最近字节跳动公司研发AI芯片的消息引发了人们的关注。据路透社报道，字节跳动正与博通公司合作开发一款先进的5纳米制程工艺的AI芯片。这款AI芯片是定制的ASIC专用芯片，符合美国出口规定，将由台积电代工生产。 $博通(AVGO)$
字节跳动研发AI专用芯片并不令人意外。如今AWS、微软、谷歌还有中国的百度、阿里云都有自己的AI芯片，字节跳动有自己的AI大模型，有自己的AI机器人开发平台和AI聊天机器人，这些都需要大量AI芯片的支持。
最新消息是字节跳动已经公开否认这个消息。其实，如果消息属实的话也并不令人意外，双方之前就有长期合作，更为重要的是博通在AI芯片上有技术实力还有成功案例。
博通闷声发大财
谈及AI芯片，人们首先想到的往往是英伟达。毫无疑问，英伟达是AI市场的最大赢家，去年股票涨了240%，今年以来股票已经上涨了140%，市值一度突破3万亿，力压微软和苹果一时成为市值最高的公司。
和一直处在聚光灯下的英伟达相比，人们对博通的关注度显然少了很多。即使有，大多数时候也集中在各种各样的收购上，而很少和AI联系到一起。比如，去年11月份收购的VMware就因为修改了软件许可协议、改变了合作伙伴策略而引发一些客户担忧。
实际上，今天的博通在AI市场赚得盆满钵满，是AI市场的大赢家。华尔街普遍认为博通很可能是英伟达之后AI基础设施市场下一个大赢家，美银分析师将博通评为“最被低估的AI受益者”，博通与英伟达一起被认定为美国银行核心股票名单中的“首选芯片股”。
分析师做出这些判断是基于博通去年以来良好的业绩表现。根据博通公司发布的2024财年第二季度财报。在截至5月5日的这个财季中，博通总营收规模增长至125亿美元，同比激增43%。其中，半导体业务部门营收高达72亿美元，同比增长5.8%；基础设施软件业务营收52.9亿美元，同比增长174.5%。在该公司财报的业绩指引中全财年营收规模已经从以前的500亿美元调整为510亿美元。
博通CEO 陈福阳在声明中说，博通第二财季的强劲业绩增长来自于与人工智能相关的强劲需求。上个季度陈福阳也曾有过类似的表述。陈福阳表示，在第二财季仅人工智能相关产品的营收规模就达到了创纪录的31亿美元。他预计2024财年全年与人工智能相关的营收规模将超过110亿美元，在半导体部门收入中占比将超过35%。
AI浪潮助力半导体业务增长
博通公司的业务主要分为两大块：半导体解决方案和基础设施软件。半导体解决方案产品是博通最大的业务部门，在收购VMware之前半导体部门贡献了绝大部分的营收。
在通信芯片，博通是无可争议的行业龙头，其在交换机芯片、Wi-Fi芯片、FC SAN等多个赛道中占据龙头地位。如，以太网交换芯片博通的市占率超过了70%。和AI最直接相关的也正是其半导体业务部门，包括博通提供的以太网交换机芯片以及基于博通数据互联传输技术的ASIC芯片等。
以太网交换机芯片主要用于数据中心和服务器集群设备，负责高效、高速地处理和传输数据流，对于构建AI硬件基础设施可谓必不可少。去年以来，以大模型为代表的生成式AI受到追捧，AI应用的数据处理量不断增加，对网络通信的要去越来越高。
比如，对于如Dall-E文生图、Sora文生视频这些大模型应用，需要处理大量数据输入和实时处理能力，而低性能交换芯片根本无法满足大模型训练等对数据传输效率的要求，从而推高了对高端交换芯片的市场需求。
而博通的交换机芯片因为性能高而备受欢迎，如，博通的芯片在单个芯片最高能提供25.6Tb/s的带宽（如BCM56990）。2024年一季度以来，博通Tomahawk4系列的多款交换芯片价格迅速走高，在其官网和其他交易平台上大多显示无库存，且交货期高达50周，欢迎程度由此可见一斑。
