isis
2020-11-01
这篇文章不错，转发给大家看
@FinMelon：
浅析蚂蚁是如何缔造2.1万亿的金融帝国
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP，发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":306924928,"tweetId":"306924928","gmtCreate":1604227502064,"gmtModify":1703832256128,"author":{"id":3449271707057895,"idStr":"3449271707057895","authorId":3449271707057895,"authorIdStr":"3449271707057895","name":"isis","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错，转发给大家看</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错，转发给大家看</body></html>","text":"这篇文章不错，转发给大家看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/306924928","repostId":308682081,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":308682081,"tweetId":"308682081","gmtCreate":1603964490843,"gmtModify":1715024780366,"author":{"id":3494295154959832,"idStr":"3494295154959832","authorId":3494295154959832,"authorIdStr":"3494295154959832","name":"FinMelon","avatar":"https://static.tigerbbs.com/eef68a536f68680437ea6627d1d64b6e","vip":2,"userType":2,"introduction":"吃金融圈最鲜的瓜，买全世界最牛的股！","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d-1","templateUuid":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d","name":"投资经理虎","description":"证券账户累计交易金额达到10万美元","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/c8dfc27c1ee0e25db1c93e9d0b641101","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/f43908c142f8a33c78f5bdf0e2897488","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/82165ff19cb8a786e8919f92acee5213","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2023.07.14","exceedPercentage":"60.80%","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":4433,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/ce83362daad81e0966413ccc3a2fb920","width":"688","height":"286"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/8c6e2fe7c49dc0a50e8e24d1140d5fec","width":"674","height":"601"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9765c2a6e7f8be9f85ff5b7004c7afd2","width":"688","height":"159"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e46edd8eb0a739aca483ec9a62b958e3","width":"639","height":"493"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/8fea054e727597c9da1897989bd5cb0d","width":"663","height":"435"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/8b695309bfaa261a16b6d17761bc4936","width":"688","height":"185"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ec92c5437eef1be3a7609fa431f78674","width":"688","height":"362"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/8b5a3257319063970173eb423970b151","width":"641","height":"120"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/ce83362daad81e0966413ccc3a2fb920","width":"688","height":"286"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/8c6e2fe7c49dc0a50e8e24d1140d5fec","width":"674","height":"601"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9765c2a6e7f8be9f85ff5b7004c7afd2","width":"688","height":"159"}],"title":"浅析蚂蚁是如何缔造2.1万亿的金融帝国","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><strong>先说一下蚂蚁集团有哪些业务板块吧。