在疫苗问世在望和财政政策预期刺激下，前期业务受疫情冲击较大，经营杠杆较高的地产、消费、工业等行业开始领跑美股市场。考虑到美联储加大宽松已经较为渺茫，我们看好盈利复苏接过棒来，成为传统企业股价后续上涨的催化，重点关注现金流修复下的饮料股，以及信贷业务复苏下美国银行股补涨动能。

此外，中概股近期受监管冲击后回落，但中长期宏观的确定性和企业内生生长逻辑并不会轻易改变，整体板块亦在周中迅速修复。