$Zoom(ZM)$ 公布第一财季业绩。
数据显示，该公司截至4月30日的第一财季营收同比增长3.2%，至11.4亿美元，市场预期为11.3亿美元;剔除部分项目后的每股收益为1.35美元，高于市场预期的1.19美元。
消费者和小型企业用户的流失率为3.2%，而上一季度为3%。来自这些客户的营收为4.755亿美元，与上年同期相比变化不大。
Zoom表示，截至季度末，它拥有约19.1万名企业客户，但月度营收较低的2.68万名客户被归类为在线用户，而非企业客户。即使在调整了这一变化之后，Zoom的企业客户总数也比上一季度减少了约2600家。
Zoom在声明中表示:“这一转变对来自企业和在线客户的营收百分比、净美元扩张率或在线平均每月流失率没有实质性影响。”
展望未来，Zoom预计截至7月份的第二财季营收为11.5亿美元左右;剔除部分项目后的每股收益为1.21美元，分析师的平均预期是1.24美元。
财报解读：
我们从周K线上看到ZOOM在过去一年中，股价主要呈现震荡行情。
当前市盈率30.96，仅超过历史数据14%，表明ZOOM目前估值很低。
从散户视角来看，Zoom视频通讯公司2024年第一财季的财报可以总结如下：
1. 财务表现
（1）营收增长：
Zoom的营收同比增长3.2%，达到11.4亿美元，高于市场预期的11.3亿美元。
这显示出公司在市场需求疲软的情况下仍能实现收入增长，表明其业务具有一定的韧性。
（2）每股收益超预期：
剔除部分项目后的每股收益为1.35美元，高于市场预期的1.19美元。
这是一个积极信号，显示公司在成本控制和盈利能力方面表现优异。
2. 用户流失率
（1）消费者和小型企业用户流失率：
用户流失率为3.2%，略高于上一季度的3%。
尽管流失率有所上升，但幅度不大，表明客户保留率相对稳定。
（2）收入持平：
来自消费者和小型企业用户的营收为4.755亿美元，与上年同期相比变化不大，表明这一部分业务的稳定性。
3. 企业客户数量
（1）企业客户减少：
截至季度末，Zoom拥有约19.1万名企业客户，但比上一季度减少了约2600家。
这主要是因为市场竞争加剧或某些企业客户的需求减少。
（2）在线用户：
2.68万名客户被归类为在线用户，而非企业客户。
Zoom声明这对营收百分比、净美元扩张率或在线平均每月流失率没有实质性影响，意味着业务结构调整对财务表现影响有限。
4. 未来展望
第二财季预期：
Zoom预计截至7月份的第二财季营收为11.5亿美元左右，剔除部分项目后的每股收益为1.21美元，略低于分析师的平均预期1.24美元。
这显示公司对未来收入增长持谨慎乐观态度，但盈利预期略低于市场预期。
因此，我认为散户投资者需要关注以下四大方面：
（一）营收增长的可持续性：
尽管第一财季营收超预期，投资者需要关注Zoom是否能够在未来几个季度继续保持收入增长，特别是在市场竞争激烈的背景下。
（二）用户流失率的变化：
虽然流失率变化不大，但需要密切关注未来几个季度的用户流失情况，特别是中小企业客户的保留情况。
（三）企业客户的动态：
企业客户的减少可能是一个潜在风险，投资者应关注Zoom如何应对这一挑战，是否有有效的客户拓展和保留策略。
（四）未来财务预期的实现：
Zoom的未来财季财务预期较为谨慎，投资者需要关注公司是否能够达到或超越预期，特别是在盈利能力方面。
总结：
Zoom的第一财季表现好于市场预期，但企业客户数量的减少和未来财季盈利预期略低于市场预期可能对投资者信心产生一定影响。
散户投资者应关注公司未来的营收增长、用户流失率和企业客户动态，以评估其长期投资价值。
目前来看，ZOOM估值极低，是长期投资者不错的布局时机。
免责声明：上述内容仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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