Snowflake是全球最大的云数据仓储中心，是DaaS龙头，跟传统的SaaS，PaaS，IaaS有区别，是原生于云端并专注于数据仓库的SaaS服务，Snowflake的云数据平台帮助客户将各种来源的数据整合到一起，方便用户进行数据分析，简化了数据共存，还能够将数据管理和合规问题的风险降到最低，目前，云原生分析型数据库市场的竟争对手是三大Iaas公有云供应商亚马Redshift，谷歌的BigQuery，微软的Azure SynapseAnalytis，Snowflake是这三家的客户，自身基础设施都部署在公有云上，这一点令SNOW具备超越传统EDW厂商的可伸缩性，但又降低了SNOW的毛利率，其次，它是这三家公有云公司的渠道客户，通过三家公司的客户关系发展新客户和维持老客户，而三家公司也从客户对SNOW的使用上，来增加他们自己的计算、存储和其他服务的销售，比如，SNOW是AWS EC2销售增长的重大推力之一。同时SNOW也是这三家自有的数据仓库产品的竟争对手，SNOW推出的新产品，三家也会较快的模仿，多云环境中的可迁移是SNOW最强的竟争优势。而多云化成为大企业的趋势，到2024年财富1000强的企业90%会部署多云，所以SNOW跟三大公有云服务商既是合作关系，也是竟争关系。
公司对基础设施的强整合和中立性是一个很强的优势，因为没有一朵公有云愿意把底层接口开放给竟争对手的数字云仓，SNOW的计算底层基于亚马逊的EC2，同时底层支持AWS S3，Azure Blob，Google Storage三大公有云，是真正意义上的云原生架构，SNOW存算分离带来的性价比优势及性能，能够对接三大公有云平台，由于数据滚雪球效应，可以不断叠加数据分析功能，BIAI等，甚至可以安全地交易数据。三大公有云厂商跟SNOW在技术上并没有代差，而且还有规模优势，但是三大云厂商不愿意做这个是收入少，分析数据库收入占比2%，Redshift在Amazon体内也就两百三百亿美元市值，而SNOW为整个云生态提供服务市值达到1000亿美元，因为SNOW可以为所有公有云厂商服务，云厂商只能服务自己一家公司。
NOW让基础软件易用化，以前PS修图需要专业人员，现在美图秀秀人人都可以用，以前视频剪辑需要非常复杂的剪辑工具，现在剪映、快剪等APP能满足用户实时剪辑的要求，公司正把BI专业的门槛越降越低，SNOW不是按月付费，而是按用多少付多少，利用云计算的无限扩展能力，以最小的成本为客户解决建立数仓的任务，按使用虚拟仓的数量和时长来收费，存储按每个月的TP单独计费，公司的净留存率行业第一，老客户源源不断送钱，客户留存率178%，SaaS行业第一名，客户存储成本下降10-20%，80%的客户选择按年支付账单，而不是每个季度或每每月支付，所以导致24%的收入转化为现金流，这个比例非常高，茅台就有这个优势。
通过过对Oracle等老一辈数据库企业的革新，SNOW成为了最大的第三方云数仓，竟争对手三大公有云及datebrick,三大优势，用户不需要安装、配置任何硬件，软件也无需安装，系统在云端运行，系统的维护、管理和优化都由SNOW负责，云计算取代了传统的服务器和电脑，下一个方向就是云原生，因为未来云的发展方向是多云混合，而不是出现一个统一云，而多云混合部署的时候就需要云原生，而Snowflake是云原生的龙头，有五大优势，存算分离带来的性价比及性能、易用性、多云支持、Serveless、数据共享。SNOW将数据分析工具变成了快消品，颠覆了数字仓库行业，是下一代云软件公司，大数据时代，是一家卖铲子的公司，不管下游如何竟争，总是要买铲子来挖矿的，随着对数据需求从查询转向数据挖掘和分析，因此分析型数据库迎来爆发。
全球软件产业趋势，开源软件正在改变IT行业，IBM为代表的软硬一体大型计算机系统，客户端/服务器端系统架构、软硬件分离牵引独立商业软件迅猛崛起，，云计算带来技术架构和软件商业模式变化，并催生一批SaaS、PaaS软件公司，开源带来生态巨大繁荣和商业模式创新，开源软件主要是企业级商业化应用，开源软件市场流行度慢慢超越商业化软件，SNOW定位于云原生OLAP，并将OLAP传统架构的计算和存储分离，简单易用，从来业务上来说，数据库是云上应用的重要一环。
SNOW市值最高1350亿美元，市销率最高200多倍，现在降到40倍，还是高得吓人，股价高点下来跌了60%，跌得不多，现在市值400多亿美元，为什么估值这么高还不大跌，一个是行业非常看好，另外一个就是股神打新的股票，巴菲特基本上不打新，也不做初创科技股，所以股神这次出手，肯定也是看到了肉了，事实证明也确实是非常不错，收入增长非常强劲，非常牛的一个股，但是现在经过几年的加息以后，SNOW的收入增长速度也下来了，以前是每年翻倍的增长，现在收入增长只有30%多，所以股价也是一跌再跌，创始人也出走了，现在CEO换人了，主要是竟争对手Databricks收购Tabular，SNOW以前收购这家公司失败了，现在让竟争对手收购了，这下就麻烦了，Tabular开发了基于Iceberg的云存储技术，Iceberg是一个开源层，可帮助Databricks的Lakehouse中存储和组织大量数据，Lakehouse这种开源的方式对SNOW会形成巨大的冲击，这也是SNOW下跌的主要原因，当然还有降息的影响。
SNOW未来能不能起来，一个是降息以后看能不能收入增长，第二个是怎么应付对手的开源模式，这个非常麻烦，所以现在看着很便宜，只有130美元的价格，我建议是先不抄底，买了的人拿着保本出来，没有买的人等公司收入增长恢复到40%以上再买，如果收入增长达不到40%以上的，就不要买了，我现在选公司就是有一个要求，收入增长超过40%就买，不超过40%就不买，价值投资只投资收入增长快的公司。
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