一、SPAC是什么?
特殊目的收购公司,也就是SPAC,本身并没有运营业务,只有现金,唯一的目的就是通过IPO募集资金,然后专门去收购有前景的未上市公司,让这些被并购的公司可以借壳上市。
关于运作流程,就是首先成立一家空壳公司(SPAC),通过IPO上市募集资金,寻找有前景、高成长、发展好的非上市公司,并购目标公司,被并购的公司迅速上市,股票一路飙涨,最后双方获利。
有点像“盲盒”炒股,因为下单的时候,甚至之后的一段时间,都不知道自己到底买了啥,想想就很刺激
二、SPAC一定赚?
SPAC成立后,好的情况就是收购成功,股价飙涨,出资方赚钱,承销商拿到承销费,管理团队有工资,大家喜笑颜开。不过,要是成功收购后,股价表现很差,承销商依旧可以拿到承销费,管理团队的工资也一分不少,主要亏损的还是外部投资者。
如果没有找到值得并购的公司,或者在期限内没有完成并购,相当于管理团队没能完成任务,SPAC就会面临清盘,将所有的资金连本带利地归还给投资者和出资方。
根据SPACInsider数据显示,2020年美国共有248例SPAC IPO,远超2019年59例的记录,而过去的十年中大多数年份的SPAC IPO数量均不超过20例。
三、为什么2020年SPAC大火?
2020年受到病毒爆发的影响,市场波动大,市场受悲观情绪影响,使得许多投资者在IPO的承销和估值方面更加保守,原本有机会可以通过传统IPO方式上市的公司,面临上市困难和融资艰难的境地,因此这些原本就有上市潜力的公司,经由SPAC快速上市,降低上市的难度。
四、SPAC最热门的领域是什么?
科技、媒体和电信。以互联网等媒体为基础,将高科技公司和电信业等行业链接起来的TMT产业几乎募集了SPAC超过30%的资金。
五、还有哪些值得关注的SPAC
1、LGVW$Longview Acquisition Corp(LGVW)$
Longview Acquisition Corp.由亿万富翁Larry Robbins成立,宣布将在2021年第一季度完成对Butterfly Network的收购。Butterfly Network是一家数字医疗公司,公司技术是将超声波置于半导体芯片上,将传统笨重的大型超声波机器变成手机大小,为医疗行业带来很大的好处,不仅降低了超声设备的价格,使用也更加便捷。
公司的创始人Jonathan Rothberg博士,在医疗行业拥有傲人业绩,由于他发明的下一代DNA测序方法,曾被奥巴马总统授予创新奖章,他发明的超声波设备,拥有超过700项专利。公司估计在2022年,销售量可能会大幅度提升,未来潜在市场规模约为80亿美元。
除此之外,比尔盖茨一直是这家公司的早期投资者,最近大火的ARK女股神也是LGVW的买家。
2、STPK$Star Peak Energy Transition(STPK)$
Star Peak Energy Transition(代码STPK)与Stem Inc.达成收购协议,预计在2021年第一季度完成交易。Stem是业内领先的人工智能驱动储能系统供应商,将先进的储能解决方案与世界一流的人工智能分析平台相结合,使得客户可以自动实现电池电源、现场发电和电网电源之间的切换,从而优化能源的使用。Stem预计在2021-2026年的年收入增长率为51%,远高于同行。
Star Peak的成立人由Magnetar Capital和Triangle Peak Partners组成,两者合作时间超过12年,从2015年开始,Magnetar的能源与基础设施部门已部署了超过60亿美元的私人投资,与Triangle
Peak Partners共同在清洁能源及相关行业中进行了110项的投资,
近期最火的新能源太阳能、电动汽车和SPAC,Star Peak均有涉及,从长期看,逐步向清洁能源的过度需要Stem的参与。
3、OUST$Star Peak Energy Transition(STPK)$
2020年12月22日,Ouster宣布与Colonnade Acquisition Corp达成合并协议,合并完成后,公司将以Ouster,Inc的身份持续运营,股票代码OUST
Ouster是一家为工业自动化、机器人、汽车等应用市场提供高分辨率数字激光雷达的领先供应商。Ouster基于半导体简化技术,可以取代复杂的传统技术构架,通过数字技术降低激光雷达的价格,使得激光雷达得到真正的普及,最后可以改变我们经济和日常生活的方方面面。
2020年,Ouster总共拥有450多家客户,在17个国家/地区拥有广泛的国际专利,已授予的专利由29项,并且正在申请的还有100多项专利。随着技术的不断进步,激光雷达将会迎来高速增长,Ouster预测,到2025年,整体潜在市场将会达到100亿美元。
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