天猫和电商对全社会带来的一个很大的价值，我以为是，
1 压缩了很大的成本。过去我们去一个地方买东西，来回有成本（路费或者时间），选购，下单，付钱，中间可能还要吃饭等。现在买一个东西，快速下单，几秒钟搞定。
2 东西太多太丰富，也给了很多新的选择，例如我们过去可能买不到一个贵州某个小县城的东西，现在手点一下就买到了，对于当地来说，那是喜出望外的事情，产品滞销的情况应该比过去少。
3 创造了很多农民就业，比如不少农民在家做手工，搞农夫产品，很多过去的城市无业人员搞搞服装，制造，中间贸易（线上的各种小店铺）也能赚到一些钱，养家糊口，培养了很多大学生。
4 消费者到生产者的距离减少了，渠道环节减少，自然成本可以降低。好像拼多多的不少产品的价格，产品并不差，价格真是的“”感动人心的厚道价格“”。
国内的电商基本就是这么几家人，几乎垄断了市场，我比较关心的包括了
1 阿里（天猫，京东） （纯平台）
2 京东 （自营为主）
3 拼多多 （纯平台）
4 网易考拉 (自营为主）
其他我也不太多研究跟踪。相比未来也就是这几家公司争夺天下了。经营模式上几个公司是不太一样的，部分也决定了他们的命运， 阿里本质上是一个巨大的平台，他主要的收入是管理费用+佣金。而不是自营一个产品的利润。这一点和京东，网易考拉决然不同。因为什么？ 库存。自己经营就需要库存，这一点其实是很难管理的。而阿里潇洒的把这一块丢掉。当然腾讯投资京东，也是因为考虑到作为腾讯，并不期望自己拥有一块巨大的库存。
拼多多之前有一小部分自营，现在也不做自营了，而是改为完全是做平台收取佣金和服务费的模式了，拼多多吸引了非常多的三四线城市客户，同时佣金比较天猫，淘宝低，吸引了不少来自淘宝的商家，在微信流量的配合下，做出了一点成绩。
阿里巴巴的主要核心业务也在于此，就是核心的业务本质还是电商平台。我个人以为用庸俗一点的话说，就是一个大商场，乱七八糟什么都有。一个拥有几百万商家的地方。包罗万象，啥都有，然后阿里巴巴这个巨大的商场一开始叫做淘宝，后来这个商场太混乱了，于是乎，找出来一批质量好点的，有头脸的搞了一个第二商场，叫做天猫。吸引了一片有身份的公司入驻。但是本质上没有很大的改变。
商场里面经营的人都要给商场管理者（阿里）缴纳保护费（管理费，佣金），然后想办法在商场里面找各种地方做点广告，吸引点人流。 阿里巴巴更加像一个巨大的公告平台，各种商家以各种理由给阿里贡献钱。人和货主被联系了起来，外面有很多拉小平车送货的，阿里把他们组织在一起，搞了一个联盟，叫做菜鸟，专门管理物流这一块的事情。 慢慢的，成为一个覆盖全中国的巨大网络了。
人-商品-商家
阿里巴巴掌握了这三个要素，人，商品 ，商家，然后的业务自然就朝着这三个元素去去经营了，
人去那里？如何把人拉回来，来回到阿里巴巴的体系里面来消费？
* 电影，娱乐（游戏，内容），电梯（分众传媒）
* 出行（阿里收购了高德地图），旅游（飞猪，和中国国旅合作）
* 办公室（钉钉）
* 线上的流量不够了，无论有多少电商，人还是会去各种不同的地方消费（阿里巴巴投资线下的消费场所，建立自己的模式，改造，所谓的新零售，银泰，河马生鲜，苏宁易购等）覆盖了商场，大家电，生鲜这几个零售的要点，然后投资了无人店铺，无人店铺的各种技术，包括零售标签（和京东方合作）等等。
* 有了那么多人，要支付（支付宝），要贷款（借呗，花呗）
对于商家，阿里巴巴提供了阿里云，进而扩展到国企，大企业，提供了钉钉。阿里巴巴围绕着商家，围绕着企业，做了很多。也延展了过去的阿里巴巴2B的交易平台，包括了数据，信用贷款等各种服务和支持，开始类似有点开放自己的API 的意思。
围绕着货，阿里巴巴组织了菜鸟来统筹管理物流。
我以为这是阿里巴巴非常重要的策略和思路，尽管有大笔的看似胡乱的投资。
后续为了增长，天猫和淘宝又继续扩展去农村，去国际上一些国家（类似去俄罗斯，去欧洲，去东南亚国家，收购lazada ）. 这些做法看似突然，实际上还是天猫和淘宝这个大商场1和大商场2的扩张，而收费的模式，核心的赚钱办法并没有改变。
我们来简单的看看财报 阿里的19Q2, 也就是18Q3, 活跃的电商用户有6.01亿。
总收入851.4亿中，有724.7亿是电商的业务（淘宝，天猫），其他的收入来自是各种地方。在这724.7 亿中，其中只有460亿（329.2+ 131.36）是真正意义上我们理解的淘宝和天猫贡献的，也就是管理费用和佣金。这460亿是核心中的核心。 有接近81亿其实是买回来的收入（河马，银泰，饿了么等）
电商的国际收入大概有65亿左右。国内批发25亿。
值的我们注意的是核心电商（淘宝天猫的最肥的这个部分460亿 vs 2017Q3）的增速大概在27%。 这个也是一个说明，说明了增速并非那么快的。
再看看阿里巴巴18Q3的利润部分，
如果我们仔细的看，我们发现，依赖运营获得的归属于股东的净利润是增长5%的。
收入从551.22-》 851.48， 但是真实依赖运营得到的利润从174-》182.，实际增长了5%。 归属于股东的净利润（营业之外其他的利润，例如投资收益）则多一些，从176->200.33, 增速是13%。这个才是阿里巴巴核心的业务的真实增速。
我们需要注意的是，对于阿里巴巴来说，除了核心的电商业务之外，其他业务到现在来看，都是亏损的，
电商赚了242亿。云计算业务（cloud computing）亏损11.65亿，数字媒体和娱乐（就是包括了优酷土豆这一块业务，还有什么游戏，电影等）亏48亿，创新亏22.01亿。
值得注意的是什么呢？ 2018q3, 电商收入724亿，运营获得利润是242.9亿，
但是去年的同一个Q, 电商收入是464.62亿，运营获得利润238.36亿，几乎利润没有增加！！！ 说明什么？？？ 说明买回来这些业务几乎没有赚钱的。
如果我们更加仔细的看一下，其实17Q3 vs 18Q3 的运营利润，其实阿里巴巴是负增长的，
这可能才是真相所在。
并不能太乐观。阿里巴巴的业务基础还是一个零售大商场，可以预见的一些问题在于，
1 中国社会零售品增速下滑
2 去全球化主义和贸易保护主义对贸易类平台的业务影响
3 胡乱投资带来的灾难性的后果或许还没有显露出来
注： 本人持有阿里巴巴集团股份。$(BABA)$
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