今天沪指收跌-0.45%，深成指收跌-0.47%，创业板平收0.01%，两市跌多涨少，3534家下跌，1625家上涨。在这个市场背景下，我们来聊两个话题：特朗普上台后的关键政策预判以及市场资金躁动背后的投资风险。

特朗普的施政计划：哪些政策是虚晃一枪，哪些是实打实推进？

特朗普最近在多个场合透露了他的施政计划。如果他再次当选美国总统，他会做的事情有哪些呢？首先，他强调“特朗普经济学”的核心是低税收和低利率，计划将企业税率降至15%，并保持低利率以刺激经济增长。

其次，特朗普表示将增加石油和天然气钻探以降低能源价格，减少监管。然而，美国已经是石油出口国，并且页岩油开采成本较高，这一政策的实际效果可能有限。

对于加密货币行业，特朗普计划减少监管压力，鼓励其发展。但这是否只是嘴上功夫，还需拭目以待。同样，他对TikTok的支持也被质疑为忽悠选民的策略，禁用TikTok的风险依然存在。

严厉的移民政策则较有可能推进，但这将推升美国通胀。特朗普希望续签2017年的减税和就业法案，这对黄金和比特币有利好作用。他对美联储的态度则显示出对鲍威尔任期的尊重，但他建议美联储在11月大选前避免降息，以免给拜登带来经济提振。这一建议对长期国债基金(TLT)可能是不利的。

此外，特朗普计划提高对欧盟的关税，这将加剧美国通胀，迫使美联储加息。总体来看，特朗普的政策预示着通胀上升，对TLT不利。

市场资金躁动与投资风险

近期市场资金四处涌动，沙特ETF上市第二日再次涨停，QDII基金被热炒，而北交所股票因被纳入国证指数大涨。这些现象表明，市场缺乏热点，资金无处安放。

对于散户来说，追逐新发QDII基金风险较大，老QDII限制申购额度，新QDII被炒作的概率高，但散户若未能在开盘时抢入，极易成为“抬轿子”的韭菜。同样，北交所的炒作也暗示市场无热点，散户应谨慎。

近期广汇汽车跌停，广汇转债连续跌停，提醒投资者避开即将退市的企业和高风险中小企业。5GETF暴跌3.09%则与半导体股下跌有关。

未来投资策略

面对上述市场变化和政策预期，目前的投资策略无需大幅调整。中芯国际受欧股影响大跌，中国平安和保险主题基金出现反弹，显示市场对估值的重新评估。而美国长期国债基金TLT的上涨则反映市场对利率预期的变化，需关注美联储的降息动向。

比特币方面，近期走势强劲，量能配合下微微放量，短期内仍具备投资价值。总之，意外事件对投资预期有一定影响，但整体策略无需大幅修正。

结论

投资市场总是充满不确定性和意外，特朗普的政策预期和市场资金的无处安放带来了新的投资风险和机会。投资者应保持警惕，灵活应对市场变化，避免盲目追涨杀跌。