即将公布的PCE数据能否像上次一样刺激纳斯达克再创新高？

即将公布的PCE数据能否像上次一样刺激纳斯达克再创新高？美联储密切关注的通胀报告---个人消费支出价格指数，将于6月28日周五美国东部时间早上8点半发布。上一次5月31日公布的4月份PCE数据，显示通胀有所缓解，并在随后的6月份引发了新一轮的美股的市场上涨，将标普500指数、纳斯达克和道琼斯均创下了历史新高。

 

随着公布日期的临近，华尔街的交易员也在为即将到来的数据进行准备。在最近几个交易日表现不一之后，新的有利通胀数据是否能让多头重新掌控华尔街。

 

经济学家在期待什么？根据Econoday收集的经济学家共识数据，PCE价格指数预计将从4月份的同比2.7%降至5月份的2.6%。按月计算，该指数预计将上涨0.1%，低于此前的0.3%。预计5月份PCE核心价格指数同比将从2.8%降至2.6%，可能达到2021年3月以来的最低水平。按月计算，预计将从0.2%放缓至0.1%。

 

如果PCE通胀数据如预期下降，甚至超过更多降幅，这可能会增强投资者对降息的预期，重燃最早9月降息的希望，并将重燃市场的投资热情。交易员认为美联储9月降息的可能性为65%。总体而言，50个基点（相当于两次降息）已计入年底价格中。

 

上一次PCE数据是美国4月份PCE总体通胀率保持稳定，同比2.7%。核心PCE价格指数也符合预期，同比增长2.8%，但略低于月度估计（0.2%币0.3%）。个人指出和个人收入数据略弱于预期，加剧了经济降温和通胀压力将继续放缓的预期。这支撑了美联储在年底前降息两次的可能性。

 

股市对4月份PCE数据产生了剧烈波动。跟踪标普500指数ETF基金SPDR（SPY）当日上涨了0.9%。值得注意的是，该数据成为6月份牛市趋势逆转的关键转折点。

除了更广泛的股票市场，交易员还将密切关注其他关键资产类别，以衡量整体市场对PCE通胀报告的反应，包括如下：

1.      美元指数：有景顺DB美金指数看涨基金ETF（UUP）。作为对市场利率预期的反应，如果通胀低于普遍预期，美金可能会走软，如果通胀超出预期，美金可能会走强。

2.      美国长期国债：以安盛20年期以上TLT国债ETF衡量。低于预期PCE报告可能会推低债券收益率，推高国债相关ETF的价值，反之亦然。

3.      黄金价格：由GLD SPDR黄金信托公司监管。黄金通常与美金走势相反，低于预期的PCE报告可能会增加对美联储降息的预期，从而增强黄金的吸引力。

4.      罗素2000指数：由安盛罗素2000ETF（IWM）为主的小盘资金股。今年以来表现明显逊色于标普500指数和纳斯达克100指数的小型股可能会受益于较低的通胀率，因为高利率对他们的影响相比大盘股影响更大。