今天A股大幅反弹，最近几周暴跌的抱团股都有不同程度反弹，但是我认为A股的熊市已经开启了，现在的反弹只是昙花一现。具体原因，我在去年11月中写的《音乐快要停了》说明了。
简单来说，A股就是一个大型周期股，其周期就是央妈的货币政策，在紧缩的时候，市场下跌，宽松的时候市场上涨。
如果把一次宽松+紧缩看成一个货币政策周期，2005年至今经历了4个货币政策周期，现在处于第5个。一个货币政策周期大概是3.5年，本轮周期已经走了2年多的宽松期，未来大概1.5年的时间大概率紧缩周期。换句话说，本轮已经走了两年牛市，未来大概1.5年的时间大概率是熊市。
这也是为什么，我在2020年年底把A股都清仓了，换成了美股和比特币。当然，这让我错过了过年前最猛的一波行情，不过也让我躲过了暴跌。
后来我因为看好mRNA，所以买入了沃森生物，占我整个证券仓位非常低。
不过，我也是躲过了初一没躲过十五，我在美股的持仓大部分都是科技股和新能源板块，最近也大幅下跌。只是相比那些A股估值高到上天的抱团股，我认为美股的科技股和新能源板块可以更快消化估值，更快重新回到上涨趋势。
那些业绩每年平稳增长的白酒板块就未必了，业绩稳定是当初抱团的优势，但是在估值高的时候，也因为没有爆发性而导致难以消化估值。成也“业绩稳定”，败也“业绩稳定”。
再搞点玄学的，从月线级别的K线图来看。沪深300一轮明显的上涨趋势之后，第一次跌破5月线是牛市结束的信号，第一次反抽5月线是熊市的第二逃亡点，毕竟没人可以在最高点逃掉，所以第二逃亡点也是最佳逃亡点，也就是现在，或者最多未来一两周。
那么跌到哪里呢？我很悲观，我认为底部肯定是杀到大家都对股市没兴趣了，而且按照我上面说的货币政策周期，未来大概1.5年是紧缩周期，杀到120月线，也就是3400点左右，我认为是可能的。
那么我这个判断有没有可能错呢？当然有，我的判断最原始的点是货币政策进入紧缩期，所以未来不进入紧缩期，我就有可能错。今天“大领导”说去年没有宽松，今年也没有必要“急转弯”。
但你以为没必要“急转弯”就是“不转弯”吗？继续看下去，“大领导”说“要合理调整政策，但调整是适度的，有些阶段性政策退了，同时又用一些结构性减税降费政策来冲抵影响”。
你读出了什么？我读到了货币政策在慢慢紧缩了，未来对冲紧缩带来的影响，会放松一点财政政策。这不就是大方向要紧缩的意思嘛！
对了，A股的估值还是全球中国资产的风向标，所以A股下跌的话，杀估值的不仅仅是A股，还有美股中概股和港股。
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