chrisleeali
2020-10-31
这篇文章不错,转发给大家看
非要二选一的话,阿里、京东哪个更值得投资?
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":306015727,"tweetId":"306015727","gmtCreate":1604103727469,"gmtModify":1703832085750,"author":{"id":3451082140722635,"idStr":"3451082140722635","authorId":3451082140722635,"authorIdStr":"3451082140722635","name":"chrisleeali","avatar":"https://static.tigerbbs.com/63c4e2610a6be39e8888ccdafa76fb47","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错,转发给大家看</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错,转发给大家看</body></html>","text":"这篇文章不错,转发给大家看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/306015727","repostId":1110218589,"repostType":2,"repost":{"id":"1110218589","pubTimestamp":1604052802,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1110218589?lang=&edition=full","pubTime":"2020-10-30 18:13","market":"us","language":"zh","title":"非要二选一的话,阿里、京东哪个更值得投资?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1110218589","media":"猛兽财经","summary":"在疫情影响下,全球经济倒退,预计今年只有国内经济仍在增长。基于疫情打击,今年中国零售业创有纪录以来首次出现收缩,不过,国内零售销售额在今年仍然有希望超越美国。eMarketer 预计,国内电商消费在2","content":"<p>在疫情影响下,全球经济倒退,预计今年只有国内经济仍在增长。基于疫情打击,今年中国零售业创有纪录以来首次出现收缩,不过,国内零售销售额在今年仍然有希望超越美国。</p><p>eMarketer 预计,国内电商消费在2019至2023年,会一直保持强劲趋势,市场规模会由2019年1.9万亿美元增长至2023年的4.1万亿美元。再加上国内中产消费增加,预计到了2022国内中产人数将增加至6.3亿人,年消费可望达3.4万亿美元。因此,未来三年,国内电商概念仍是一个非常重要的投资主题。</p><p>再者,国内鼓励消费,今年多次购物节均刷新纪录,今年「双11」购物节在补贴及打折刺激下,预计又会刷新纪录。因此,不管是将公布季度业绩还是股价表现,<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>( BABA)和<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>(JD)都会水涨船高,那么,两只同样优质的电商股,哪个更更值得买入呢?</p><p><b>京东的电商盈利能力较高</b></p><p>京东和阿里巴巴的电商模式是不同的。阿里巴巴的电商收入主要来自电商相关的零售商业收入,以今年次季为例,占整体收入66%,有关收入包括客户管理及佣金收入。阿里以第三方(类似中介)平台运作,为商家提供线上销售服务,以收取广告费和佣金,不涉及自建物流系统,以降低成本。</p><p>反观,京东电商模式是自营的,是由商家直接入货,再向消费者销售,赚取买卖差价。京东98%收入来自产品销售,大部分来自电器及电子产品,而京东超市产品于次季销售大增140%,公司自建物流系统,运作模式类似<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>(AMZN),所以京东利润率较低。</p><p>不过,京东也有经营Customer-to-Manufactory(C2M)业务(有关业务预计占收入的20%),C2M是面向消费者的方式,一方面连接制造商,另一边连着消费者,除掉中间不必要成本。所以C2M比一般网购平台又更赚钱。</p><p>究竟两者的电商业务谁更有前景?由于阿里巴巴已经是国内电商「一哥」,以今年6月底止为例,年度活跃用户有7.42亿只比过去12个月增长了10%,增长转慢,而京东则有4.17亿月活用户,在过去12个月增长了30%,说明京东目前吸引新用户的能力比阿里巴巴强。</p><p>而今年次季两者的收入均增长34%。可是,次季阿里巴巴的经调整每股盈利只增长了18%至0.26美元,而京东的经调整每股盈利却大增53%至0.5美元。再者,两家公司将于11月公布新一季度业绩,市场预计京东盈利将增长38%,而阿里巴巴只增长15%。</p><p>所以,以电商业务而言,京东的增长及盈利能力比阿里巴巴更强,因此值得买入。</p><p><b>阿里已非纯电商股</b></p><p>不过,比较两者最大问题是,阿里巴巴并非单纯电商股,以次季为例,阿里巴巴大量投资于云业务、数字媒体及娱乐,以及其他创新业务,目前仍处于亏损中,有关投资也拖累了阿里巴巴的整体盈利水平。</p><p>虽然阿里的云计算业务有望于本财年盈利,但其他业务仍未有赚钱时间表。目前的烧钱业务,能否盈利还得看管理层能力及时间问题,同时衍生出如何为阿里巴巴合理地估值的问题。也解释了为何阿里巴巴在没有公布<a href=\"https://laohu8.com/S/06688\">蚂蚁集团</a>上市的消息前,阿里巴巴的股价的涨幅一直落后于其他新经济股。</p><p>阿里巴巴属于一只综合性科技旗舰股,以分类加总估值法为阿里巴巴各业务估值,才可以得出阿里巴巴合理价。</p><p>幸好,蚂蚁集团顺利上市可以为阿里巴巴估值向上修复。阿里巴巴预期将持有蚂蚁集团约31.8%股权。但蚂蚁集团的估值是多少大家意见不一,由最初传出的2500亿美元,其后再提升至2800亿美元。