本文作者：管大宇期权沙龙学员正Gamma人生
下面就来分享一下上周我的一个实操笔记。
第一步：挑选标的
之前在看财经新闻的时候，得到一个结论：就是每年的第三季度半导体产业都会有不错的财报。因为一个是接下来的圣诞季会有大量订单，而且半导体的新品一半会在年中发布，这样很多消费电子就会在第三季度推出新品，比如著名的iPhone的9月新机发布会，不过今年因为疫情延后到了10月15号。但是订单一定是3季度下的，所以三季度的财报对于半导体行业一直是全年最佳的，也因此集中看了半导体相关的个股。按照聚焦龙头的方法——其实也是因为不是太了解哈，所以选择了2个个股和整体行情的ETF：台积电TSM/英伟达NVDA/半导体3倍看多SOXL
第二步：发现机会
在挑选完标的后，就针对3只个股的财报日期建仓。没有做跨式，因为很自信在疫情下会大涨，而且在建仓的时候，这3支个股已经开始走高，大家可以看9月第二周开始的行情，而且当时的波动率还不高——可能大家对疫情下半导体产业的表现不看好，所以直接做了Long Call，而且是财报当周和后续隔周和隔月的都买了：
近期的买平值——财报出来Delta会涨；
隔周的买虚1档一档——Gamma会有的赚；
隔月的买虚2档——利好消息会带来预期变化所以会引发Vega上涨；
在距离财报还有3周的时候建仓做好布局，果然1周后就产生赢利30%······。今年由于疫情，所以这样的机会很多(哈哈，可能因为专家们都比较保守)，实际上面的操作虽然下行风险有限但是还是有很大的风险敞口，现在回头看做牛市价差和比例价差都可以有更好的盈利比。
其实这些只是背景哈，下面就带出本次操作的重点，10月15号周四盘前TSM台积电公布业绩：
利润增长30%，营收增长20%，都超过预期。这在一般情况下，开盘上涨8-10%几乎是肯定的，甚至20%都不是不可能。结果，盘前正股股价居然意外下跌，意外下跌，意外下跌······真的很生气。
一定要做点什么解解气。立即查看10月16号周五到期的期权，这就是俗称避之而不及的末日轮(基本上时间价值就是期权的价值，然后还会快速耗损到0，所以买入操作很不划算)。之所以没有看隔周和1个月后的期权，是因为生气归生气，但是毕竟不算完全了解半导体产业，股价下跌可能另有原因，所以没有再次看多的信心。但是今晚财报利多是事实，这个对于短期的价格一定有影响。
第三步：用行动表达观点
有了观点，就要行动起来。实践出真知，而且在看过管大的课之后，有些动作就会成为习惯。现在看期权下单前都会看下这张期权对应的隐含波动率IV，因为这实际上就大致是期权价格是否便宜和太贵的判断标准。发现TSM 16号到期的期权隐含波动率也才45%左右(历史波动率42%)，并不算高。所以决定坚定看多，晚上21:30开盘立即出手：
而且当天期权的价格被杀的很厉害，应该是源自正股股价下跌平值变虚值Gamma快速下跌+末日轮Theta时间损耗。
89元的股价是平值，离开平值才6元(增6%)也就是95元，期权权利金已经变成0.01元/张了(上一天是0.99元)，可能还是小白吧，觉得非常便宜所以果断出手。
具体操作：
（1）建多仓
虚1档90元——买入10张Call，价格0.22/张；
虚2档91元——买入10张Call，价格0.05/张；
虚3档92元——买入10张Call，价格0.02/张；
虚4档93元——买入10张Call，价格0.01/张；
虚5档95元——买入10张Call，价格0.01/张；
（2）设止盈
管大的教诲快成为习惯啦：期权多仓要学会止盈。再加上美股还是盯不住盘，熬不住要睡觉的。所以就设了止损500%-2000%的止盈，具体比例为啥是这样设当时也没多想，就看什么数字舒服吧，反正想着到不了也没关系：“哥下了(末日轮)Long Call单，就没想着活着回来”。哈哈，这句也是管大的。
（3）关灯睡觉。
（4）早上醒来看战果。
第四步：收获战果
哈哈，除了90的那10张没有成交，其他居然都成交啦。有图有真相哈。95那张成交价是0.24元，虽然不是当日最高，但是也是0.01元的足足24倍呢。
总结：
有观点，用期权策略来表达，并收获成果，真的很爽。以上就是刚刚结束的自己实操的一次末日轮。
总结来看：
感觉真的很爽，是那种设埋伏然后敌人果然中计的赶脚儿。
哈哈，虽然因为本金少其实没赚什么大钱哈，但是收益率还是很高的。
实操应该还是有更好的方法，不过这个也算是目前的学以致用呢。
把这个实操分享出来，一定要感谢管大的期权教导呢，学了期权就有了一个工具可以用来表达自己的想法，对错其实都可以，而且一定会有收获。$台积电(TSM)$
本文所有内容仅限于投资者教育，所有内容不构成任何交易指引性建议，投资者需独立承担自己投资决策的结果。
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