在手机行业里面是最低的，而且远远低于汽车公司。这对小米的是非常有利的。</p><p>卢总说内存同比基本上是翻倍的价格，所以这个也是影响到了手机的毛利率。</p><p>另外就是在高端化，卢总说4000到6000。小米现在做的比较不错。在6000到8000这个价位段，通过14 ultra和mix flip，小米找到了一定的方法，应该会在这个价格段持续的去提升市占率。但是在8000往上或者1万以上的这个价位段，卢总认为小米还是有很多需要努力的地方，至少目前来看是这个市占率还是比较低的。</p><p>另外一个就是提到了这个生态链，提到了生态链的一个模式的一个变化。有分析师问卢总，为什么IOT业务像大家电这些增长比较好？卢总的解释是，因为以前在小米生态链的模型是，还是主要是由生态链的合作伙伴去研发、生产制造。小米是提供一定程度上的帮助和支持。</p><p>但是这种模式的话，一个问题就是整个投入是不足的，所以导致高端化比较困难。我个人认为其实对质量也是有影响的。所以小米后面就换了一种模式，对一些比较核心的品类，就小米自主去进行研发设计，比如说像冰空洗等，所以就会看到一个销量的增长。</p><p>这个我认为也体现了小米在产品定义、市场洞察、研发能力几个方面是比较优秀的。所以对于这些核心品类，以后应该还是会持续增长。</p><p>卢总提到对于小米自己建厂去制造产品的前提是制造有比较高附加值。对于有高附加值的品类，小米会进行10%到20%的自建的产能，然后剩下的部分由合作伙伴来完成。其实我个人还不是特别明白为什么不百分之百完全由小米自己制造？</p><p>下半年的话，有几个地方，我觉得是需要关注的：</p><p>卢总提到的彭湃OS2.0版本，会在AI方面有一些表现。我们可以观察这块的进展。</p><p>汽车业务，一个是城市NOA是不是能按时发布，再就是发布之后，实际的能力达到一个什么样的水平，是否是第一梯队的水平？</p><p>还有SU7的交付量，是否是稳定持续。</p><p>以及IOT业务各品类的一个增长情况。在小米进入的这些品类其实都还是有非常大的一个增长的空间。</p><p><a title=\"$小米集团-W(01810)$\" href=\"https://laohu8.com/S/01810\">$小米集团-W(01810)$</a></p><p></p><p>感谢 <a data-mention-id=\"3527667699676929\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"小虎交易笔记\" href=\"https://laohu8.com/U/3527667699676929\">@小虎交易笔记</a> 的邀请，今晚我将在<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&amp;rndata={&quot;liveId&quot;:&quot;1807833487776794&quot;,&quot;type&quot;:1}\" title=\"老虎直播间\" target=\"_blank\">老虎直播间</a>与你一起讨论：</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8c8852327d732b8b50ff3a0563836e38\" tg-width=\"1125\" tg-height=\"2279\"></p><p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>小米2024年第二季度整体是一个非常不错的一个季度。营收是同比增长32%，毛利率是20.7%，净利润也是同比增加了20.1%。</p><p>具体的一些数据，公告和演示稿都有，就不在这里面重复了。链接放在这里面，大家可以去看一下。</p><p>公告链接：https://ir.mi.com/system/files-encrypted/nasdaq_kms/assets/2024/08/21/6-08-12/Xiaomi Corp_24Q2_ER_CHN_v13_upload.pdf</p><p>财报链接：https://ir.mi.com/system/files-encrypted/nasdaq_kms/assets/2024/08/21/5-46-21/业绩公告.pdf</p><p>下面按照几个主要的业务板块看一下：</p><p>手机的业务板块</p><p>全球前五销量前五品牌中增速最高这点，体现了小米手机在当下激励竞争环境中的竞争力。</p><p>另外在高端化这块，有比较积极的，也有相对消极的。积极的消息就是在中国市场3000到6000的价位段市占率都有提升。再一个就是中国市场的高端手机的销量占比也是提升到了20%多，这是比较好的地方。消极的地方就是手机的ASP平均销售价格，同比和环比都是减少的。</p><p>财报里面也解释了，相对2023年第二季度减少是因为中国的竞争比较激烈，而且新兴市场的销量增加但ASP比较低导致的。环比第一季度减少主要是因为618大促以及也是新兴市场的销量增加。这说明整体的竞争是很激烈的，尤其是中国。其实618苹果在中国大陆也进行了降价。中国应该是苹果机唯一一个是同比下降的一个地区，其他的全球其他的区域基本上都是增长的。