趣头条,被错杀后到历史性底部了吗?

伯乐相马我相牛
2021-03-17

美股有人一夜暴富,也有人颗粒无收,看了眼自己在境外账户的持仓。发现持仓最多的一个是蔚来(60%),一个是趣头条(40%融资),3月5日,两只股大跌趣头条被强平了4000多票,作为美股资深韭菜还是想聊下。

财报营收的下滑带动了二级市场的过分消极解读,其实美股就是这样,市场消极的时候对个股是极其残忍的,周四,$趣头条(QTT)$ 收涨20.33%,盘中回到3美刀,周五继续上扬4%,站稳3.1美刀。

对于趣头条的市值,市场看多看空意见不一,从18年关注趣头条的大神@BabyBuffett到@大道-不简,自从上市之日起,关于趣头条的议论就没停过,对我个人而言,当下就一个问题,趣头条到底部了吗?

2016年,趣头条能在渗透率极高的今日头条、腾讯新闻、百家号、一点资讯等巨头包围圈中杀出一条血路,那一年,趣头条无论是日活增长还是渗透率增长都能排进总榜前十,有种拼多多撕破阿里防线的味道。

关于买量和补贴

有股民一直质疑趣头条买量羊毛党的问题,要我看来,任何行业,模式不同盈利方式不同,但从某个角度看,都是争夺流量的生意,赚的就是流量的价差。

就算是曾经全球最有流量的公司谷歌,依然会购买流量。

谷歌会在每年巨大的广告收益中,拿出至少20%以上的的资金来获取流量,即Traffic Acquisition Costs,流量的收购成本。谷歌低价购买流量,经过处理让流量更精准,再销售给其他商家,比如亚马逊、facebook,以及所有在Google上打广告的人。

同样亚马逊经过数据算法,把购买来的流量变得更精准更有价值,再卖给平台上的商家。

所以不光是趣头条,谷歌、亚马逊这些巨头一样在做流量生意,其他互联网公司也都一样。

这时候的流量“算法”一定程度上提升了对剩余注意力的挖掘能力,主要办法是提升广告与内容的相关性。

财报下滑?不可能的事

互联网公司转型都有阵痛期,即使想今日头条在18年那波(关闭内涵段子)也是元气大伤,但不妨碍抖音横空出世,今天的趣头条也远没有今日头条当时的恶劣环境,趣头条的目标不是跟头条抢饭碗,而是在自己的一亩三分田里活下去并且活的非常滋润,实现这个目标就够了,所以市值也不是为了去达到千亿万亿级别,只要给一个正常互联网公司7-8ps的估值就够喝好几壶了。

很多大V只看到日活月活数字,却没看到趣头条月活过亿的地位仍在。

先不跟开今日头条比,找一个同样火爆的平台--马上IPO的知乎,来用最直观的角度看看,我为什么看好趣头条。

趣头条营业收入=4个知乎,市值知乎=4个趣头条?

对于内容型平台,变现方式有两种:广告or知识付费,对于广告相关公司我一直是用一种“挑毛病”的眼光来看的。譬如这次上市的知乎,@月风-投资笔记吐槽,知乎虽然高粘性,但是不赚钱,为什么?富人不需要知识付费,穷人付不起费。

同样的Q4财报,趣头条VS市场大热的哔哩哔哩(NASDAQ:BILI),数字是很难骗人的。

简单来说,趣头条当下月活1.25亿,大概是知乎的1.6倍,B站的3/5,快手的1/4,Q4营收虽然下滑,但2020年趣头条营收53亿依然知乎的4倍,B站的2/5,快手的1/10,这证明趣头条的盈利能力并不差,但市值???趣头条的市值仅有马上IPO的知乎估值的1/4,B站的1/50,快手的1/150都不到。

看了这个对比后,在市场都去抱团的时候,资本对趣头条是极其残忍的。

对比来看,如果知乎被低估,趣头条才是最被错杀的。

因为趣头条在经营广告的生意上,趣头条作为平台是有机会提高整体效率的。如果两头(供应、需求)碎片化,平台的作用就特别大。没有用户会打开一个专门的广告网站或者APP,所以看广告本身并不是用户的需求,所有经营广告生意的平台,都得用别的办法(比如内容的吸引度)来吸引用户的注意力,定位“趣”Slogan可见谭思亮对广告的拿捏度是极其精准的。

所以,你觉得趣头条被低估了吗?

机构们的新动向
巴菲特加仓了哪只标,做空机构又瞄准了哪只股票,来看看大佬与机构们的选择吧
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

  • ILovestock
    2021-03-17
    ILovestock
    分析的太好了,我也是觉得趣头条被严重低估,我想很多买入趣头条的人,都是因为觉得趣头条被低估,有一天会涨上去。趣头条月活过亿,才这点儿市值,价值洼地,最终一定会回复正常市值的。此外,对那些巨头们来说,买下趣头条,用这上亿月活的流量带动其他业务,也会是个很划算的交易,所以也有可能哪天会传来趣头条被收购的传闻,到时股价一定会暴涨上去的。
  • change07
    2021-03-17
    change07
    这是又来套我等小散户了吗
发表看法
4
1