亚马逊的天花板来了

$亚马逊(AMZN)$亚马逊，明显已经到天花板了，一年100亿美元的净利润，相当于75倍得市盈率了，而且购物网站终归是一种消费，目前已经过度电商化了，完全透支了未来的空间，电商已经进去下半场，未来一定是低增长，负增长，跟社交媒体一样，一定是占用时长的东西，一样会在不知不觉中触到天花板，没有未来了。

再说说云计算的空间，不知不觉中，云计算也已经走过了七八个年头了，云计算也已经走在高速成长期了，未来增速下降是一定的，正如我在14的时候就说互联网巨头已经不是科技企业了，而是属于成熟期的消费企业了，它早就度过了高速成长期了，真正的高速期是亏损期，亏损期之后的那两三年，我们现在放眼过去看看，那个巨头不是00年前后成立的，都是老人了。但是之所以在这两年有经历了一波史诗级的上涨，主要源于中国移动互联网的大幅普及和经济增长带来的人口红利，以及美国从苹果手机开始的智能消费的热潮叠加商业发展的科技推动化，导致的一次产业消费升级，如今这出大戏已经够大，以至于大家膨胀的有点过头了，所以潮水退却了，需要看看谁的裤头穿的高一些了。网络电商和移动社交已经到了无孔不入的地步，较之于传统零售和社交已经大大的渗透了，所以作为一门阳光之下无新事的生意，它的老本家已经沉寂十年了，他们也该消停了。

一切东西都由定数，一切消费也必然有他的天花板，在你膨胀满目扩张的时候你就触到了，所有那些倒闭的大企业都是死在盲目扩张盲目自信上的。一旦内部其他的东西跟不上扩张的节奏那么现金流一定会出问题，一旦一个保持了十年扩张的东西停下来，那么他就可能终结了，自如中国的经济一样，都高速发展40年了，你觉得它还能再高速发展？

看看亚马逊的股价，10年涨了100倍，真实史诗级的行情，没有任何一个行业企业10年该这么值钱，那么一定是现在定价太高了，或者当时定价太低了，显然前者可能性更大，当前需要面对的是整体无风险收益率的提高和市场高速发展之后增长率的天花板已经到来，所以还用成熟期的估值方法评估谢谢科技巨头了，跟苹果一样，给予他们20倍的市盈率！否则你一定会买贵的。

亚马逊的增长率，收入已经参考不大了，净利润指标按照每年30%发现已经是顶天了，2018按100亿算，19年130，20年170亿，21年220亿，22年280亿，按照300亿美金，给他20倍的估值，意味着，未来3-5年亚马逊的估值都在6000亿的位置是合理的，上下应该在5000-10000亿，那些超越一万亿想法的请注意了，它已经不是科技企业了，而是成熟的消费企业了，之前是科技消费企业了。所以他的估值不该那么高。