$蚂蚁集团(06688)$1、蚂蚁金服实际上就是个高利贷公司，客气点说，做的业务和传统银行没有本质区别，但是把自己包装成“科技公司”，估值就可以百倍翻，而银行上市估值也就几倍而已。

2、“借呗”不是对标银行信用卡，借呗对标的是银行的贷款业务，银行贷款基本都要抵押物，这也就是马云嘲讽的“当铺思维”，但是有抵押至少能保证还款能力，而“借呗”就难说了。

3、马云鼓吹自己解决小微企业贷款难，但是蚂蚁金服贷款业务80%都是消费贷款，只有20%涉及企业贷款。

4、如果蚂蚁金服自己有100亿，放出去吃利息，那也就罢了，问题是，“借呗”的本金基本不是自己的，而是融资而来。比如最初对外放贷10亿，获得10亿债权后，把这些债权打包做成理财产品，再卖给社会，变成了各种理财app里的所谓理财产品，获得资金之后再放贷，再包装债权，循环往复，生生不息。

5、银行不敢这么做，因为政府对银行有准备金的要求，也有巴塞尔协议的风控要求，然而马云说“巴塞尔协议是老人协议”。

6、如果银行的钱有人还不上，好歹有抵押物可以清偿，如果蚂蚁系的借款有人还不上，1亿坏账，因为前面说的“包装债权循环往复”，可能引起的就是百亿资金的崩盘，其中就包含你在各种理财app里投的钱收不回来。

7、这种事在美国发生过，那就是次贷危机，引发了2008年的金融危机。

8、对我国有利的金融，是要把钱流向创新型的实业，提高生产力，打造全产业链，而不是一手忽悠大学生和打工人去超前消费，买一大堆其实没什么用的东西，另一手从花呗借呗里赚高利息，对大学生和打工人薅第二遍羊毛，最终以看似火爆的交易量，从股市里再收割一次韭菜。

9、我们国家还没强大到像美国一样，可以用纯金融的方式收割全球的韭菜，而蚂蚁金服今天就学美国的模式，来收割14亿人的韭菜，果然资本才不管是不是杀鸡取卵，它就是要更快的要多的卵。