</strong></p><p><strong>一，支付和商务服务。</strong>这块业务已经趋于稳定了，目前支付宝的MAU接近8亿（根据QuestMobile中国移动互联网2020半年大报告显示，2020年6月支付宝MAU超7.3亿），主要提供了一个流量入口，基本涵盖了我们生活中所有的消费场景，像天猫、淘宝、饿了么、盒马，飞猪，口碑，电影，演出，公交地铁，衣食住行等等。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8c6e2fe7c49dc0a50e8e24d1140d5fec\" tg-width=\"674\" tg-height=\"601\"><span>数据源自：QuestMobile</span></p><p>根据艾瑞咨询中国第三方支付行业研究报告，2016一季度至2019年一季度，线上电商支付的交易规模从9654亿元增长到了19820.9亿元，增长了105.3%，而同时期线下扫码支付的交易规模从830亿元增长到了73805.3亿元，增长了8792.2%。而支付宝在这块业务的占比达到了惊人的54.4%！财付通略低，占比39.4%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ec92c5437eef1be3a7609fa431f78674\" tg-width=\"688\" tg-height=\"362\"><span>数据源自艾瑞咨询</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e46edd8eb0a739aca483ec9a62b958e3\" tg-width=\"639\" tg-height=\"493\"><span>数据源自艾瑞咨询</span></p><p>支付宝2019年总交易额大约23万亿。但是其实这块业务并不是赚钱的业务，因为综合费率的话只有0.2%-0.6%，目前是全球最低；像美国的Paypal和eBay，他们的综合费率在3%以上，还要加上0.3美金的固定费用（真TM的贵）。这块业务的增速，每年大概在10%左右。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9765c2a6e7f8be9f85ff5b7004c7afd2\" tg-width=\"688\" tg-height=\"159\"><span>数据源自支付宝官网</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ce83362daad81e0966413ccc3a2fb920\" tg-width=\"688\" tg-height=\"286\"><span>数据源自eBay官网</span></p><p><strong>二，微贷业务</strong>。其实真正的利润点是微贷业务（小额信用贷款），目前微贷业务有两块，截至2020年6月30日，花呗和借呗的用户大约有5亿；花呗最厉害的地方在于他背靠支付，拥有超强的消费粘性。目前主要针对的是无信用卡人群，90后占了一大半，估计00后、10后就没人办信用卡了。有人说借呗的核心竞争力在于利率低和放款条件低，其实这些都只是表象。花呗和借呗真正的核心竞争力是依托于大数据征信下的风控体系。像借呗的逾期率啊能控制在1%以内，要远低于其他消费金融的2.6%。这块业务贡献了蚂蚁集团50%以上的利润，未来还会保持20%的增速。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8b695309bfaa261a16b6d17761bc4936\" tg-width=\"688\" tg-height=\"185\"><span>数据源自蚂蚁集团招股书</span></p><p><strong>三，理财科技平台和保险科技平台。</strong>这是未来核心业务，目前蚂蚁的整个资管规模有4.1万亿，包括我们熟悉的天弘基金，余额宝，余利宝。未来中国的理财，5%的超高净值客户（富人）会有银行和券商提供1对1的服务，剩下95%的人会在网上购买。像现在的那些财富公司，未来基本上是没有竞争力的，本身这赚的就是个信息不对称的钱。蚂蚁拥有顶级的流量优势和极低的获客成本。所以保险平台是目前潜力最大的，说实话中国的保险其实也才刚刚起步（保险意识），保险渗透率还不到4%，未来肯定会向欧美国家的10%靠拢。网络投保这一块儿现在也是一片蓝海，主要竞争对手就是腾讯的微保，而蚂蚁这边已经是几乎覆盖了保险全牌照，像国泰，信美，众安等。未来这两块业务每年会保持大约35%的增速。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8fea054e727597c9da1897989bd5cb0d\" tg-width=\"663\" tg-height=\"435\"><span>数据源自蚂蚁集团招股书</span></p><p><strong>四，科技金融创新业务</strong>。现在这块业务主要是To B 端，像大数据，区块链，人工智能和云计算等，其实就是依托于大数据下的供应链金融。目前商业化的场景还是比较少，主要竞争对手就是京东数科，这也是为下一个十年做准备。