期权合约有三种类型,分别是实值、平值和虚值期权,实值、平值和虚值期权,平值、虚值和实值期权是描述期权内在价值和时间价值状态的术语。它们根据期权的执行价格与标的资产当前市场价格的关系来判断。下文为大家详细介绍实值、平值和虚值期权是什么?
一、什么是平值、虚值和实值期权?
期权虚值又叫做虚值期权,意思是内在价值为负的期权,但是期权价格却不一定为负数,因为期权由内在价值和时间价值组成,即便内在价值为负数,但如果期权有一定的时间价值,且可以覆盖负的内在价值,那么期权依旧是有价值的。
期权的内在价值就是建设马上行权可以获得的收益,看涨期权的内在价值=标的物市价-期权执行价,看跌期权内在价值=期权执行价-标的物市价,按照内在价值来划分,期权可以分为实值期权、虚值期权、平值期权三种。
期权的虚值、平值和实值是描述期权合约价值状态的重要概念,它们主要反映了期权的行权价格与标的资产价格之间的关系。
1、虚值期权,又称价外期权,是指不具有内含价值的期权。对于看涨期权,当敲定价高于当时期货价格时,该期权即为虚值期权;对于看跌期权,当敲定价低于当时期货价格时,也为虚值期权。虚值期权只有时间价值,没有内在价值,因此其价格通常较低。
2、平值期权则是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的合约。在不考虑权利金的前提下,如果买方立即行权不亏不赚,那么这样的期权就是平值期权。无论是认购期权还是认沽期权,只要其行权价格等于或近似于标的物的价格,都可以被视为平值期权。
3、实值期权则与虚值期权相对,它指的是在期权合约执行日期时,该期权在市场上的交易价格高于其执行价格的期权。对于买方来说,实值期权意味着他们可以以低于市场价获得资产或期货合约,从而获取利润。实值期权的价值由其内在价值和时间价值组成,因此其价格通常较高。
二、实值、平值和虚值期权是什么?👆你懂得
期权的虚值、平值和实值是描述期权合约价格与标的资产价格之间关系的概念。以下是它们的具体定义:
实值(In the Money): 如果一份看涨期权的行权价格低于标的资产的市场价格,或者一份看跌期权的行权价格高于标的资产的市场价格,那么这份期权就被称为实值期权。实值期权在行使后会立即产生盈利,因为在市场上可以通过行权获得收益。
平值(At the Money): 当一份期权的行权价格等于标的资产的市场价格时,这份期权就被称为平值期权。在平值状态下,期权的行使价格与标的资产价格相等,没有盈利也没有亏损的情况。
虚值(Out of the Money): 如果一份看涨期权的行权价格高于标的资产的市场价格,或者一份看跌期权的行权价格低于标的资产的市场价格,那么这份期权就被称为虚值期权。虚值期权在目前市场条件下无法立即实现盈利,需要标的资产价格朝着有利的方向发展才有可能赚取利润。
理解虚值、平值和实值对于期权交易者非常重要,因为它们可以影响期权合约的价格、盈利情况以及风险程度。
总的来说,实值、虚值和平值期权的价格都由期权的内在价值和时间价值组成。时间价值则是指期权持有者为持有该期权所支付的费用。
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