对小米的一些观察$(01810)$
1 小米显然已经成为一个品牌。不同于华为仅仅在手机领域，小米进入了家电和it行业，并且同时进入了黑电，小家电，白电领域。而且小米在智能家居方面给人印象深刻，渗透入了格力，美的原有的一些地盘。
小米在国际上的表现也是相当惊人的。甚至超过了海尔，美的，格力在全球的消费者的心目中地位，印度，印尼，欧洲市场，小米已经开始崛起。
小米品牌相对比较年轻。华为手机尽快很受欢迎，但是华为始终不是一个消费者品牌。至少目前还无法判断。苹果公司也不会干等着华为，小米越来越蚕食自己的地盘的。
2 当前消费乏力，强调性价比的小米是完全有可能保持高速增长的。特别是小米对家电，IT领域的蚕食将会很快。
3 某种意义上，我以为，小米应该被列入家电股。因为在现如今，家电这个概念可能应该改改了，手机难道不是家电么，电脑，笔记本，pad, 插头等这些本质上又和家电有啥区别。 家电，消费电子，手机，日益融合。所以假设一笔基金同时投资格力，美的和小米，似乎没有太大的必要。
4 尽管小米收入飞速增长，但是利润的增长可能还需要一段时间。手机的激烈竞争似乎还在延续。作为小米一个很年轻的品牌，能不能持久，这个事情还需要多看看。 另外，小米的用户粘性还没有那么大。 财报披露有接近200万人同时拥有5个小米设备在自己家里。 这种用户的数量还很少。 因为这些设备的用户都还是比较容易被转换的。 而这些用户的设备却是小米截取利润（互联网增值服务）的主要的源泉。
5 小米目前交易在14.4元港币左右，按照市值估算，大概是2018年29倍市盈率，1.4倍PS, 2019年19倍PE,2019年1.1倍PS 。 考虑到小米的生态系统的逐步发展，很难说这个估值高估了。尽管从财务数据上，小米Q3的报告还有不少的瑕疵。
6 未来小米的几个观察点，
6-1 5g的发展情况。5g会推动智能设备和手机更新换机潮，但是很可能这个要2020年才能到来。 手机业务占比70%
6-2 美国对中国技术禁运对小米公司的生产到底有多大的影响
6-3 国际金融市场如果继续动荡，汇率波动的风险对于小米已经是不得不非常重视的问题了。 必须重视。否则财报会更加难看。 因为小米收入的国际部分多数收入来自印度和印尼。这两个国家贬值严重。小米应该有专业团队操控汇率风险，及时兑换回美元和人民币。
总体看好小米。本人持有小米集团股票。
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