国内外对疫苗的反应为啥差别这么大

我觉得有几个原因：

1. Biotech的疫苗，是全球首个披露三期临床数据的，试验有严格的对照组设置，可以评估有效率。国内疫苗目前是紧急使用，在做三期试验的也都还没有数据出来，从进度上说没有Biotech的疫苗快，就像猜谜咱们还盖着答案没翻，人家已经翻开一半能看到里面的字儿了。

2. 目前数据显示Biotech的疫苗有效率达90%，大超预期，这个好到什么程度呢，一般流感疫苗有效率就70%。

3. Biotech疫苗是mRNA技术，特点是生产效率高，辉瑞公司预计2020年内就能生产5000万剂，到2021年能生产13亿剂，美国+欧洲供给就没问题了。而国内的疫苗技术路线产量没有这么高，国药的疫苗之前预计的年产量就1-2亿剂，我们国家人口又多，短期很难大范围供应国外。

4. 国内疫情控制的好，疫苗对我们经济复苏的边际改善没有那么大。而欧美还陷在疫情的泥潭里，疫苗出来能极大加快经济复苏，属于久旱逢甘霖，市场热情就高。

不过Biotech的疫苗试验也没做完，后续还得继续评估，还不算完全落定。

今天市场领涨的是民航、机场、旅游，国际航线业务更多的三大航涨幅超过其他小航空公司，这就是疫苗带来的市场预期转变。其他板块整体偏弱，科技股回调。

腾讯、阿里、京东、美团等等中概互联网股大跌，其实不光是中国的，昨晚开始全球的科技股都在跌，奈飞、Facebook、亚马逊、ZOOM一样都大跌，之前涨得好的，有互联网、在家办公、电商概念的科技股都跑不了。

下跌的逻辑就是疫苗有希望了，生活可以恢复了，线上工作、社交、购物的需求下降了，之前资金避险拥抱这些业绩确定的科技股，那现在就改去买那些有复苏希望的周期股了，所以民航、旅游、院线这些大涨。

此外今天还出台了一个征求意见稿，《关于平台经济领域的反垄断指南》，就是针对这些巨头互联网平台的，比如要求不能强迫合作伙伴二选一、不能利用大数据对客户区别待遇、不能低于成本销售等等。我觉得这个办法内容本身影响倒是还好，但对市场来说是嗅到了监管风向，也加大了对科技巨头的担忧，而且本身科技明星股现在价格也都不算便宜。

我目前仍然主要仓位持有中证500期指，这个是长期持有+吃贴水策略，然后股票账户就拿着打新门票股打新，现在拿的都是银行、保险、地产、建筑、民航、传媒等等这些价值、周期股为主，之前的汽车卖了换了航空，四季度最看好的还是周期复苏。同时还拿了一些科创50的成分股，属于长线成长板块的配置，以后市场如果能给出更好的价格会再多买。