让人们看好博通另一个重要原因是其在AI定制芯片ASIC芯片市场的实力。众所周知，AI芯片市场英伟达宇宙最强，但博通选择的是定制AI芯片，和英伟达的通用性AI芯片GPU不在同一赛道。定制AI芯片尽管通用性不如GPU，但其针对特性应用场景而专门优化，具有更高的能效比。
在这个赛道，博通有三个知名的客户：谷歌、Meta以及传说中的字节跳动。
博通是谷歌自研服务器AI芯片TPU 加速芯片的核心参与者，博通与谷歌团队共同参与研发了谷歌的 AI 加速芯片TPU。除了芯片设计，博通还为谷歌提供了关键的芯片间互联通信IP，并负责了制造、测试和封装新芯片等。根据摩根大通今年5月底发布的报告，谷歌TPU订单可以为博通带来30亿美元以上的营收。
除了谷歌TPU之外，博通还是Meta自研AI芯片的核心合伙伙伴，Meta此前与博通共同设计了Meta的第一代、第二代AI芯片，博通正在和Meta一起研发下一代AI芯片 MTIA。
另外，博通的基础软件业务其实也会从AI浪潮中获益，尽管可能不如半导体业务那么明显。比如，去年，VMware曾与英伟达合作推出了一系列AI解决方案，以帮助企业充分利用生成式AI的潜力。这些解决方案结合了英伟达的生成式AI基础设施和软件，以及VMware的云原生框架和平台，共同为企业提供了强大的AI能力。AI市场的火爆对于这个业务无疑是利好。
成功的并购模式
回溯博通的发展史，其在2013财年后迈入高速增长阶段，2013-2022财年营收复合增长率超过30%。今天，博通的市值已经接近7500亿美元，在行业中的地位也已经今非昔比。博通的成功除了市场策略得当，还有一个重要原因是其持续不断的“买买买”。
博通的成立源于惠普公司的半导体业务。1999年，惠普决定剥离与其企业服务器、软件、PC和打印机部门无关的业务，被剥离的半导体业务组成了Agilent Technologies公司。该公司于2005年被私募基金收购后更名为Avago Technologies。
2006年陈福阳出任首席执行官，陈福阳拥有麻省理工学院理工硕士学位和哈佛大学企业管理硕士学位，具有非凡的眼光和手段，他接手Avago后就开始了疯狂扩张模式。
陈福阳先是以3000万美元从英飞凌购买了体声波业务，随后又分别以4亿美元、66亿美元、6亿美元和370亿美元收购了光学芯片龙头CyOptics、存储芯片公司LSI、光纤交换统治者Emulex和通讯芯片大厂博通。
Avago收购博通尤为值得一提，这是一场蛇吞象的游戏，当年博通的营收、品牌知名度都远胜Avago。Avago在收购博通之后便放弃了原来的名字，采用了博通作为新公司的名称。2017年，博通再次出手，以59亿美元收购网络设备制造商博科。后来，博通还曾想收购高通和东芝存储器业务，最后没有成功。
此后，陈福阳又将收购对象转向了软件：2018年，博通以190亿美元收购了CA Technologies；2019年以107亿美元收购了赛门铁克公司的企业安全业务。2021年，博通还被爆出要收购SAS，该交易最终未成。
而最近闹得沸沸扬扬的收购就是以610亿美元收购云计算巨头VMware，经历了漫长的审核，终于于去年11月得以完成，但后续一系列对VMware的整合动作引发了VMware老客户的担忧。
回看博通的成长过程，从商业角度而言，博通无疑是非常成功的，从一个相对细分的领域，逐渐成长为半导体市场的龙头企业，后来又渗透到企业软件市场，并且也卓有成效，毫无疑问是一个成功的商业案例，值得研究。
在AI时代，博通还能走多远？这个问题还是留给时间作答。
来源：微信公众号 IT精选快讯
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