这块业务的占比还比较小，目前还不到1%，未来大约会以50%的速度增长。蚂蚁集团A股科创板的发行价是68.8元人民币，港股发行价80港元，2019年蚂蚁集团净利润为170亿元，而2020年蚂蚁金服的净利润大幅增长，仅上半年净利润为212亿元，同比增长1459.75%；按照这个增速，保守估计2020年蚂蚁集团全年实现500亿元的净利润是没有问题的，因此42倍的估值是相对比较合理的。再对比Paypal 目前87.35倍的PE（TTM）来看，蚂蚁的估值不仅非常合理，未来股价还有相当大的上升空间！（全文仅代表个人观点，谨慎参考！）</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8b5a3257319063970173eb423970b151\" tg-width=\"641\" tg-height=\"120\"><span>数据源自Wind金融终端</span></p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/06688\">$蚂蚁集团(06688)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><strong>先说一下蚂蚁集团有哪些业务板块吧。</strong></p><p><strong>一，支付和商务服务。</strong>这块业务已经趋于稳定了，目前支付宝的MAU接近8亿（根据QuestMobile中国移动互联网2020半年大报告显示，2020年6月支付宝MAU超7.3亿），主要提供了一个流量入口，基本涵盖了我们生活中所有的消费场景，像天猫、淘宝、饿了么、盒马，飞猪，口碑，电影，演出，公交地铁，衣食住行等等。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8c6e2fe7c49dc0a50e8e24d1140d5fec\" tg-width=\"674\" tg-height=\"601\"><span>数据源自：QuestMobile</span></p><p>根据艾瑞咨询中国第三方支付行业研究报告，2016一季度至2019年一季度，线上电商支付的交易规模从9654亿元增长到了19820.9亿元，增长了105.3%，而同时期线下扫码支付的交易规模从830亿元增长到了73805.3亿元，增长了8792.2%。而支付宝在这块业务的占比达到了惊人的54.4%！财付通略低，占比39.4%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ec92c5437eef1be3a7609fa431f78674\" tg-width=\"688\" tg-height=\"362\"><span>数据源自艾瑞咨询</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e46edd8eb0a739aca483ec9a62b958e3\" tg-width=\"639\" tg-height=\"493\"><span>数据源自艾瑞咨询</span></p><p>支付宝2019年总交易额大约23万亿。但是其实这块业务并不是赚钱的业务，因为综合费率的话只有0.2%-0.6%，目前是全球最低；像美国的Paypal和eBay，他们的综合费率在3%以上，还要加上0.3美金的固定费用（真TM的贵）。这块业务的增速，每年大概在10%左右。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9765c2a6e7f8be9f85ff5b7004c7afd2\" tg-width=\"688\" tg-height=\"159\"><span>数据源自支付宝官网</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ce83362daad81e0966413ccc3a2fb920\" tg-width=\"688\" tg-height=\"286\"><span>数据源自eBay官网</span></p><p><strong>二，微贷业务</strong>。其实真正的利润点是微贷业务（小额信用贷款），目前微贷业务有两块，截至2020年6月30日，花呗和借呗的用户大约有5亿；花呗最厉害的地方在于他背靠支付，拥有超强的消费粘性。目前主要针对的是无信用卡人群，90后占了一大半，估计00后、10后就没人办信用卡了。有人说借呗的核心竞争力在于利率低和放款条件低，其实这些都只是表象。花呗和借呗真正的核心竞争力是依托于大数据征信下的风控体系。像借呗的逾期率啊能控制在1%以内，要远低于其他消费金融的2.6%。这块业务贡献了蚂蚁集团50%以上的利润，未来还会保持20%的增速。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8b695309bfaa261a16b6d17761bc4936\" tg-width=\"688\" tg-height=\"185\"><span>数据源自蚂蚁集团招股书</span></p><p><strong>三，理财科技平台和保险科技平台。</strong>这是未来核心业务，目前蚂蚁的整个资管规模有4.1万亿，包括我们熟悉的天弘基金，余额宝，余利宝。未来中国的理财，5%的超高净值客户（富人）会有银行和券商提供1对1的服务，剩下95%的人会在网上购买。像现在的那些财富公司，未来基本上是没有竞争力的，本身这赚的就是个信息不对称的钱。蚂蚁拥有顶级的流量优势和极低的获客成本。所以保险平台是目前潜力最大的，说实话中国的保险其实也才刚刚起步（保险意识），保险渗透率还不到4%，未来肯定会向欧美国家的10%靠拢。网络投保这一块儿现在也是一片蓝海，主要竞争对手就是腾讯的微保，而蚂蚁这边已经是几乎覆盖了保险全牌照，像国泰，信美，众安等。未来这两块业务每年会保持大约35%的增速。