Q2银行业绩单：有人欢喜有人忧？

本周，美国主要银行纷纷公布了Q2财报。总体来说业绩表现均不错，从不同业务分类上也出现一些有特征性的差异。

投行业务继续复苏。

主要的投行业务部门都录得恢复增速，也正在从前两年的放缓中恢复过来。IPO以及M&A虽然远不及低利率时代的峰值，但是也开始增长。当然，进一步的投行活动可能还要在利率下降之后展开。类似私募等业务才能进一步恢复。

股市屡创新高，带领财富管理业务续创新高。

得益于Q2股市的强劲表现，许多银行的资产和财富管理业务获提升，他们正越来越依赖这类业务来产生稳定的手续费收入，以抵消交易业务的低迷。其中GS的财富管理业务收入同比增长了27%。美国银行、摩根大通和富国银行均录得6%的增长。当然也有表现不好的，例如MS的财富管理业务的收入同比仅增长2%。

消费者业务出现分歧。

由于就业强劲以及工资上涨，消费者的消费借贷活跃，但是仍然较高的通胀和利率水平给消费者预算带来了压力，并且在高收入和低收入家庭中出现分歧。

Q2越来越多的借款人活跃使用信用卡，也有更多的人拖欠还款。虽然整体信用卡贷款损失趋于平稳，但信用评分较低的消费者支付率下降幅度更大，借款也开始增多，部分银行开始提高拨备，以应对潜在的消费贷款损失。

从数据上来看

$高盛(GS)$ 的税前利润增幅最大，而 $美国银行(BAC)$ 的影响最为负面。

贷款业务整体出现下滑，其中 $摩根士丹利(MS)$ 下滑幅度最大。

由于消费者业务的不稳定，以及高利率环境对消费者的影响， $富国银行(WFC)$ 的净利息收入下滑趋势最明显。

摩根大通（JPM） $摩根大通(JPM)$

1. 收益强劲，超出预期

2. 净利息收入（NII）增长 4%，达到 227 亿美元

3. 不过，该银行不得不提高存款利率，这可能会影响未来的净利息收入

4. 尽管业绩良好，但财报后股价仍下跌了 1.21%

花旗集团 (C) $花旗(C)$

1. 收益超出预期，增长 4%，达到 201.4 亿美元

2. 每股收益 1.52 美元，超过预期的 1.39 美元

3. 投资银行业务收入增长 60%，达到 8.53 亿美元

4. 固定收益业务收入比第二季度下降 3

5. 尽管整体业绩强劲，但财报后股价仍下跌了1.80%

富国银行（WFC） $富国银行(WFC)$

1. 收入和盈利超出预期

2. 但净资本收入下降 9%，降至 119.2 亿美元，低于预期的 121.2 亿美元

3. 预测 2024 年剩余时间的 NII 将同比下降 7% 至 9%

4. 在标准普尔 500 指数中表现最差，财报后股价下跌6.02%

高盛(GS) $高盛(GS)$

1. 净收入：127.3亿美元，超出分析师预期每股收益(EPS)：8.62美元，大幅高于去年同期的3.08美元

2. 投资银行业务收入：18亿美元，同比增长70%

3. 股票交易收入：31.7亿美元

4. 资产管理规模达到2.9万亿美元，创历史新高

5. 股价在财报后+2.19%

6. 此外，公司还宣布将季度股息提高到每股3.00美元。

摩根士丹利(MS) $摩根士丹利(MS)$

1. 净收入：150亿美元，同比增长12%；每股收益(EPS)：1.82美元，超出分析师预期的1.65美元

2. 机构证券业务收入：69.8亿美元，同比增长23%

3. 财富管理业务收入：67.9亿美元，同比增长2%

4. 投资管理业务收入：13亿美元，同比增长22%，总客户资产达到7.2万亿美元

5. 股价在财报后一日+0.91%

美国银行(BAC) $美国银行(BAC)$

1. 净收入：254亿美元；每股收益(EPS)：0.83美元，超出分析师预期

2. 净利息收入(NII)：142亿美元，低于上一季度的144亿美元

3. 固定收益交易收入：25亿美元，同比增长18%

4. 股票交易收入：17亿美元，同比增长16%

5. 投资银行费用收入：12亿美元，同比增长7%

6. 股价在财报后上升了5.35%