最近工作太忙,没时间写长文,刚刚用几分钟总结了一下蚂蚁上市的几个随想。供参考。
昨天蚂蚁发行价出街了。与我之前文章中估计的2万亿的估值差不多,应该说是合理的。
之前,有市场传言称蚂蚁的上市估值为4610亿美金。我当时第一反应是,蚂蚁必然不可能如此作死。
作为一家“国家企业“,蚂蚁估值过高会带崩市场,坑杀无数韭菜的同时,也必然会导致阿里系口碑炸裂。
阿里系曾经有过淘宝商家收费导致十月围城的经验。又是临近双十一上市,蚂蚁必不会做割韭菜,冒着黄龙围城、双十一完蛋的风险。
当前蚂蚁约2万亿的估值是合理的,给机构、韭菜、市场都留出了吃肉空间。前两天骂马云做蚂蟥的人,估计马上要改口做马爸爸了。
嗯,真香。
另外,昨天蚂蚁集团的定价有个很有意思的点,A股68.8元,港股80港元。A/H几乎是同价发行。但是,A/H当前的平均溢价率约为1.42倍。蚂蚁这样两地相同估值的状况必然不能维持。
也就是说,要么是蚂蚁A股涨速迅速超越H股,产生AH溢价。
要么是蚂蚁港股跌幅迅速带崩A股。(A股涨,H股跌的概率很小)。
两地的估值逻辑不同,注定了蚂蚁的股价必然分化。
我认为最终将是A股涨速过快产生Ah溢价。
原因有以下几点:
1、蚂蚁A股动态市盈率仅为47倍,而当前科创板平均市盈率为97倍。
2、蚂蚁在Ah都有绿鞋机制,上市后一个月破发的概率极低极低。券商必然会保价格。
3、蚂蚁在A股具备完全的稀缺性,久旱逢甘露,能不炒吗?
因此,基于以上考虑。蚂蚁上市后,必然会带动市场大盘出现一波上涨小高潮。
但是,这种上涨一定不是普涨。蚂蚁的吸血效应还是非常明显的。建议追踪互联网概念或有价值的蚂蚁概念。
由此,我们不难得出,下周一或者本周五是大盘最佳抄底时间。
1、蚂蚁上市的吸血效应将导致市场资金短缺。这种短缺需要在5天时间后才能释放。
2、Ah溢价分化必然导致Ah股价涨跌幅差异,极大概率是A股带动港股上涨。
3、蚂蚁上涨,将带来科技板块的上涨小高潮。
以上逻辑预计将维持一个月,一个月后?鬼知道。。
阿里巴巴历次上市,过了绿鞋就会鸡飞狗跳。
老铁,来都来了,转一发?
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