</p><p>不过,据蚂蚁集团招股书资料显示,若不计超额配股权因素的公司总股本约为303.76亿股,按H股每股定价80港元推算,公司市值3136亿美元,比原先的2500亿美元高出25%</p><p>市场立即产生反应,<a href=\"https://laohu8.com/S/HSBC\">汇丰</a>证券将蚂蚁集团的估值预测提高到3200亿美元,因而上调阿里巴巴美股目标价至373美元,阿里巴巴股价也因为受益于估值的提高被调升了20%。</p>","source":"lsy1586862168255","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>非要二选一的话,阿里、京东哪个更值得投资?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n非要二选一的话,阿里、京东哪个更值得投资?\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-10-30 18:13 北京时间 <a href=https://mp.weixin.qq.com/s/pJlKDv4Wth38x2xlCg8IEA><strong>猛兽财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>在疫情影响下,全球经济倒退,预计今年只有国内经济仍在增长。基于疫情打击,今年中国零售业创有纪录以来首次出现收缩,不过,国内零售销售额在今年仍然有希望超越美国。eMarketer 预计,国内电商消费在2019至2023年,会一直保持强劲趋势,市场规模会由2019年1.9万亿美元增长至2023年的4.1万亿美元。再加上国内中产消费增加,预计到了2022国内中产人数将增加至6.3亿人,年消费可望达3.4...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/pJlKDv4Wth38x2xlCg8IEA\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/d05a0680f8d7b4a14d845bc3d92b3283","relate_stocks":{"BABA":"阿里巴巴","JD":"京东"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/pJlKDv4Wth38x2xlCg8IEA","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1110218589","content_text":"在疫情影响下,全球经济倒退,预计今年只有国内经济仍在增长。基于疫情打击,今年中国零售业创有纪录以来首次出现收缩,不过,国内零售销售额在今年仍然有希望超越美国。eMarketer 预计,国内电商消费在2019至2023年,会一直保持强劲趋势,市场规模会由2019年1.9万亿美元增长至2023年的4.1万亿美元。再加上国内中产消费增加,预计到了2022国内中产人数将增加至6.3亿人,年消费可望达3.4万亿美元。因此,未来三年,国内电商概念仍是一个非常重要的投资主题。再者,国内鼓励消费,今年多次购物节均刷新纪录,今年「双11」购物节在补贴及打折刺激下,预计又会刷新纪录。因此,不管是将公布季度业绩还是股价表现,阿里巴巴( BABA)和京东(JD)都会水涨船高,那么,两只同样优质的电商股,哪个更更值得买入呢?京东的电商盈利能力较高京东和阿里巴巴的电商模式是不同的。阿里巴巴的电商收入主要来自电商相关的零售商业收入,以今年次季为例,占整体收入66%,有关收入包括客户管理及佣金收入。阿里以第三方(类似中介)平台运作,为商家提供线上销售服务,以收取广告费和佣金,不涉及自建物流系统,以降低成本。反观,京东电商模式是自营的,是由商家直接入货,再向消费者销售,赚取买卖差价。京东98%收入来自产品销售,大部分来自电器及电子产品,而京东超市产品于次季销售大增140%,公司自建物流系统,运作模式类似亚马逊(AMZN),所以京东利润率较低。不过,京东也有经营Customer-to-Manufactory(C2M)业务(有关业务预计占收入的20%),C2M是面向消费者的方式,一方面连接制造商,另一边连着消费者,除掉中间不必要成本。所以C2M比一般网购平台又更赚钱。究竟两者的电商业务谁更有前景?由于阿里巴巴已经是国内电商「一哥」,以今年6月底止为例,年度活跃用户有7.42亿只比过去12个月增长了10%,增长转慢,而京东则有4.17亿月活用户,在过去12个月增长了30%,说明京东目前吸引新用户的能力比阿里巴巴强。而今年次季两者的收入均增长34%。可是,次季阿里巴巴的经调整每股盈利只增长了18%至0.26美元,而京东的经调整每股盈利却大增53%至0.5美元。再者,两家公司将于11月公布新一季度业绩,市场预计京东盈利将增长38%,而阿里巴巴只增长15%。所以,以电商业务而言,京东的增长及盈利能力比阿里巴巴更强,因此值得买入。阿里已非纯电商股不过,比较两者最大问题是,阿里巴巴并非单纯电商股,以次季为例,阿里巴巴大量投资于云业务、数字媒体及娱乐,以及其他创新业务,目前仍处于亏损中,有关投资也拖累了阿里巴巴的整体盈利水平。虽然阿里的云计算业务有望于本财年盈利,但其他业务仍未有赚钱时间表。目前的烧钱业务,能否盈利还得看管理层能力及时间问题,同时衍生出如何为阿里巴巴合理地估值的问题。也解释了为何阿里巴巴在没有公布蚂蚁集团上市的消息前,阿里巴巴的股价的涨幅一直落后于其他新经济股。阿里巴巴属于一只综合性科技旗舰股,以分类加总估值法为阿里巴巴各业务估值,才可以得出阿里巴巴合理价。幸好,蚂蚁集团顺利上市可以为阿里巴巴估值向上修复。阿里巴巴预期将持有蚂蚁集团约31.8%股权。但蚂蚁集团的估值是多少大家意见不一,由最初传出的2500亿美元,其后再提升至2800亿美元。不过,据蚂蚁集团招股书资料显示,若不计超额配股权因素的公司总股本约为303.76亿股,按H股每股定价80港元推算,公司市值3136亿美元,比原先的2500亿美元高出25%市场立即产生反应,汇丰证券将蚂蚁集团的估值预测提高到3200亿美元,因而上调阿里巴巴美股目标价至373美元,阿里巴巴股价也因为受益于估值的提高被调升了20%。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1371,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/306015727"}
精彩评论