AI泡沫与机会

最近苹果WWDC发布会推出的Apple Intelligence（与GPT-4相结合的系统）让我看到了AI赋予机器人和智能终端灵魂的巨大潜力和需求，toC端指数级增长的需求也带动了巨大的AI云计算的使用需求。这个变化会大到改变社会的生产和劳动关系，未来每家每户都有一台机器人为家庭创造劳动剩余。

Apple Intelligence

OpenAI的CEO之前提出了7万亿美元的GPU计划，这个巨额数字分摊到70亿人身上，相当于每人1000美元。这1k美元的算力将承担未来每个人或家庭各方面的需求，主要体现在AGI机器人上。而这个机器人的劳动剩余价值将养活一家人。未来的生产关系可能不是老板雇佣人，而是一个类似政府的组织进行“计划经济”，指导机器人定向产出，供给全人类。

没错，奥特曼的目标是实现“共产主义”，只不过此“共产主义”提供劳动剩余的不是人，而是带有AI智能的机器人。

我之前的文章持有的观点是，整个市场对GPU算力的需求可能没有那么大，但那只是基于当时我所了解的信息、观察和视野。随着我对奥特曼愿景的深入理解和最新Apple Intelligence的发布，我现在理解了7万亿美元投资GPU的提案并不是痴人说梦。卖显卡的老黄可能也未完全理解奥特曼所构想的未来社会。

Apple Intelligence、iOS18和私人云计算只是AI纪元的冰山一角，未来家政机器人、科研机器人、陪护机器人等等都会是巨量的算力使用终端。

想象一下，未来的科研机器人将成为极其高效的科研工具，能够全天候24/7进行科研工作，实时分析实验数据，确保研究规范，并链接跨学科知识。每一个实验室的机器人都相当于拥有多个博士学位，知识的融会贯通速度将会呈现爆炸式增长。在未来的30年中，我们在医药学、航空航天等领域所发现的生物化学知识可能将是过去30年的数倍。

Nvidia

这些未来的畅想如何联系上投资？

苹果公司在WWDC发布的Apple Intelligence结合iOS系统，当天就能下载并使用，这算是比较靠谱的了，而微软的我现在都体验不到。Apple Intelligence利好苹果软件付费这个方向的业务，具体对营收的贡献测算需要等我后期文章。

可以预见的是，OpenAI已经公布的Sora是对 $Adobe(ADBE)$ 等SaaS企业的商业模式的颠覆。虽然Sora的实际效果可能还不能完全取代实景拍摄，也不能完全取代Adobe，但会打消投资者对Adobe依靠AI增长的预期，也会动摇投资者对其商业模式的信心。在投资行业，信心和预期价值千金！遗憾的是，作者没有预见到OpenAI会发布与视频生成相关的模型。之前OpenAI的Dell E模型效果算很一般，没想到会直接发布一个视频模型，导致我对Adobe的投资由盈利转为亏损。

可以研究一下 $阿斯麦(ASML)$ ，如果未来真的有7万亿的投资，这对该企业不一定是好事，因为这笔天量投资会催生出更多能制造光刻机的企业或者替代技术。然而，在短期（4-5年）内，ASML依旧风头无二。

台积电稳住即可，地缘政治风险不容忽视，我已经在阿里巴巴的投资上吃过亏（后续会与大家分享）。

Meta Platforms可以关注一下。这次去美国有幸与负责Quest开发的程序员交流，了解到Meta的AR设备在价格上比苹果更有优势。价格优势意味着更高的市场占有率，并且Meta的AR眼镜配合自家的开源大模型，这就是未来的移动AI设备。这与谷歌几十年前开源安卓的策略非常相似。目前，Meta在五大科技股中市值最小，值得关注一波。

重新提名 $英伟达(NVDA)$ 。虽然我之前的文章提示过英伟达的风险（百亿营收，万亿市值），但在更高的格局观和维度下，新的资本叙事将带来新的股价飞升。

（注意最后一段的重新提名英伟达的内容是4个月前写的，文章一直存在草稿箱，彼时主要想聊刚发布的Sora，拖一拖直接到了苹果WWDC发布Apple Intelligence，干脆直接改一改聊苹果。这几个月不出所料，金融操盘手一哥——犹太老哥通过炒热比特币、维持AI热度的方式直接让英伟达上月球，2万亿到3万亿市值只用了3个月？？？但凡是个正常人也该清醒一下了） @爱发红包的虎妞