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8fea054e727597c9da1897989bd5cb0d\" tg-width=\"663\" tg-height=\"435\"><span>数据源自蚂蚁集团招股书</span></p><p><strong>四，科技金融创新业务</strong>。现在这块业务主要是To B 端，像大数据，区块链，人工智能和云计算等，其实就是依托于大数据下的供应链金融。目前商业化的场景还是比较少，主要竞争对手就是京东数科，这也是为下一个十年做准备。这块业务的占比还比较小，目前还不到1%，未来大约会以50%的速度增长。蚂蚁集团A股科创板的发行价是68.8元人民币，港股发行价80港元，2019年蚂蚁集团净利润为170亿元，而2020年蚂蚁金服的净利润大幅增长，仅上半年净利润为212亿元，同比增长1459.75%；按照这个增速，保守估计2020年蚂蚁集团全年实现500亿元的净利润是没有问题的，因此42倍的估值是相对比较合理的。再对比Paypal 目前87.35倍的PE（TTM）来看，蚂蚁的估值不仅非常合理，未来股价还有相当大的上升空间！（全文仅代表个人观点，谨慎参考！）</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8b5a3257319063970173eb423970b151\" tg-width=\"641\" tg-height=\"120\"><span>数据源自Wind金融终端</span></p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/06688\">$蚂蚁集团(06688)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> </p></body></html>","text":"先说一下蚂蚁集团有哪些业务板块吧。 一，支付和商务服务。这块业务已经趋于稳定了，目前支付宝的MAU接近8亿（根据QuestMobile中国移动互联网2020半年大报告显示，2020年6月支付宝MAU超7.3亿），主要提供了一个流量入口，基本涵盖了我们生活中所有的消费场景，像天猫、淘宝、饿了么、盒马，飞猪，口碑，电影，演出，公交地铁，衣食住行等等。 数据源自：QuestMobile 根据艾瑞咨询中国第三方支付行业研究报告，2016一季度至2019年一季度，线上电商支付的交易规模从9654亿元增长到了19820.9亿元，增长了105.3%，而同时期线下扫码支付的交易规模从830亿元增长到了73805.3亿元，增长了8792.2%。而支付宝在这块业务的占比达到了惊人的54.4%！财付通略低，占比39.4%。 数据源自艾瑞咨询 数据源自艾瑞咨询 支付宝2019年总交易额大约23万亿。但是其实这块业务并不是赚钱的业务，因为综合费率的话只有0.2%-0.6%，目前是全球最低；像美国的Paypal和eBay，他们的综合费率在3%以上，还要加上0.3美金的固定费用（真TM的贵）。这块业务的增速，每年大概在10%左右。 数据源自支付宝官网 数据源自eBay官网 二，微贷业务。其实真正的利润点是微贷业务（小额信用贷款），目前微贷业务有两块，截至2020年6月30日，花呗和借呗的用户大约有5亿；花呗最厉害的地方在于他背靠支付，拥有超强的消费粘性。目前主要针对的是无信用卡人群，90后占了一大半，估计00后、10后就没人办信用卡了。有人说借呗的核心竞争力在于利率低和放款条件低，其实这些都只是表象。花呗和借呗真正的核心竞争力是依托于大数据征信下的风控体系。像借呗的逾期率啊能控制在1%以内，要远低于其他消费金融的2.6%。这块业务贡献了蚂蚁集团50%以上的利润，未来还会保持20%的增速。 数据源自蚂蚁集团招股书 三，理财科技平台和保险科技平台。这是未来核心业务，目前蚂蚁的整个资管规模有4.1万亿，包括我们熟悉的天弘基金，余额宝，余利宝。未来中国的理财，5%的超高净值客户（富人）会有银行和券商提供1对1的服务，剩下95%的人会在网上购买。像现在的那些财富公司，未来基本上是没有竞争力的，本身这赚的就是个信息不对称的钱。蚂蚁拥有顶级的流量优势和极低的获客成本。所以保险平台是目前潜力最大的，说实话中国的保险其实也才刚刚起步（保险意识），保险渗透率还不到4%，未来肯定会向欧美国家的10%靠拢。网络投保这一块儿现在也是一片蓝海，主要竞争对手就是腾讯的微保，而蚂蚁这边已经是几乎覆盖了保险全牌照，像国泰，信美，众安等。未来这两块业务每年会保持大约35%的增速。 数据源自蚂蚁集团招股书 四，科技金融创新业务。现在这块业务主要是To B 端，像大数据，区块链，人工智能和云计算等，其实就是依托于大数据下的供应链金融。目前商业化的场景还是比较少，主要竞争对手就是京东数科，这也是为下一个十年做准备。这块业务的占比还比较小，目前还不到1%，未来大约会以50%的速度增长。蚂蚁集团A股科创板的发行价是68.8元人民币，港股发行价80港元，2019年蚂蚁集团净利润为170亿元，而2020年蚂蚁金服的净利润大幅增长，仅上半年净利润为212亿元，同比增长1459.75%；按照这个增速，保守估计2020年蚂蚁集团全年实现500亿元的净利润是没有问题的，因此42倍的估值是相对比较合理的。再对比Paypal 目前87.35倍的PE（TTM）来看，蚂蚁的估值不仅非常合理，未来股价还有相当大的上升空间！（全文仅代表个人观点，谨慎参考！） 数据源自Wind金融终端 $蚂蚁集团(06688)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/308682081","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["00700","06688","BABA"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2692,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1598,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/306924928"}
精彩评论