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19:15","market":"us","language":"zh","title":"业务增长强劲，AMD即将腾飞？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1199749754","media":"华尔街大事件","summary":"无论如何，根据相关数据，AMD第一季度的营收超过了内部指引中点54亿美元，也超过了分析师预期的54.6亿美元。与此同时，AMD 2024年第一季度的总债务为25.3亿美元，与2023年底的24.7亿美元一致。为了抵消游戏销售下滑的影响，AMD将扩大Radeon 7000系列，并“引入新技术”。从具体倍数来看，根据GAAP计算，AMD过去12个月的市盈率为206.4倍，明显高于（约7倍）该行业的常态。其次，市场的预期似乎合理，也不太雄心勃勃，这增加了AMD成功获得积极惊喜的机会。","content":"<html><head></head><body><p><strong>2024财年第一季度，AMD(NASDAQ:AMD)的营收约为54.7亿美元，同比增长2%，但环比下降11%。</strong>AMD的需求继续加速，但并非其所有业务部门都如此。值得注意的是，数据中心部门实现了显着增长，达到创纪录的23亿美元（同比增长80%以上），这得益于AMD Instinct MI300X GPU出货量的增加和服务器CPU销量的增长。无论如何，根据相关数据，AMD第一季度的营收超过了内部指引中点54亿美元，也超过了分析师预期的54.6亿美元。从非GAAP数据来看，该公司的毛利率仅比上年提高了1%。不过，营业费用同比增长了10%，因此营业利润同比增长了3%，息税前利润率保持不变。由于非运营支出较低，净收入同比增长了4%；因此AMD的非GAAP每股收益为0.62美元，比去年同期高出4%（略高于分析师预测的0.61美元），但比上一季度低0.14美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2e74aeb0edfadefe81f7e998a53da326\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"640\" 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SoC，这些解决方案已经吸引了斯巴鲁等主要客户。在我看来，这些战略举措应该能让AMD在2024年及以后实现强劲增长和扩大市场占有率。数据中心部门现在包括EPYC服务器CPU、GPU、DPU和一些FPGA以及Xilinx收购后的SoC系列。由于对第三代和第四代EPYC处理器的需求增加，服务器CPU的销量在最近一个季度和一年中达到了历史最高水平。</p><p style=\"text-align: justify;\">总体而言，分析师喜欢管理层在最近几个季度采取的业务发展战略，尤其是对<strong>数据中心</strong>的关注。这是一个很好的策略，数据中心在未来2-3年内可能会占AMD收入的更大份额。鉴于该部门的利润率和增长率更高，这种转变最终将使公司的多元化程度降低——这是积极的。迄今为止阻碍公司增长的因素，例如对消费周期的依赖，将会减少。所以这在理论上应该对投资者极为有利。现在的关键问题是，这种潜力有多少已经被计入价格，以及市场的预期是否合理。</p><p style=\"text-align: justify;\">量化评级目前将AMD评为“D-”估值分数——这表明与信息技术行业的常态（即中位数）相比，AMD股票被严重高估。然而，重要的是要注意该行业的异质性；IT行业内的不同行业可能有非常不同的估值指标。例如，半导体公司的构成可能与电子制造服务股有很大不同。从具体倍数来看，根据GAAP计算，AMD过去12个月的市盈率为206.4倍，明显高于（约7倍）该行业的常态。从远期GAAP市盈率来看，我们发现它下降到125.4倍，表明根据普遍预测，每股收益将强劲增长。此外，FWD PEG比率目前为1.19，比行业中位数低41%，表明相对于预期增长，估值可能被低估。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f8540251a2665474bb3a6ddf991996e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"640\" tg-height=\"473\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">该公司预计2024财年第二季度的收入约为57亿美元，同比增长8%，环比增长6%。我们可以观察到，市场的预期与管理层的预测非常吻合，尤其是在收入方面：市场预计第二季度为57.2亿美元，同比增长率约为6.73%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4377c65f906f72b648f7e2f88f609b71\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"640\" tg-height=\"238\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">如果管理层在上个季度末正确评估了AMD的机会，他们至少应该能够达到目前对第二季度的预期。不过，作为基本情况，他们超越当前的普遍预期是有可能的。这种乐观情绪源于两个因素：首先，该公司在过去8个季度中75%的业绩都超过了预期，这是令人鼓舞的（尽管过去已经过去，对未来没有影响）。其次，市场的预期似乎合理，也不太雄心勃勃，这增加了AMD成功获得积极惊喜的机会。</p></body></html>","source":"market_watch","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>业务增长强劲，AMD即将腾飞？</title>\n<style 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