小虎们，今年以来，美股科技巨头最强势的非英伟达莫属，英伟达也用较短的时间就突破了3万亿美元，迄今为止涨幅也超过125%！但英伟达不是对冲基金们的最爱，这个位置却是长期霸占“美股一哥”宝座的微软。[Shy]
在经历了历史上最大IT事故的微软，当地时间周二美股盘后将会发布财报数据，大家认为是惊喜还是惊吓呢？[Look back]
对冲基金最爱微软！
大家经常听到对冲基金这四个字，这类基金主要采用对冲交易手段，因此也称为避险基金。主要的投资者为养老基金、高净值投资者等。2023年，对冲基金管理的资产规模超过4万亿美元，创历史纪录。虽然此前表现平平，但随着去年开始美联储开始加息，市场和投资者对其关注度才有所回升。[Mybad]
AI浪潮席卷而来，投资者纷纷“无脑”买入美股七巨头乘上这趟AI顺风车，对冲基金同样也不例外。根据此前公布的文件数据显示，微软是对冲基金最受欢迎的巨头之一，持股比例最高的并不是英伟达。[Evil]
今年以来，微软年涨幅近13.5%，去年全年涨幅超过56%，股价在不知不觉也接连创下历史新高，根据数据显示，有超过800家对冲基金持有该公司股票，排在前五名的其他四位分别是亚马逊、谷歌母公司Alphabet、苹果和Meta Platform。最热门的英伟达仅仅排在第六名，有超过670家对冲基金购买其股份。[Miser]
除了科技巨头外，对冲基金还持有摩根大通、VISA和伯克希尔哈萨维等金融板块股份，不可忽略的是，这些传统的金融巨头也在悄无声息地上涨，摩根大通和VISA的平均年回报率都超过了15%，除了科技巨头外，它们也是对冲基金比较青睐的板块之一。
对冲基金最爱的是微软而不是英伟达 图源：Visual Capitalist
在纳斯达克和标普500指数经历了数日大幅回调后，科技巨头们跌幅惨不忍睹，英伟达和特斯拉连续两周累跌超12%、微软和苹果连续两周累跌超5%！科技股的爆跌与抛售也引起了华尔街大佬们的注意。根据摩根士丹利两周前的一份报告指出，全球对冲基金对美国软件股的敞口触及多年来新低。而高盛则表示，对冲基金正在抛弃工业股，转向能源等大宗商品板块。[Sly]
此前，美国航空和达美航空发布Q2财报，美国航空2024财年前六月累计净利润仅为4亿美元左右，去年同期累计净利润为13.5亿美元，同比下滑70%；达美航空Q2当季营收同比增长5.4%至154亿美元，净利润同比下滑近30%至13亿美元，两者双双低于市场预期，并且预计第三季度销售额增幅不会超过4%（低于市场预期的5.8%）。[Cry]
分析师认为随着美国大选临近，市场不确定性加大，投资者短期内选择获利了结并转向避险资产。[Onlooker]
微软财报表现会超预期吗？
在美东时间7月30日美股盘后，微软将会公布2024财年第四财季财报，市场分析师预计，微软Q2营收同比增长15%至643亿美元，每股收益为3美元，同比增长9%。[Cool]
在上周特斯拉和谷歌的业绩不佳，叠加科技巨头爆跌使得美股三大指数创下2022年以来回调记录，这也让市场和投资者担心本周微软领衔的Meta、苹果和亚马逊的财报是否能扭转和提振当前低落的市场情绪。
虽然投资者对于微软的期望值很高，但大家仍相信这家科技巨头能够交出让人满意的财报成绩单。市场期待微软的云服务Azure和AI助手Copilot的业绩表现，华尔街预计AzureQ2收入为14.5亿美元，同比增长8%。[Tongue]
值得注意的是，最近股神巴菲特的爱股西方石油与微软达成一份新协议：将在六年内向微软出售50万个碳信用额度。在AI浪潮的推动下，用电量的激增也让科技巨头们在兑现气候承诺方面出现了新的问题。[Surprised]
据悉，微软和西方石油的这份碳排放协议价值数十亿美元，交易规模是同类交易中最大的一笔。西方石油公司通过从空气中吸收二氧化碳，即直接空气捕获（DAC），产生了碳信用额度。在与微软的交易中，出售的这批碳信用额度售价比市场价低一些，微软通过向西方使用支付费用来抵消其排放。
根据微软过往的财报数据来看，二季度一直是微软资本支出的高峰，之后会连续下降，但这一规律在去年被打破，今年同样有望再次打破。分析师认为微软当前的资本支出可能会超出市场预期，从而导致2025财年的利润率有所下降。[Observation]
小虎们，你们觉得今晚微软的财报是惊喜还是惊吓呢？[Thinking]
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