</p><p>另外一个也说明小米在手机的定价权和中高端市场还是需要很多努力。</p><p>另外全球的几个大区域都是增长的唯一，相跟一季度相比，欧洲是一个唯一下降的地区，下降了0.3%。这个具体原因还不清楚。</p><p>IoT业务</p><p>IOT业务表现也是比较好的，同比增长了20%。</p><p>其中几个品类像平板销量翻倍。大家电里面的空调、冰箱、洗衣机都是两位数的增长，表现不错。</p><p>可穿戴设备和那个耳机，也都是全球的前几名，表现不错。</p><p>互联网业务</p><p>毛利率提升了一些。这个主要还是像手机平板业务的增长会自然的就会带来互联网业务的营收的增长。所以手机和IOT是基础。</p><p>汽车业务</p><p>首先就比较亮眼的就是汽车业务的毛利率是15.4%，这个相比一些新势力刚造车时候的毛利率是非常不错的一个表现。因为这个季度还在产能拉升阶段，能达到这个毛利率，是很不容易的。7月份，在中国20万以上纯电轿车的销量里面，小米SU7是第一，已经超过了特斯拉的model 3。</p><p>当然一般季度初，因为特斯拉中国工厂是要向其他地区出口的，所以一般都是特斯拉销量的一个低谷。可以后面继续观察看小米和特斯拉的销量是不是一个长期持续的状态。</p><p>然后再说一说，财报后的业绩电话会议里面，我听到的一些点，跟大家分享一下。</p><p>一个是小米的房租成本在手机行业里面是最低的，而且远远低于汽车公司。这对小米的是非常有利的。</p><p>卢总说内存同比基本上是翻倍的价格，所以这个也是影响到了手机的毛利率。</p><p>另外就是在高端化，卢总说4000到6000。小米现在做的比较不错。在6000到8000这个价位段，通过14 ultra和mix flip，小米找到了一定的方法，应该会在这个价格段持续的去提升市占率。但是在8000往上或者1万以上的这个价位段，卢总认为小米还是有很多需要努力的地方，至少目前来看是这个市占率还是比较低的。</p><p>另外一个就是提到了这个生态链，提到了生态链的一个模式的一个变化。有分析师问卢总，为什么IOT业务像大家电这些增长比较好？卢总的解释是，因为以前在小米生态链的模型是，还是主要是由生态链的合作伙伴去研发、生产制造。小米是提供一定程度上的帮助和支持。</p><p>但是这种模式的话，一个问题就是整个投入是不足的，所以导致高端化比较困难。我个人认为其实对质量也是有影响的。所以小米后面就换了一种模式，对一些比较核心的品类，就小米自主去进行研发设计，比如说像冰空洗等，所以就会看到一个销量的增长。</p><p>这个我认为也体现了小米在产品定义、市场洞察、研发能力几个方面是比较优秀的。所以对于这些核心品类，以后应该还是会持续增长。</p><p>卢总提到对于小米自己建厂去制造产品的前提是制造有比较高附加值。对于有高附加值的品类，小米会进行10%到20%的自建的产能，然后剩下的部分由合作伙伴来完成。其实我个人还不是特别明白为什么不百分之百完全由小米自己制造？</p><p>下半年的话，有几个地方，我觉得是需要关注的：</p><p>卢总提到的彭湃OS2.0版本，会在AI方面有一些表现。我们可以观察这块的进展。</p><p>汽车业务，一个是城市NOA是不是能按时发布，再就是发布之后，实际的能力达到一个什么样的水平，是否是第一梯队的水平？</p><p>还有SU7的交付量，是否是稳定持续。</p><p>以及IOT业务各品类的一个增长情况。在小米进入的这些品类其实都还是有非常大的一个增长的空间。</p><p><a title=\"$小米集团-W(01810)$\" href=\"https://laohu8.com/S/01810\">$小米集团-W(01810)$</a></p><p></p><p>感谢 <a data-mention-id=\"3527667699676929\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"小虎交易笔记\" href=\"https://laohu8.com/U/3527667699676929\">@小虎交易笔记</a> 的邀请，今晚我将在<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&amp;rndata={&quot;liveId&quot;:&quot;1807833487776794&quot;,&quot;type&quot;:1}\" title=\"老虎直播间\" target=\"_blank\">老虎直播间</a>与你一起讨论：</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8c8852327d732b8b50ff3a0563836e38\" tg-width=\"1125\" tg-height=\"2279\"></p><p></p></body></html>","text":"小米2024年第二季度整体是一个非常不错的一个季度。营收是同比增长32%，毛利率是20.7%，净利润也是同比增加了20.1%。 具体的一些数据，公告和演示稿都有，就不在这里面重复了。链接放在这里面，大家可以去看一下。 