$苹果(AAPL)$
1、基本面坚挺,估值水位低:苹果二季度业绩超预期,且收入指引保持乐观,体现iPhone、iPad等硬件需求的回暖,以及Service比重的提升。同时,A股苹果产业链公司Q2业绩同比展望乐观,且Q3有望保持环比/同比增长趋势,在需求回暖的同时亦体现自身成本控制、盈利能力提升等基本面向上的趋势,2025年平均估值水位低于20倍PE。
2、催化密集:8月进入iPhone新机零组件备货旺季,各环节生产交付有望加速,有望形成正向反馈。
3、AI终端长逻辑确定:苹果加速AI终端生态构建,从硬件、系统、应用、算力、大模型等各角度持续完善布局,有望引领新一轮智能硬件换机大周期,并有望在AI生态加持下不断创造新需求,拉动供应链持续成长
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