【美国终极调研】当前全球基金经理怎么看美股？

2024年6月18日，美国银行发布新一期的《美银全球基金经理调查》

图片

在最近的美银全球基金经理调查中，揭示了全球基金经理们对未来经济和科技巨头的看法，以下是本次调查的关键点：

全球增长和风险情绪：

调查显示，全球基金经理的情绪自2021年11月以来最为乐观，主要由于较低的现金水平（4.0%）和大幅的股票配置。然而，全球风险情绪尚未达到极端水平，BofA的“牛熊指标”仍维持在6.0 。

图片

大多数投资者预计未来12个月全球经济增长将保持不变，73%的受访者认为不会发生衰退，软着陆（64%）成为共识，硬着陆预期降至新低 。

利率和投资组合调整：

仅有8%的受访者认为未来12个月美联储不会降息，八成投资者预计将有2次或更多次降息，首次降息预计在9月18日 。

图片

现金从货币市场基金重新分配的最大受益者是美国股票（32%）、政府债券（25%）和全球股票（19%） 。

最拥挤的交易和尾部风险：

图片

“长仓壮丽七大巨头”被认为是最拥挤的交易（69%），做多巨头的集中度让人胆寒，背后也在积累不小的风险，接下来，如果巨头业绩增速提升跟不上预期的上修，股价也会面临极大的压力；其次是做空中国股票（8%）和长仓黄金（8%） 。

图片

高通胀作为最大的尾部风险正在逐渐减弱（32%），而地缘政治（22%）和美国大选（16%）的风险正在上升 。

资产配置和行业选择：

投资者对股票持超配态度（净39%），对债券持最少的低配态度（-17%）自2022年11月以来。欧盟股票的超配跃升至30%，为2022年1月以来最高水平，同时日本的配置降幅最大，自2016年4月以来最少 。

最佳逆向交易包括：长仓债券（低估硬着陆风险）、长仓石油（地缘政治对冲）、长仓公用事业（较低收益率）和长仓英国短仓欧盟股票（选举确定性） 。

投资者预期和市场稳定性风险：

净19%的基金经理认为未来12个月全球企业利润将改善，这是一个月环比增加6个百分点的结果 。

认为企业负债过多的投资者净比例上升6个百分点至9% 。

这些核心观点反映了当前全球基金经理对宏观经济前景、利率走势、资产配置及市场风险的看法和预期。

$标普500(.SPX)$ $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克(.IXIC)$