公告链接：https://ir.mi.com/system/files-encrypted/nasdaq_kms/assets/2024/08/21/6-08-12/Xiaomi Corp_24Q2_ER_CHN_v13_upload.pdf 财报链接：https://ir.mi.com/system/files-encrypted/nasdaq_kms/assets/2024/08/21/5-46-21/业绩公告.pdf 下面按照几个主要的业务板块看一下： 手机的业务板块 全球前五销量前五品牌中增速最高这点，体现了小米手机在当下激励竞争环境中的竞争力。 另外在高端化这块，有比较积极的，也有相对消极的。积极的消息就是在中国市场3000到6000的价位段市占率都有提升。再一个就是中国市场的高端手机的销量占比也是提升到了20%多，这是比较好的地方。消极的地方就是手机的ASP平均销售价格，同比和环比都是减少的。 财报里面也解释了，相对2023年第二季度减少是因为中国的竞争比较激烈，而且新兴市场的销量增加但ASP比较低导致的。环比第一季度减少主要是因为618大促以及也是新兴市场的销量增加。这说明整体的竞争是很激烈的，尤其是中国。其实618苹果在中国大陆也进行了降价。中国应该是苹果机唯一一个是同比下降的一个地区，其他的全球其他的区域基本上都是增长的。 另外一个也说明小米在手机的定价权和中高端市场还是需要很多努力。 另外全球的几个大区域都是增长的唯一，相跟一季度相比，欧洲是一个唯一下降的地区，下降了0.3%。这个具体原因还不清楚。 IoT业务 IOT业务表现也是比较好的，同比增长了20%。 其中几个品类像平板销量翻倍。大家电里面的空调、冰箱、洗衣机都是两位数的增长，表现不错。 可穿戴设备和那个耳机，也都是全球的前几名，表现不错。 互联网业务 毛利率提升了一些。这个主要还是像手机平板业务的增长会自然的就会带来互联网业务的营收的增长。所以手机和IOT是基础。 汽车业务 首先就比较亮眼的就是汽车业务的毛利率是15.4%，这个相比一些新势力刚造车时候的毛利率是非常不错的一个表现。因为这个季度还在产能拉升阶段，能达到这个毛利率，是很不容易的。7月份，在中国20万以上纯电轿车的销量里面，小米SU7是第一，已经超过了特斯拉的model 3。 当然一般季度初，因为特斯拉中国工厂是要向其他地区出口的，所以一般都是特斯拉销量的一个低谷。可以后面继续观察看小米和特斯拉的销量是不是一个长期持续的状态。 然后再说一说，财报后的业绩电话会议里面，我听到的一些点，跟大家分享一下。 一个是小米的房租成本在手机行业里面是最低的，而且远远低于汽车公司。这对小米的是非常有利的。 卢总说内存同比基本上是翻倍的价格，所以这个也是影响到了手机的毛利率。 另外就是在高端化，卢总说4000到6000。小米现在做的比较不错。在6000到8000这个价位段，通过14 ultra和mix flip，小米找到了一定的方法，应该会在这个价格段持续的去提升市占率。但是在8000往上或者1万以上的这个价位段，卢总认为小米还是有很多需要努力的地方，至少目前来看是这个市占率还是比较低的。 另外一个就是提到了这个生态链，提到了生态链的一个模式的一个变化。有分析师问卢总，为什么IOT业务像大家电这些增长比较好？卢总的解释是，因为以前在小米生态链的模型是，还是主要是由生态链的合作伙伴去研发、生产制造。小米是提供一定程度上的帮助和支持。 但是这种模式的话，一个问题就是整个投入是不足的，所以导致高端化比较困难。我个人认为其实对质量也是有影响的。所以小米后面就换了一种模式，对一些比较核心的品类，就小米自主去进行研发设计，比如说像冰空洗等，所以就会看到一个销量的增长。 这个我认为也体现了小米在产品定义、市场洞察、研发能力几个方面是比较优秀的。所以对于这些核心品类，以后应该还是会持续增长。 卢总提到对于小米自己建厂去制造产品的前提是制造有比较高附加值。对于有高附加值的品类，小米会进行10%到20%的自建的产能，然后剩下的部分由合作伙伴来完成。其实我个人还不是特别明白为什么不百分之百完全由小米自己制造？ 下半年的话，有几个地方，我觉得是需要关注的： 卢总提到的彭湃OS2.0版本，会在AI方面有一些表现。我们可以观察这块的进展。 汽车业务，一个是城市NOA是不是能按时发布，再就是发布之后，实际的能力达到一个什么样的水平，是否是第一梯队的水平？ 还有SU7的交付量，是否是稳定持续。 以及IOT业务各品类的一个增长情况。在小米进入的这些品类其实都还是有非常大的一个增长的空间。 $小米集团-W(01810)$ 感谢 @小虎交易笔记 的邀请，今晚我将在老虎直播间与你一起讨论：","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/340884177420472","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["01810","XIACY"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":true,"length":3609,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":481,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/341170978967768"}